Азиатские рынки падают на фоне волатильности в технологическом секторе, оказывающей давление на мировые акции
В начале азиатской торговой сессии мировые рынки акций столкнулись со значительными трудностями, так как акции крупнейших полупроводниковых и технологических компаний отступили от недавних максимумов. Спад был вызван прежде всего резкой коррекцией технологических индексов, в то время как инвесторы внимательно следят за изменениями данных по инфляции и геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.
Спад в технологическом секторе провоцирует региональные распродажи
Азиатские акции продемонстрировали заметное снижение: региональные индексы упали на 1,1%. Сильнее всего это отразилось на Южной Корее, где технологический индекс Kospi рухнул более чем на 3%. Эта нисходящая динамика последовала за периодом высокой волатильности в технологическом секторе США, где акции «Великолепной семерки» с трудом удерживали позиции.
Основным фактором, сдерживающим оптимизм, стала компания Apple Inc., чьи акции упали на 6,1% после новостей о повышении цен на Mac, iPad и другие домашние устройства. В Азии спад усугубился массовыми продажами акций крупнейших производителей полупроводников, включая SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. и Kioxia Holdings Corp. Это снижение подчеркивает растущую обеспокоенность инвесторов тем, смогут ли масштабные капитальные затраты на искусственный интеллект (ИИ) и впредь оправдывать высокие оценки стоимости, закрепленные за технологическими гигантами.
Противоречивые сигналы для роста ИИ и полупроводников
В то время как широкий технологический сектор столкнулся с откатом, ситуация в полупроводниковой отрасли остается ареной борьбы между оптимизмом и осторожностью. С одной стороны, Micron Technology Inc. поддержала индекс Nasdaq 100 после публикации впечатляющих результатов, а Qualcomm Inc. представила оптимистичный прогноз, предсказав, что к 2029 финансовому году ежегодные продажи компонентов для ИИ в центрах обработки данных превысят 15 миллиардов долларов.
Однако этого роста оказалось недостаточно, чтобы компенсировать общую обеспокоенность в секторе. Рыночные аналитики полагают, что показатели «гиперскейлеров» — крупнейших провайдеров облачных услуг — станут решающим лакмусовым тестом для рынка. Если акции этих гигантов продолжат падать из-за опасений относительно расходов на ИИ, это может серьезно ограничить восходящую траекторию мировых рынков в целом.
Данные по инфляции и прогнозы Федеральной резервной системы
Макроэкономические показатели создали неоднозначный фон для участников рынка. Предпочитаемый Федеральной резервной системой показатель инфляции — индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) — в мае вырос на 0,4%. Этот показатель оказался ниже прогнозируемого экономистами роста в 0,5%, хотя годовой уровень в 4,1% все еще значительно превышает целевой показатель центрального банка в 2%.
Более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции заставили трейдеров на рынке облигаций снизить ожидания по агрессивному повышению процентных ставок. Процентные свопы теперь закладывают уже около 34 базисных пунктов ужесточения политики к декабрьскому заседанию. Кроме того, вероятность повышения ставки в следующем месяце снизилась примерно до одного шанса из трех, что дает небольшую передышку рынкам, опасающимся высокой стоимости заимствований.
Стабильность в энергетике и сырьевых товарах
В сырьевом секторе цены на нефть оставались в центре внимания после удара по судну в Ормузском проливе, что ранее подтолкнуло котировки Brent вверх. Хотя в начале азиатской торговой сессии цены немного снизились, геополитическая премия за риск остается значимым фактором. Тем временем цены на золото остались стабильными после недавнего отскока, поскольку трейдеры пересматривают свои ожидания относительно курса денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Основные выводы
- Спад под давлением техсектора: Азиатские рынки, особенно южнокорейский индекс Kospi, столкнулись с резким падением под воздействием тяжеловесов в секторах полупроводников и потребительской электроники.
- Скептицизм в отношении расходов на ИИ: Несмотря на сильные индивидуальные прогнозы таких компаний, как Qualcomm, инвесторы все чаще ставят под сомнение долгосрочную окупаемость (ROI) масштабных капитальных затрат, связанных с ИИ.
- Смягчение инфляционных ожиданий: Данные по инфляции PCE в США оказались ниже ожидаемых, что привело к снижению ставок на немедленное повышение процентных ставок ФРС, принеся некоторое облегчение рынкам облигаций.