Азиатские рынки падают на фоне волатильности в технологическом секторе, затронувшей производителей чипов и Apple

В начале торгов на азиатских рынках акций наблюдался резкий спад из-за ослабления недавнего импульса роста технологических акций. На фоне массовых продаж в полупроводниковом секторе и значительного падения акций Apple региональные настроения сменились на осторожные, несмотря на противоречивые сигналы экономических данных из США.

Турбулентность в технологическом секторе давит на азиатские акции

Основным фактором рыночного снижения стал разворот тренда после роста акций крупнейших производителей чипов. Индекс азиатских акций упал на 1,1%, при этом основной удар распродаж пришелся на ориентированный на технологии южнокорейский индекс Kospi, который снизился более чем на 3%. Среди основных факторов, тянущих рынок вниз, оказались такие крупные региональные игроки, как SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. и Kioxia Holdings Corp.

Это снижение последовало за периодом сильной волатильности в технологическом секторе США. В то время как Micron Technology Inc. вселила некоторый оптимизм благодаря выдающимся результатам, акции Apple Inc. упали на 6,1% после объявления о повышении цен на Mac, iPad и домашние устройства. Слабость «Великолепной семерки» вызвала обеспокоенность инвесторов относительно того, смогут ли масштабные капитальные вложения в искусственный интеллект (ИИ) и дальше оправдывать текущие высокие оценки технологических гигантов.

Данные по инфляции и прогноз по процентным ставкам Федеральной резервной системы

Индекс потребительских расходов (PCE) — предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы США — вырос в мае на 0,4%, что принесло некоторое облегчение трейдерам по облигациям. Этот показатель оказался ниже медианного прогноза экономистов, составлявшего 0,5%, хотя годовой темп роста ускорился до 4,1%, что все еще значительно выше целевого показателя ФРС в 2%.

Охлаждение инфляции привело к изменению ожиданий по процентным ставкам. Процентные свопы теперь указывают на небольшое снижение ставок на повышение ставки ФРС в этом году: рынок закладывает уже около 34 базисных пунктов ужесточения к декабрьскому заседанию. Кроме того, вероятность повышения ставки в следующем месяце снизилась примерно до одной из трех, поскольку такие официальные лица, как президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс, предполагают, что текущие процентные ставки позволяют эффективно направить инфляцию обратно к целевому уровню.

Тенденции на товарных рынках: стабильность нефти и золота

Товарный рынок остается чувствительным к геополитической напряженности. Цены на нефть марки Brent выросли в четверг, прервав трехдневное снижение после ракетного удара по судну в Ормузском проливе. Тем не менее, в начале азиатских торговых сессий цены немного снизились.

Золото также продемонстрировало признаки стабильности, сохранив свои позиции после восстановления выше 4000 долларов за унцию в предыдущей сессии. Динамика драгоценного металла тесно связана с тем, что трейдеры смягчают свои ожидания относительно агрессивного повышения процентных ставок, так как более «голубиная» позиция ФРС обычно поддерживает бездоходные активы, такие как золото.

Ключевые выводы

• Уязвимость технологического сектора: Акции крупнейших производителей полупроводников в Азии, особенно в Южной Корее, продемонстрировали значительное снижение, так как инвесторы ставят под сомнение долгосрочную окупаемость (ROI) масштабных расходов на ИИ.
• Облегчение по инфляции: Данные по инфляции PCE в США оказались ниже ожиданий, что снизило непосредственное давление на Федеральную резервную систему в вопросе повышения процентных ставок.
• Геополитические риски в энергетике: Сохраняющаяся напряженность в Ормузском проливе продолжает поддерживать цены на нефть, препятствуя устойчивому нисходящему тренду.