سقوط بازارهای آسیا همزمان با تأثیر نوسانات تکنولوژی بر غول‌های تراشه و اپل

بازارهای سهام آسیا در معاملات اولیه با کاهش شدیدی روبرو شدند، زیرا شتاب اخیر در سهام فناوری با کندی مواجه شد. با فشار فروش سنگین در بخش نیمه‌هادی‌ها و سقوط قابل توجه سهام Apple، جو منطقه با وجود سیگنال‌های متناقض از داده‌های اقتصادی ایالات متحده، محتاطانه شد.

تلاطم بخش فناوری بر سهام آسیا فشار می‌آورد

عامل اصلی کاهش بازار، بازگشت روند صعودی در سهام سنگین شرکت‌های تراشه‌ساز بود. شاخص سهام آسیا ۱.۱ درصد کاهش یافت و شاخص Kospi کره جنوبی که تمرکز آن بر فناوری است، با بیش از ۳ درصد سقوط، بیشترین ضربه را از این موج فروش متحمل شد. بازیگران اصلی منطقه، از جمله SK Hynix Inc.، Samsung Electronics Co. و Kioxia Holdings Corp.، از جمله عوامل اصلی کاهش عملکرد بازار بودند.

این عقب‌نشینی پس از دوره‌ای از نوسانات شدید در بخش فناوری ایالات متحده رخ می‌دهد. در حالی که Micron Technology Inc. با نتایج خیره‌کننده خود مقداری خوش‌بینی ایجاد کرد، سهام Apple Inc. پس از اعلام افزایش قیمت مک‌ها (Macs)، آی‌پدها (iPads) و دستگاه‌های خانگی، ۶.۱ درصد سقوط کرد. این ضعف در گروه «هفت بزرگ» (Magnificent Seven)، نگرانی سرمایه‌گذاران را در این مورد برانگیخته است که آیا هزینه‌های عظیم سرمایه‌ای در حوزه هوش مصنوعی (AI) می‌تواند همچنان ارزش‌گذاری‌های بالای فعلی غول‌های فناوری را توجیه کند یا خیر.

داده‌های تورم و چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو

در اقدامی که باعث آرامش نسبی معامله‌گران اوراق قرضه شد، شاخص تورم مورد نظر فدرال رزرو ایالات متحده — یعنی شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) — در ماه مه ۰.۴ درصد افزایش یافت. این رقم کمتر از میانگین تخمین اقتصاددانان (۰.۵ درصد) بود، اگرچه نرخ سالانه به ۴.۱ درصد رسید که همچنان بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است.

داده‌های تورمِ کاهش‌یافته منجر به تغییر در انتظارات نرخ بهره شده است. قراردادهای سوآپ نرخ بهره اکنون نشان‌دهنده کاهش اندک در شرط‌بندی‌ها برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری است و تقریباً ۳۴ واحد پایه انقباض تا نشست ماه دسامبر را پیش‌بینی می‌کند. علاوه بر این، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه آینده به حدود یک‌سوم کاهش یافته است، زیرا مقاماتی مانند جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، معتقدند نرخ‌های بهره در حال حاضر در موقعیت مناسبی برای هدایت تورم به سمت هدف قرار دارند.

روندهای کالا: ثبات نفت و طلا

بازار کالا همچنان نسبت به تنش‌های ژئوپلیتیک حساس است. قیمت نفت خام برنت در روز پنجشنبه شاهد صعودی بود و روند نزولی سه روزه خود را پس از حمله پرتابه‌ای به یک شناور در تنگه هرمز متوقف کرد. با این حال، قیمت‌ها در طول جلسات اولیه معاملات در آسیا کمی کاهش یافت.

طلا نیز نشانه‌هایی از ثبات نشان داد و پس از بازگشت به بالای ۴۰۰۰ دلار در هر اونس در جلسه قبل، موقعیت خود را حفظ کرد. عملکرد این فلز گرانبها به تعدیل انتظارات معامله‌گران برای افزایش تهاجمی نرخ بهره گره خورده است، زیرا رویکرد ملایم‌تر (dovish) فدرال رزرو معمولاً از دارایی‌های بدون سود مانند طلا حمایت می‌کند.

نکات کلیدی

  • آسیب‌پذیری بخش فناوری: سهام سنگین نیمه‌هادی‌ها در آسیا، به‌ویژه در کره جنوبی، با کاهش قابل توجهی روبرو شد، زیرا سرمایه‌گذاران بازگشت سرمایه (ROI) بلندمدت هزینه‌های عظیم هوش مصنوعی را زیر سوال می‌برند.
  • تسکین تورمی: داده‌های تورم PCE ایالات متحده که کمتر از حد انتظار بود، فشار فوری بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره را کاهش داده است.
  • ریسک ژئوپلیتیک در انرژی: تنش‌های مداوم در تنگه هرمز همچنان باعث ایجاد یک کف قیمتی برای نفت می‌شود و از روند نزولی مداوم نفت خام جلوگیری می‌کند.