ریزش بازارهای آسیا در پی نوسانات بخش فناوری و فشار بر سهام جهانی
بازارهای سهام آسیا در معاملات اولیه امروز با کاهش قابلتوجهی مواجه شدند که عمدتاً ناشی از عقبنشینی سهام سنگین نیمهرسانا و فناوری بود. این فروش گسترده نشاندهنده افزایش نگرانی سرمایهگذاران در مورد پایداری ارزشهای بالای بخش فناوری پس از دورههای اخیر نوسانات شدید است.
فشار بر بخش فناوری در میان نگرانیها از هزینهکرد در حوزه هوش مصنوعی
عامل اصلی فشار بر شاخصهای آسیایی، صنعت نیمهرسانا بود؛ بهطوری که شاخص Kospi کره جنوبی که به شدت تحت تأثیر فناوری است، بیش از ۳ درصد سقوط کرد. بازیگران اصلی منطقه، از جمله SK Hynix Inc.، Samsung Electronics Co. و Kioxia Holdings Corp.، از جمله بزرگترین ریزشکنندگان بودند. این رکود منطقهای پس از یک جلسه پرنوسان در والاستریت رخ داد که در آن سهام Apple Inc. پس از اعلام افزایش قیمت مکها (Macs)، آیپدها (iPads) و دستگاههای خانگی، ۶.۱ درصد کاهش یافت.
اگرچه شرکتهایی مانند Micron Technology Inc. و Qualcomm Inc. مقداری خوشبینی ایجاد کردهاند — با پیشبینی Qualcomm مبنی بر فروش سالانه بیش از ۱۵ میلیارد دلار قطعات هوش مصنوعی تا سال مالی ۲۰۲۹ — اما بازار گستردهتر همچنان نگران است. سرمایهگذاران بهطور فزایندهای این سوال را مطرح میکنند که آیا هزینههای سرمایهای عظیم در حوزه هوش مصنوعی (AI) توسط «ابرمقیاسداران» (hyperscalers) میتواند همچنان قیمتهای ممتاز سهام را که در حال حاضر در بازار وجود دارد، توجیه کند یا خیر.
دادههای تورم ایالات متحده و چشمانداز فدرال رزرو
در تغییری در بازارهای اوراق قرضه، معاملهگران انتظارات کمتری را برای افزایش تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در قیمتها لحاظ میکنند. این دیدگاه پس از انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE)، که شاخص تورم مورد نظر فدرال رزرو است، شکل گرفت که در ماه مه ۰.۴ درصد افزایش یافت. این رقم کمتر از میانگین تخمین اقتصاددانان یعنی ۰.۵ درصد بود، اگرچه نرخ سالانه همچنان در ۴.۱ درصد قرار دارد که بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی است.
دادههای اصلاحشده اقتصادی ایالات متحده نشان میدهد که اقتصاد در سه ماهه اول با نرخ سالانه ۲.۱ درصد رشد کرده است که کمی سریعتر از برآوردهای قبلی است. در نتیجه، قراردادهای سوآپ نرخ بهره اکنون نشاندهنده کاهش شرطبندیها بر افزایش نرخ بهره در سال جاری است و بازارها تقریباً ۳۴ واحد پایه انقباض را تا نشست ماه دسامبر پیشبینی میکنند.
بازارهای کالا: نوسانات نفت و طلا
در حوزه کالاها، قیمت نفت در پی تنشهای ژئوپلیتیک همچنان کانون توجه باقی ماند. حمله پرتابهای به یک شناور در تنگه هرمز پیش از این باعث صعود نفت خام برنت و قطع روند سه روزه کاهش قیمت شد. با این حال، قیمتها در طول جلسات اولیه معاملات در آسیا کمی کاهش یافت.
طلا نیز پس از بازگشت اخیر به بالای ۴۰۰۰ دلار در هر اونس، ثابت مانده است. عملکرد این فلز گرانبها بهطور نزدیکی با تغییر انتظارات در مورد نرخ بهره مرتبط است، زیرا معاملهگران به دنبال سیگنالهایی از سوی فدرال رزرو هستند تا مرحله بعدی سیاست پولی جهانی را تعیین کنند.
نکات کلیدی
- نوسانات فناوری: سهام سنگین نیمهرسانا در آسیا، بهویژه در کره جنوبی، با کاهش شدیدی مواجه شدند زیرا سرمایهگذاران در حال ارزیابی مجدد ارزشهای رشد مبتنی بر هوش مصنوعی هستند.
- کاهش تورم: دادههای تورم PCE ایالات متحده کمتر از حد انتظار بود که منجر به کاهش شرطبندیها بر افزایش تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد.
- تأثیرات ژئوپلیتیک: قیمت نفت نسبت به نوسانات در تنگه هرمز حساس باقی مانده است که بر ثبات بازار جهانی انرژی تأثیر میگذارد.