Азійські ринки падають через волатильність у технологічному секторі, що тисне на світові акції

Азійські фондові ринки зазнали значного падіння на початку сьогоднішніх торгів, що було спричинено переважно відтоком капіталу з важковагових акцій виробників напівпровідників та технологічних компаній. Продаж акцій відображає зростаючу тривогу інвесторів щодо стійкості високих оцінок у технологічному секторі після нещодавніх періодів інтенсивної волатильності.

Технологічний сектор під тиском через занепокоєння щодо витрат на ШІ

Основним чинником зниження азійських індексів стала напівпровідникова промисловість: південнокорейський технологічний індекс Kospi впав більш ніж на 3%. Серед найбільших втрат опинилися ключові регіональні гравці, зокрема SK Hynix Inc., Samsung Electronics Co. та Kioxia Holdings Corp. Це регіональне падіння відбулося після нестабільного сеансу на Wall Street, де акції Apple Inc. впали на 6,1% після оголошення про підвищення цін на Mac, iPad та домашні пристрої.

Хоча такі компанії, як Micron Technology Inc. та Qualcomm Inc., додали певної оптимістичності — зокрема Qualcomm прогнозує щорічні продажі компонентів для ШІ на рівні понад 15 мільярдів доларів до 2029 фінансового року — загальний ринок залишається неспокійним. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів, чи зможуть величезні капітальні витрати «гіперскейлерів» на штучний інтелект (ШІ) і надалі виправдовувати преміальні ціни на акції, що наразі закладені в ринок.

Дані щодо інфляції в США та прогнози Федеральної резервної системи

На ринку облігацій спостерігається зміна настроїв: трейдери закладають у ціни нижчі очікування щодо агресивного підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою. Таке ставлення виникло після публікації індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) — улюбленого показника інфляції ФРС, — який у травні зріс на 0,4%. Цей показник виявився нижчим за медіанну оцінку економістів у 0,5%, хоча річний рівень все ще становить 4,1%, що значно перевищує цільовий показник центрального банку у 2%.

Переглянуті економічні дані США свідчать про те, що в першому кварталі економіка зростала в річному обчисленні на 2,1%, що трохи швидше за попередні оцінки. Як наслідок, процентні свопи тепер відображають зменшення ставок на підвищення цього року: ринки закладають приблизно 34 базисних пункти посилення монетарної політики до грудневого засідання.

Товарні ринки: динаміка цін на нафту та золото

У товарному секторі ціни на нафту залишалися в центрі уваги на тлі геополітичної напруженості. Попередній ракетний удар по судну в Ормузькій протоці спричинив зростання нафти марки Brent, перервавши триденне падіння. Однак під час ранніх азійських торгових сесій ціни дещо знизилися.

Золото також залишається стабільним після нещодавнього відновлення вище рівня 4 000 доларів за унцію. Динаміка дорогоцінного металу тісно пов'язана зі зміною очікувань щодо відсоткових ставок, оскільки трейдери шукають сигналів від Федеральної резервної системи, щоб визначити наступний етап глобальної монетарної політики.

Основні висновки

• Волатильність технологічного сектору: Важковагові акції виробників напівпровідників в Азії, зокрема в Південній Кореї, продемонстрували різке падіння, оскільки інвестори переоцінюють оцінки зростання, зумовлені ШІ.
• Охолодження інфляції: Дані щодо інфляції PCE в США виявилися нижчими за очікувані, що призвело до зменшення ставок на агресивне підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою.
• Геополітичний вплив: Ціни на нафту залишаються чутливими до волатильності в Ормузькій протоці, що впливає на стабільність світового енергетичного ринку.