تراجع الأسواق الآسيوية مع تأثر عمالقة الرقائق وشركة Apple بتقلبات قطاع التكنولوجيا

واجهت أسواق الأسهم الآسيوية تراجعاً حاداً في التداولات المبكرة مع تعثر الزخم الأخير في أسهم التكنولوجيا. وبسبب عمليات البيع المكثفة في قطاع أشباه الموصلات والانخفاض الكبير في أسهم Apple، تحولت المشاعر الإقليمية نحو الحذر رغم الإشارات المختلطة من البيانات الاقتصادية الأمريكية.

اضطرابات قطاع التكنولوجيا تضغط على الأسهم الآسيوية

كان المحرك الرئيسي وراء تراجع السوق هو انعكاس المكاسب التي شهدتها أسهم الرقائق الثقيلة. وانخفض مؤشر الأسهم الآسيوية بنسبة 1.1%، حيث تحمل مؤشر Kospi الكوري الجنوبي المرتكز على التكنولوجيا العبء الأكبر من عمليات البيع، متراجعاً بأكثر من 3%. وكانت الشركات الإقليمية الكبرى، بما في ذلك SK Hynix Inc. وSamsung Electronics Co. وKioxia Holdings Corp.، من بين أكبر العوامل التي أدت إلى تراجع الأداء.

يأتي هذا التراجع بعد فترة من التقلبات الشديدة في قطاع التكنولوجيا الأمريكي. وبينما قدمت شركة Micron Technology Inc. بعض التفاؤل بنتائج قياسية، شهدت شركة Apple Inc. هبوط أسهمها بنسبة 6.1% بعد الإعلان عن زيادات في أسعار أجهزة Mac وiPad والأجهزة المنزلية. وقد أثار هذا الضعف في مجموعة "السبعة العظماء" (Magnificent Seven) قلق المستثمرين بشأن ما إذا كان الإنفاق الرأسمالي الضخم على الذكاء الاصطناعي (AI) يمكن أن يستمر في تبرير التقييمات المرتفعة الحالية لعمالقة التكنولوجيا.

بيانات التضخم وتوقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

في خطوة وفرت بعض الراحة لمتداولي السندات، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) - وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي - بنسبة 0.4% في مايو. وجاء هذا الرقم أقل من متوسط تقديرات الاقتصاديين البالغ 0.5%، رغم تسارع المعدل السنوي إلى 4.1%، وهو ما يزال أعلى بكثير من هدف الفيدرالي البالغ 2%.

أدت بيانات التضخم المتباطئة إلى تحول في توقعات أسعار الفائدة. وتشير مقايضات أسعار الفائدة الآن إلى انخفاض طفيف في الرهانات على رفع الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام، حيث يتم تسعير حوالي 34 نقطة أساس من التشديد بحلول اجتماع ديسمبر. علاوة على ذلك، تضاءلت احتمالية زيادة الأسعار الشهر المقبل إلى حوالي واحد من ثلاثة، حيث يشير مسؤولون مثل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إلى أن أسعار الفائدة في وضع جيد حالياً لتوجيه التضخم مرة أخرى نحو الهدف.

اتجاهات السلع: استقرار النفط والذهب

لا يزال سوق السلع حساساً للتوترات الجيوسياسية. وشهدت أسعار خام برنت ارتفاعاً يوم الخميس، لتقطع تراجعاً استمر ثلاثة أيام في أعقاب هجوم بمقذوف على سفينة في مضيق هرمز. ومع ذلك، انخفضت الأسعار قليلاً خلال جلسات التداول الآسيوية المبكرة.

كما أظهر الذهب علامات استقرار، محافظاً على موقعه بعد ارتداده فوق 4,000 دولار للأوقية في الجلسة السابقة. ويرتبط أداء المعدن الثمين ارتباطاً وثيقاً بقيام المتداولين بتخفيف توقعاتهم لزيادات حادة في أسعار الفائدة، حيث يدعم موقف الفيدرالي الأكثر تيسيراً (dovish) عادةً الأصول التي لا تدر عائداً مثل الذهب.

أهم النقاط المستخلصة

  • هشاشة قطاع التكنولوجيا: شهدت أسهم أشباه الموصلات الثقيلة في آسيا، وتحديداً في كوريا الجنوبية، انخفاضات كبيرة مع تساؤل المستثمرين حول العائد على الاستثمار (ROI) طويل الأجل للإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي.
  • تخفيف ضغوط التضخم: أدت بيانات تضخم PCE الأمريكية الأقل من المتوقع إلى تقليل الضغط الفوري على الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة.
  • المخاطر الجيوسياسية في قطاع الطاقة: تستمر التوترات المستمرة في مضيق هرمز في توفير حد أدنى لأسعار النفط، مما يمنع اتجاهاً هبوطياً مستداماً في الخام.