کاهش قیمت نفت خام باعث رشد سهام هند شد؛ بازارها چشم به بهبود در سهماهه دوم دارند
شاخصهای اصلی بورس هند هفتهای کوتاه را با نتایجی مثبت به پایان رساندند و سومین هفته متوالی از رشد خود را ثبت کردند. این رالی عمدتاً ناشی از کاهش قابل توجه قیمت نفت خام جهانی بود که باعث تقویت احساسات سرمایهگذاران در بخشهای مختلف داخلی شده است.
شاخصهای اصلی در محدوده مثبت بسته شدند
علیرغم نوسانات درونروزی که در آن بازارها تا ۱٪ رشد داشتند، شاخصهای NSE Nifty 50 و BSE Sensex هفته را با سودهای اندکی به پایان رساندند. شاخص Nifty 50 با ۰.۱٪ (۳۴.۳۵ واحد) افزایش به ۲۴,۰۵۶ رسید، در حالی که Sensex با ۰.۱٪ (۱۰۹.۲۵ واحد) صعود، در سطح ۷۷,۱۰۰.۴۷ بسته شد. از نظر هفتگی، هر دو شاخص اصلی حدود ۰.۴٪ رشد داشتند.
جو بازار با کاهش شاخص India VIX که ۲.۵٪ افت کرد و در سطح ۱۳.۱ تثبیت شد، بیش از پیش پایدار شد؛ این امر نشاندهنده کاهش انتظارات از نوسانات در کوتاهمدت است.
کاهش قیمت نفت خام، اعتماد سرمایهگذاران را تقویت میکند
یکی از عوامل اصلی رشد هفتگی، کاهش قیمت نفت خام برنت بود که برای چهارمین جلسه متوالی روند نزولی خود را ادامه داد و تا ۷۲.۴ دلار در هر بشکه سقوط کرد. برای کشوری واردکننده نفت مانند هند، کاهش قیمت نفت خام به معنای کاهش هزینههای تولید و بهبود ثبات اقتصاد کلان است.
Dharmesh Kant، مدیر بخش تحقیقات در Cholamandalam Securities، خاطرنشان کرد که تثبیت قیمت نفت، اعتماد مورد نیاز سرمایهگذاران را فراهم کرده است. او اشاره کرد که اگرچه بارشهای موسمی همچنان یک متغیر حیاتی برای اقتصاد است، اما حتی کمبود احتمالی ۱۵ درصدی بارندگی نیز بعید است که باعث اصلاح بزرگ در بازار شود.
عملکرد بخشی و چشمانداز سودآوری
تأثیر کاهش قیمت نفت خام بیش از همه در شاخص Nifty Auto مشهود بود که ۲.۳٪ جهش کرد. در مقابل، بخشهای دیگر با چالشهایی روبرو شدند؛ شاخص Nifty Metal ۱.۴٪ و شاخص Nifty IT حدود ۰.۹٪ کاهش یافتند. شاخصهای Midcap و Smallcap نیز عقبنشینی اندکی داشتند، به طوری که هر دو شاخص Nifty Midcap 150 و Nifty Smallcap 250 حدود ۰.۵٪ افت کردند.
با نگاه به آینده، تحلیلگران بازار تمرکز خود را به سمت سودآوری شرکتها معطوف کردهاند. در حالی که انتظار میرود ارقام مربوط به سهماهه اول (Q1) تا حدودی ضعیف باشد، اجماع قوی وجود دارد که حاشیه سود و سودآوری از سهماهه دوم (Q2) شاهد بهبودی معنادار خواهد بود.
چشمانداز تکنیکال و فعالیت FPI
از منظر تکنیکال، شاخص Nifty در یک محدوده مشخص باقی مانده و حمایت مستمری در اطراف میانگین متحرک ۲۰ روزه خود در سطح ۲۳,۸۰۰ پیدا کرده است. Ruchit Jain، مدیر تحقیقات تکنیکال در Motilal Oswal Financial Services، انتظار دارد که این شاخص در کوتاهمدت محدوده ۲۴,۲۰۰ تا ۲۴,۲۵۰ را آزمایش کند، هرچند برای ایجاد یک روند صعودی بزرگتر، شکست مستمر بالای این سطح ضروری است.
در حوزه نقدینگی، سرمایهگذاران خارجی (FPIs) همچنان خریدار خالص بودند و روز پنجشنبه ۳۸۳.۸ کرور روپیه به بازارهای هند تزریق کردند.
نکات کلیدی
- عامل محرک نفت خام: سقوط نفت خام برنت به ۷۲.۴ دلار در هر بشکه، باد مواج قابل توجهی برای سهام هند و بخش خودرو ایجاد کرده است.
- بهبود سودآوری: اگرچه نتایج سهماهه اول (Q1) ممکن است ناامیدکننده باشد، اما تحلیلگران انتظار بهبود چشمگیر در حاشیه سود و سودآوری شرکتها را از سهماهه دوم (Q2) به بعد دارند.
- حمایت تکنیکال: شاخص Nifty 50 حمایت قوی در سطح ۲۳,۸۰۰ ایجاد کرده است و محدوده مقاومت بعدی بلافاصله بین ۲۴,۲۰۰ و ۲۴,۲۵۰ شناسایی شده است.