Spadek cen ropy naftowej wspiera indyjskie akcje, podczas gdy rynki liczą na ożywienie w II kwartale

Indyjskie indeksy giełdowe zakończyły skrócony tydzień na pozytywnych notowaniach, odnotowując trzeci tydzień wzrostów z rzędu. Hossa była napędzana głównie znacznym spadkiem światowych cen ropy naftowej, co wzmocniło nastroje inwestorów we wszystkich krajowych sektorach.

Indeksy bazowe zamykają się na zielono

Mimo zmienności w ciągu dnia, kiedy rynki zyskiwały nawet 1%, indeksy NSE Nifty 50 oraz BSE Sensex zakończyły tydzień z umiarkowanymi wzrostami. Nifty 50 wzrósł o 0,1% (34,35 pkt), zamykając się na poziomie 24 056, podczas gdy Sensex wzrósł o 0,1% (109,25 pkt), osiągając 77 100,47. W ujęciu tygodniowym oba główne indeksy odnotowały wzrost o około 0,4%.

Nastroje rynkowe zostały dodatkowo ustabilizowane przez spadek indeksu India VIX, który obniżył się o 2,5%, osiągając poziom 13,1, co sygnalizuje zmniejszenie oczekiwań co do zmienności w najbliższym czasie.

Spadek cen ropy naftowej zwiększa zaufanie inwestorów

Głównym katalizatorem tygodniowych wzrostów było obniżenie cen ropy Brent, która odnotowała spadek po raz czwarty z rzędu, spadając nawet do poziomu 72,4 USD za baryłkę. Dla kraju będącego importerem ropy, takiego jak Indie, niższe ceny surowca oznaczają niższe koszty produkcji i poprawę stabilności makroekonomicznej.

Dharmesh Kant, szef działu badań w Cholamandalam Securities, zauważył, że stabilizacja cen ropy zapewniła inwestorom niezbędne zaufanie. Zasugerował on, że choć monsun pozostaje kluczową zmienną dla gospodarki, nawet potencjalny 15-procentowy niedobór opadów raczej nie wywoła dużej korekty rynkowej.

Wyniki sektorowe i perspektywy zysków

Wpływ niższych cen ropy był najbardziej widoczny w indeksie Nifty Auto, który wzrósł o 2,3%. Z kolei inne sektory napotkały trudności; indeks Nifty Metal spadł o 1,4%, a Nifty IT obniżył się o 0,9%. Indeksy spółek średnich (Midcap) i małych (Smallcap) również odnotowały niewielkie spadki – zarówno Nifty Midcap 150, jak i Nifty Smallcap 250 spadły o 0,5%.

Patrząc w przyszłość, analitycy rynkowi przenoszą swoją uwagę na wyniki finansowe przedsiębiorstw. Choć oczekuje się, że wyniki za pierwszy kwartał (Q1) będą dość słabe, panuje silny konsensus, że marże i rentowność odnotują znaczące ożywienie począwszy od drugiego kwartału (Q2).

Perspektywa techniczna i aktywność FPI

Z perspektywy technicznej Nifty porusza się w określonym przedziale, znajdując stałe wsparcie w okolicach swojej 20-dniowej średniej kroczącej na poziomie 23 800. Ruchit Jain, szef działu analiz technicznych w Motilal Oswal Financial Services, spodziewa się, że w najbliższym czasie indeks przetestuje strefę 24 200–24 250, choć do zainicjowania trwałego trendu wzrostowego niezbędne jest trwałe przebicie tego poziomu.

W kwestii płynności, zagraniczni inwestorzy portfelowi (FPI) pozostali netto nabywcami, wprowadzając w czwartek na indyjskie rynki 383,8 crore rupii.

Kluczowe wnioski

• Katalizator w postaci ropy naftowej: Spadek cen ropy Brent do 72,4 USD za baryłkę stał się znaczącym wsparciem dla indyjskich akcji oraz sektora motoryzacyjnego.
• Ożywienie zysków: Choć wyniki za Q1 mogą być rozczarowujące, analitycy spodziewają się wyraźnej poprawy marż i rentowności przedsiębiorstw od Q2 wzwyż.
• Wsparcie techniczne: Indeks Nifty 50 ustanowił silne wsparcie na poziomie 23 800, przy czym najbliższa strefa oporu została zidentyfikowana między 24 200 a 24 250.