La baisse des prix du brut soutient les actions indiennes alors que les marchés anticipent une reprise au T2

Les indices boursiers indiens ont clôturé une semaine écourtée sur une note positive, marquant leur troisième semaine consécutive de gains. Ce rallye a été principalement porté par une baisse significative des prix mondiaux du pétrole brut, ce qui a renforcé le sentiment des investisseurs dans les secteurs nationaux.

Les indices de référence clôturent en hausse

Malgré une volatilité intrajournalière où les marchés ont progressé jusqu'à 1 %, le NSE Nifty 50 et le BSE Sensex ont terminé la semaine avec des gains modestes. Le Nifty 50 a augmenté de 0,1 % (34,35 points) pour clôturer à 24 056, tandis que le Sensex a grimpé de 0,1 % (109,25 points) pour finir à 77 100,47. Sur une base hebdomadaire, les deux principaux indices ont enregistré une progression d'environ 0,4 %.

Le sentiment du marché a été davantage stabilisé par une baisse de l'India VIX, qui a reculé de 2,5 % pour s'établir à 13,1, signalant une réduction des attentes de volatilité à court terme.

La déflation du pétrole brut booste la confiance des investisseurs

L'un des principaux catalyseurs des gains hebdomadaires a été l'allègement des prix du Brent, qui a prolongé sa baisse pour une quatrième séance consécutive, chutant jusqu'à 72,4 $ le baril. Pour une nation importatrice de pétrole comme l'Inde, la baisse des prix du brut se traduit par une réduction des coûts de production et une amélioration de la stabilité macroéconomique.

Dharmesh Kant, responsable de la recherche chez Cholamandalam Securities, a noté que la stabilisation des prix du pétrole a apporté une confiance indispensable aux investisseurs. Il a suggéré que, bien que la mousson reste une variable critique pour l'économie, même un déficit de précipitations potentiel de 15 % est peu susceptible de déclencher une correction majeure du marché.

Performance sectorielle et perspectives de résultats

L'impact de l'assouplissement des prix du brut a été le plus visible dans l'indice Nifty Auto, qui a bondi de 2,3 %. À l'inverse, d'autres secteurs ont été confrontés à des vents contraires ; l'indice Nifty Metal a chuté de 1,4 % et l'indice Nifty IT a reculé de 0,9 %. Les indices Midcap et Smallcap ont également connu un léger repli, le Nifty Midcap 150 et le Nifty Smallcap 250 ayant tous deux baissé de 0,5 %.

Pour l'avenir, les analystes de marché déplacent leur attention vers les bénéfices des entreprises. Bien que les chiffres du T1 soient attendus comme étant quelque peu timides, il existe un consensus fort sur le fait que les marges et la rentabilité connaîtront une reprise significative à partir du T2.

Perspectives techniques et activité des FPI

D'un point de vue technique, le Nifty est resté dans une fourchette de prix, trouvant un support constant autour de sa moyenne mobile à 20 jours de 23 800. Ruchit Jain, responsable de la recherche technique chez Motilal Oswal Financial Services, prévoit que l'indice testera la zone des 24 200–24 250 à court terme, bien qu'une cassure durable au-dessus de ce niveau soit nécessaire pour une tendance haussière plus large.

Sur le front de la liquidité, les investisseurs institutionnels étrangers (FPI) sont restés acheteurs nets, injectant 383,8 crore ₹ dans les marchés indiens jeudi.

Points clés

• Catalyseur du pétrole brut : La chute du Brent à 72,4 $ le baril a constitué un vent arrière important pour les actions indiennes et le secteur automobile.
• Reprise des bénéfices : Bien que les résultats du T1 puissent être décevants, les analystes prévoient une amélioration marquée des marges et de la rentabilité des entreprises à partir du T2.
• Support technique : Le Nifty 50 a établi un support solide au niveau de 23 800, la prochaine zone de résistance immédiate étant identifiée entre 24 200 et 24 250.