Зниження цін на нафту підтримує індійські акції на тлі очікувань відновлення у другому кварталі

Індійські біржові індекси завершили скорочений тиждень на позитивній ноті, продемонструвавши зростання протягом третього тижня поспіль. Ралі було спричинене насамперед значним падінням світових цін на сиру нафту, що зміцнило настрої інвесторів у внутрішніх секторах.

Базові індекси закрилися в «зеленій зоні»

Попри внутрішньоденну волатильність, коли ринки зростали на цілих 1%, індекси NSE Nifty 50 та BSE Sensex завершили тиждень із помітним зростанням. Nifty 50 зріс на 0,1% (34,35 пункта) і закрився на позначці 24 056, тоді як Sensex піднявся на 0,1% (109,25 пунктів) і завершив тиждень на рівні 77 100,47. У тижневому вимірі обидва основні індекси зафіксували зростання приблизно на 0,4%.

Ринкові настрої додатково стабілізувалися завдяки зниженню індексу India VIX, який упав на 2,5% до рівня 13,1, що свідчить про зменшення очікувань щодо волатильності в найближчій перспективі.

Зниження цін на нафту підвищує впевненість інвесторів

Головним каталізатором тижневого зростання стало зниження цін на нафту марки Brent, яке тривало четверту сесію поспіль, опустившись до рівня 72,4 долара за барель. Для такої країни, як Індія, що імпортує нафту, нижчі ціни на сировину означають зниження витрат на виробництво та покращення макроекономічної стабільності.

Дхамеш Кант, керівник дослідницького відділу Cholamandalam Securities, зазначив, що стабілізація цін на нафту надала інвесторам необхідної впевненості. Він припустив, що хоча мусон залишається критично важливим фактором для економіки, навіть потенційний дефіцит опадів у 15% навряд чи спровокує серйозну ринкову корекцію.

Секторальні показники та прогноз прибутків

Вплив зниження цін на нафту було найбільш помітно в індексі Nifty Auto, який зріс на 2,3%. Навпаки, інші сектори зіткнулися з несприятливими факторами: індекс Nifty Metal впав на 1,4%, а індекс Nifty IT знизився на 0,9%. Індекси компаній середньої та малої капіталізації також продемонстрували невелике відкатування: Nifty Midcap 150 та Nifty Smallcap 250 впали на 0,5%.

Дивлячись у майбутнє, ринкові аналітики переключають увагу на корпоративні прибутки. Хоча показники за перший квартал (Q1), як очікується, будуть дещо стриманими, існує консенсус-прогноз щодо того, що маржинальність та прибутковість продемонструють значне відновлення, починаючи з другого кварталу (Q2).

Технічний прогноз та активність FPI

З технічної точки зору, Nifty залишається в межах певного діапазону, знаходячи стабільну підтримку в районі своєї 20-денної ковзної середньої на рівні 23 800. Ручіт Джейн, керівник відділу технічних досліджень Motilal Oswal Financial Services, очікує, що в найближчій перспективі індекс протестує зону 24 200–24 250, хоча для формування тривалого «бичачого» тренду необхідний стійкий прорив вище цього рівня.

Щодо ліквідності, іноземні портфельні інвестори (FPI) залишалися чистими покупцями, вливши 383,8 крор рупій в індійські ринки у четвер.

Основні висновки

• Каталізатор у вигляді нафти: Падіння вартості нафти марки Brent до 72,4 долара за барель стало значним стимулом для індійських акцій та автомобільного сектору.
• Відновлення прибутків: Хоча результати за перший квартал можуть бути невтішними, аналітики очікують помітного покращення корпоративної маржинальності та прибутковості, починаючи з другого кварталу.
• Технічна підтримка: Індекс Nifty 50 встановив сильний рівень підтримки на позначці 23 800, а наступну зону опору визначено в діапазоні між 24 200 та 24 250.