Снижение цен на нефть поддерживает индийские акции на фоне ожиданий восстановления во втором квартале

Индийские фондовые индексы завершили укороченную неделю на позитивной ноте, зафиксировав третью неделю роста подряд. Ралли было в основном обусловлено значительным снижением мировых цен на сырую нефть, что укрепило настроения инвесторов в отечественных секторах.

Основные индексы закрылись в «зеленой зоне»

Несмотря на внутридневную волатильность, когда рынки росли на 1%, индексы NSE Nifty 50 и BSE Sensex завершили неделю с умеренным ростом. Nifty 50 вырос на 0,1% (34,35 пункта) и закрылся на отметке 24 056, в то время как Sensex поднялся на 0,1% (109,25 пункта), завершив торги на уровне 77 100,47. В недельном исчислении оба основных индекса продемонстрировали рост примерно на 0,4%.

Рыночные настроения дополнительно стабилизировались благодаря снижению индекса India VIX, который упал на 2,5% до уровня 13,1, что сигнализирует о снижении ожиданий краткосрочной волатильности.

Снижение цен на нефть повышает уверенность инвесторов

Главным катализатором недельного роста стало снижение цен на нефть марки Brent, которое продолжалось четвертую сессию подряд, достигнув минимума в 72,4 доллара за баррель. Для такой страны-импортера нефти, как Индия, более низкие цены на сырье означают снижение производственных затрат и улучшение макроэкономической стабильности.

Дхармеш Кант, руководитель исследовательского отдела Cholamandalam Securities, отметил, что стабилизация цен на нефть обеспечила столь необходимую уверенность инвесторов. Он предположил, что, хотя муссоны остаются критически важным фактором для экономики, даже потенциальный 15-процентный дефицит осадков вряд ли спровоцирует серьезную рыночную коррекцию.

Секторальная динамика и прогноз по прибыли

Влияние снижения цен на нефть было наиболее заметно в индексе Nifty Auto, который вырос на 2,3%. Напротив, другие сектора столкнулись с трудностями: индекс Nifty Metal упал на 1,4%, а индекс Nifty IT снизился на 0,9%. Индексы компаний средней (Midcap) и малой (Smallcap) капитализации также продемонстрировали небольшой откат: Nifty Midcap 150 и Nifty Smallcap 250 упали на 0,5%.

Заглядывая вперед, рыночные аналитики смещают фокус внимания на корпоративную прибыль. Хотя показатели за первый квартал (Q1), как ожидается, будут довольно слабыми, существует консенсус-прогноз о том, что маржинальность и прибыльность продемонстрируют значительное восстановление, начиная со второго квартала (Q2).

Технический прогноз и активность FPI

С технической точки зрения Nifty остается в боковом тренде, демонстрируя устойчивую поддержку в районе своей 20-дневной скользящей средней на уровне 23 800. Ручит Джейн, руководитель отдела технического анализа в Motilal Oswal Financial Services, ожидает, что в ближайшее время индекс протестирует зону 24 200–24 250, однако для формирования более масштабного бычьего тренда необходим устойчивый прорыв выше этого уровня.

Что касается ликвидности, иностранные портфельные инвесторы (FPI) остались чистыми покупателями, влив в индийские рынки 383,8 крор рупий в четверг.

Ключевые выводы

• Катализатор в виде цен на нефть: Снижение стоимости нефти марки Brent до 72,4 доллара за баррель обеспечило значительную поддержку индийским акциям и автомобильному сектору.
• Восстановление прибыли: Несмотря на то, что результаты за первый квартал могут оказаться неубедительными, аналитики ожидают заметного улучшения маржинальности и прибыльности компаний, начиная со второго квартала.
• Техническая поддержка: Индекс Nifty 50 сформировал сильную поддержку на уровне 23 800, при этом ближайшая зона сопротивления определена в диапазоне между 24 200 и 24 250.