ירידת מחירי הנפט הגולמי מעלה את המניות ההודיות בעוד השווקים מצפים להתאוששות ברבעון השני

מדדי המניות ההודיים סיימו שבוע מקוצר במגמה חיובית, מה שמסמן שבוע שלישי ברציפות של עליות. הזינוק נבע בעיקר מירידה משמעותית במחירי הנפט הגולמי העולמיים, אשר חיזקה את סנטימנט המשקיעים במגזרים המקומיים.

מדדי הייחוס נסגרו בירוק

למרות תנודתיות במהלך יום המסחר, שבה המדדים עלו בעד 1%, ה-NSE Nifty 50 וה-BSE Sensex סיימו את השבוע בעליות מתונות. ה-Nifty 50 עלה ב-0.1% (34.35 נקודות) ונסגר ברמה של 24,056, בעוד ה-Sensex עלה ב-0.1% (109.25 נקודות) וסיים ברמה של 77,100.47. על בסיס שבועי, שני המדדים המרכזיים רשמו תנועה כלפי מעלה של כ-0.4%.

סנטימנט השוק התייצב עוד יותר בעקבות ירידה ב-India VIX, שירד ב-2.5% והתייצב על 13.1, מה שמאותת על הפחתה בציפיות לתנודתיות בטווח הקרוב.

הירידה במחירי הנפט הגולמי מחזקת את אמון המשקיעים

זרז מרכזי לעליות השבועיות היה הירידה במחירי נפט בנט (Brent), שהמשיכה לירידה ב-4 ישיבות רצופות והצטמצמה לרמה של 72.4 דולר לחבית. עבור מדינה יבואנית נפט כמו הודו, מחירי נפט נמוכים יותר מתרגמים להפחתה בעלויות הייצור וליציבות מאקרו-כלכלית משופרת.

דהרמש קאנט (Dharmesh Kant), ראש מחלקת המחקר ב-Cholamandalam Securities, ציין כי התייצבות מחירי הנפט סיפקה למשקיעים את אמון הנחוץ. הוא ציין כי בעוד שהמונסון נותר משתנה קריטי עבור הכלכלה, גם גירעון פוטנציאלי של 15% בכמות המשקעים לא צפוי לעורר תיקון משמעותי בשוק.

ביצועי מגזרים ותחזית רווחים

ההשפעה של מחירי הנפט הנמוכים יותר הייתה בולטת ביותר במדד ה-Nifty Auto, שזינק ב-2.3%. לעומת זאת, מגזרים אחרים התמודדו עם קשיים; מדד ה-Nifty Metal ירד ב-1.4%, ומדד ה-Nifty IT ירד ב-0.9%. גם מדדי ה-Midcap וה-Smallcap רשמו נסיגה קלה, כאשר הן ה-Nifty Midcap 150 והן ה-Nifty Smallcap 250 ירדו ב-0.5%.

במבט קדימה, אנליסטים בשוק מעבירים את המיקוד שלהם לעבר רווחי החברות. בעוד שהנתונים של הרבעון הראשון (Q1) צפויים להיות חלשים יחסית, קיימת הסכמה רחבה כי שולי הרווח והרווחיות יראו התאוששות משמעותית החל מהרבעון השני (Q2).

תחזית טכנית ופעילות FPI

מהיבט טכני, ה-Nifty נותר בטווח מחירים מוגדר, תוך שהוא מוצא תמיכה עקבית סביב הממוצע הנע ל-20 יום של 23,800. רוצ'יט ג'יין (Ruchit Jain), ראש המחקר הטכני ב-Motilal Oswal Financial Services, צופה כי המדד יבחן את אזור ה-24,200–24,250 בטווח הקרוב, אם כי פריצה מתמשכת מעל רמה זו נחוצה למגמת עליות (bullish) רחבה יותר.

בחזית הנזילות, משקיעים זרים (FPIs) נותרו קונים נטו, והזרים ₹383.8 crore לשווקים ההודיים ביום חמישי.

נקודות מרכזיות

  • זרז הנפט הגולמי: הירידה בנפט בנט ל-72.4 דולר לחבית סיפקה רוח גבית משמעותית למניות ההודיות ולמגזר הרכב.
  • התאוששות ברווחים: בעוד שתוצאות הרבעון הראשון עשויות להיות מאכזבות, אנליסטים מצפים לשיפור ניכר בשולי הרווח וברווחיות החברות החל מהרבעון השני ואילך.
  • תמיכה טכנית: ה-Nifty 50 ביסס תמיכה חזקה ברמת ה-23,800, כאשר אזור ההתנגדות המיידי הבא זוהה בין 24,200 ל-24,250.