بازگشت قیمت طلا با تثبیت بازارهای نفت در پی توافق موقت ایران
قیمت طلا در روز پنجشنبه با افزایشی بیش از ۱ درصد، ضررهای جلسه معاملاتی قبل را به طور موثری جبران کرد. این بازیابی پس از تغییر در تنشهای ژئوپلیتیک و پس از دستیابی ایالات متحده و ایران به یک توافق موقت برای کاهش تنشهای درگیریهای جاری صورت گرفت.
تغییرات ژئوپلیتیک: توافق موقت ایران و ایالات متحده
محرک اصلی نوسانات اخیر بازار، توافق موقت ۱۴ مادهای است که توسط ایالات متحده و ایران منتشر شده است. این توافق، آتشبس را که در اصل در ماه آوریل اعلام شده بود، برای ۶۰ روز دیگر تمدید میکند تا فرصتی برای هر دو کشور جهت مذاکره برای یک آتشبس نهایی فراهم شود.
این توافق در میان دیپلماسی پرمخاطره صورت میگیرد؛ در حالی که دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، با تهدید به ازسرگیری حملات و هدف قرار دادن مقامات ایرانی در صورت عدم پایبندی به تعهدات، موضع سختی اتخاذ کرده است. کاهش تنشهای نظامی فوری منجر به افت قابل توجه قیمت نفت شد، قیمتی که پیش از این در پی تهدید به ازسرگیری حملات بمباران، روند صعودی داشت.
رالی فلزات گرانبها در میان عدم قطعیت بازار
با عقبنشینی قیمت نفت، بخش فلزات گرانبها شاهد افزایش قابل توجهی بود. قیمت نقدی طلا با ۱.۵ درصد افزایش به ۴۳۲۲.۴۱ دلار در هر اونس رسید و کاهش ۱.۷ درصدی ثبت شده در روز چهارشنبه را جبران کرد. اگرچه معاملات آتی طلا در ایالات متحده برای تحویل در ماه اوت با کاهش اندک ۰.۹ درصدی به ۴۳۴۳.۱۰ دلار مواجه شد، اما روند کلی شمش طلا همچنان مقاوم باقی مانده است.
سایر فلزات گرانبها نیز عملکرد قدرتمندی داشتند:
- نقره نقدی: با ۲.۲ درصد جهش به ۶۹.۵۱ دلار در هر اونس رسید.
- پلاتین: با ۱.۸ درصد افزایش، در سطح ۱۷۶۷.۵۳ دلار معامله شد.
- پالادیوم: با ۲ درصد افزایش به ۱۳۳۸.۶۷ دلار رسید.
فدرال رزرو و فشارهای تورمی
اگرچه تحولات ژئوپلیتیک نقش مهمی ایفا کردند، اما سیاستهای پولی داخلی ایالات متحده همچنان بر احساسات سرمایهگذاران تأثیر میگذارد. فدرال رزرو اخیراً تصمیم گرفت نرخ بهره را ثابت نگه دارد؛ با این حال، چشمانداز باقیمانده سال همچنان با رویکرد انقباضی (Hawkish) است.
با توجه به اینکه تورم در حال حاضر بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی قرار دارد، سیاستگذاران سیگنالهایی مبنی بر احتمال تشدید سیاستهای پولی ارسال میکنند. از میان ۱۹ سیاستگذار در فدرال رزرو، اکنون ۹ نفر معتقدند که افزایش هزینههای استقراض در اواخر سال جاری ضروری خواهد بود. این پیشبینی پیش از این اثرات زنجیرهای در بازارهای جهانی داشته و باعث سقوط شاخصهای اصلی سهام، افزایش بازده اوراق قرضه و تداوم رشد دلار آمریکا شده است.
نکات کلیدی
- تنشزدایی ژئوپلیتیک: یک توافق موقت ۱۴ مادهای میان ایالات متحده و ایران، آتشبس فعلی را ۶۰ روز تمدید کرده که باعث کاهش قیمت نفت شده است.
- جهش فلزات گرانبها: طلا، نقره و پلاتین همگی شاهد رشد قابلتوجهی بودهاند، چرا که سرمایهگذاران به تغییر چشماندازهای ژئوپلیتیک و اقتصادی واکنش نشان میدهند.
- چشمانداز سختگیرانه فدرال رزرو: با وجود ثابت نگه داشتن نرخها، فدرال رزرو سیگنال داده است که برای مقابله با تورمِ فراتر از هدف ۲ درصدی، احتمال افزایش نرخ بهره در سال جاری وجود دارد.