ราคาทองคำดีดตัวขึ้นหลังข้อตกลงชั่วคราวกับอิหร่านช่วยสร้างเสถียรภาพให้ตลาดน้ำมัน

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นกว่า 1% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการพลิกฟื้นจากภาวะขาดทุนที่เกิดขึ้นในเซสชันการซื้อขายก่อนหน้า การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากการเปลี่ยนแปลงของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากสหรัฐอเมริกาและอิหร่านบรรลุข้อตกลงชั่วคราวเพื่อลดระดับความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลงชั่วคราวระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังความผันผวนของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ คือข้อตกลงชั่วคราว 14 ข้อที่ประกาศโดยสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ข้อตกลงนี้เป็นการขยายเวลาหยุดยิงซึ่งเดิมประกาศไปเมื่อเดือนเมษายน ออกไปอีก 60 วัน เพื่อเปิดโอกาสให้ทั้งสองประเทศได้เจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงหยุดยิงขั้นสุดท้าย

ข้อตกลงดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการทูตที่มีเดิมพันสูง โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ยังคงจุดยืนที่แข็งกร้าวด้วยการขู่ว่าจะกลับมาโจมตีและมุ่งเป้าไปที่เจ้าหน้าที่อิหร่านหากไม่มีการปฏิบัติตามข้อตกลง การลดระดับความตึงเครียดทางการทหารในทันทีนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างเห็นได้ชัด หลังจากที่ก่อนหน้านี้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากคำขู่เรื่องการกลับมาเริ่มปฏิบัติการทิ้งระเบิดอีกครั้ง

กลุ่มโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด

เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวลดลง กลุ่มโลหะมีค่าก็เห็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ราคาทองคำสปอต (Spot gold) เพิ่มขึ้น 1.5% แตะระดับ 4,322.41 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ฟื้นตัวจากการลดลง 1.7% ที่บันทึกไว้เมื่อวันพุธ แม้ว่าราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบในเดือนสิงหาคมจะลดลงเล็กน้อย 0.9% มาอยู่ที่ 4,343.10 ดอลลาร์ แต่แนวโน้มโดยรวมของทองคำแท่งยังคงมีความแข็งแกร่ง

โลหะมีค่าอื่นๆ ก็แสดงผลงานที่แข็งแกร่งเช่นกัน:

• เงินสปอต (Spot Silver): พุ่งขึ้น 2.2% แตะระดับ 69.51 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• แพลทินัม (Platinum): เพิ่มขึ้น 1.8% โดยซื้อขายอยู่ที่ 1,767.53 ดอลลาร์
• พัลลาเดียม (Palladium): เพิ่มขึ้น 2% เป็น 1,338.67 ดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

แม้ว่าพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์จะมีบทบาทสำคัญ แต่นโยบายการเงินภายในประเทศของสหรัฐฯ ยังคงส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ล่าสุดธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มในช่วงที่เหลือของปีนี้ยังคงเป็นไปในทิศทางที่เข้มงวด (hawkish)

เนื่องจากปัจจุบันอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายที่ 2% ของธนาคารกลาง ผู้กำหนดนโยบายจึงส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการคุมเข้มนโยบายการเงิน จากผู้กำหนดนโยบาย 19 ท่านของ Federal Reserve มี 9 ท่านที่เชื่อว่าจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในช่วงปลายปีนี้ การคาดการณ์นี้ได้ส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังตลาดทั่วโลก ทำให้ดัชนีหุ้นหลักๆ ปรับตัวลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สรุปประเด็นสำคัญ

• การลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลงชั่วคราว 14 ข้อระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ขยายเวลาการหยุดยิงในปัจจุบันออกไปอีก 60 วัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง
• ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้น: ทองคำ เงิน และแพลทินัม ต่างปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนตอบรับต่อการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ
• แนวโน้มเชิงรุก (Hawkish) ของ Fed: แม้จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ส่งสัญญาณว่ามีโอกาสที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ เพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงเกินกว่าเป้าหมาย 2%