ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังข้อตกลงชั่วคราวระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลง

ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันพฤหัสบดี โดยปรับตัวสูงขึ้นกว่า 1% เพื่อชดเชยการขาดทุนก่อนหน้านี้ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มเปลี่ยนทิศทางหลังจากการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดโลกกำลังตอบรับต่อข้อตกลงชั่วคราวฉบับใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อลดความขัดแย้งและสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดพลังงาน

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์: ข้อตกลง 14 ข้อระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความผันผวนในตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ คือการเปิดเผยรายละเอียดของข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน โดยข้อตกลง 14 ข้อนี้จะขยายระยะเวลาหยุดยิงที่ประกาศไว้ครั้งแรกในเดือนเมษายนออกไปอีก 60 วัน เพื่อเปิดโอกาสให้ทั้งสองประเทศได้เจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงหยุดยิงถาวรในขั้นสุดท้าย

แม้ว่าข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยสร้างเส้นทางสู่เสถียรภาพ แต่สถานการณ์ทางการเมืองยังคงมีความเสี่ยงสูง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ยังคงจุดยืนที่แข็งกร้าว โดยขู่ชัดเจนว่าจะกลับมาโจมตีทางทหารและมุ่งเป้าไปที่เจ้าหน้าที่อิหร่าน หากประเทศดังกล่าวไม่สามารถปฏิบัติตามพันธกรณีภายใต้กรอบความร่วมมือใหม่นี้ได้

ปฏิกิริยาของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: ทองคำและโลหะมีค่าดีดตัวขึ้น

หลังจากราคาลดลง 1.7% เมื่อวันพุธ ราคาทองคำสปอต (spot gold) ได้ดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างแข็งแกร่ง โดยเพิ่มขึ้น 1.5% แตะระดับ 4,322.41 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การฟื้นตัวนี้ตอกย้ำบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญในช่วงเวลาที่ความแน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลงไป ในขณะที่ราคาทองคำสปอตพุ่งสูงขึ้น สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมกลับลดลงเล็กน้อย 0.9% โดยซื้อขายอยู่ที่ 4,343.10 ดอลลาร์

การดีดตัวขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่เพียงแค่ทองคำเท่านั้น โลหะมีค่าอื่นๆ ก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่นักลงทุนปรับพอร์ตการลงทุนใหม่:

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ซึ่งเป็นการพลิกกลับจากที่เพิ่มขึ้นเมื่อวันพุธ หลังจากเริ่มมีข่าวเรื่องความเป็นไปได้ในการหยุดยิงแพร่สะพัดออกไป ส่งผลให้ "war premium" ในตลาดพลังงานลดลงทันที

แนวโน้มของ Federal Reserve และความกังวลด้านเงินเฟ้อ

อีกปัจจัยที่เพิ่มความซับซ้อนให้กับตลาดคือท่าทีล่าสุดจาก U.S. Federal Reserve แม้ว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในสัปดาห์นี้ แต่การคาดการณ์พื้นฐานบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่อาจมีความเข้มงวดมากขึ้น (hawkish) ในอนาคต เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed อย่างต่อเนื่อง ผู้กำหนดนโยบายจึงส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

ข้อมูลบ่งชี้ถึงความเห็นพ้องที่เพิ่มขึ้นในหมู่เจ้าหน้าที่ โดย 9 จาก 19 ผู้กำหนดนโยบายเชื่อว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะมีความจำเป็นก่อนสิ้นปีนี้ มุมมองแบบสายเหยี่ยว (hawkish) นี้เริ่มส่งผลกระทบต่อตลาดในวงกว้างแล้ว โดยมีส่วนทำให้ดัชนีหุ้นหลักปรับตัวลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มสูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

สรุปประเด็นสำคัญ