افزایش قیمت طلا همزمان با کاهش نوسانات نفت در پی توافق موقت ایران و آمریکا
قیمت طلا روز پنجشنبه با بازگشتی قدرتمند، زیانهای قابل توجه جلسه قبل را جبران کرد؛ چرا که تنشهای ژئوپلیتیک پس از پیشرفت در مذاکرات میان ایالات متحده و ایران کاهش یافته است. تغییر در چشمانداز ژئوپلیتیک باعث رالی در فلزات گرانبها شده و همزمان قیمت نفت را کاهش داده است.
تنشزدایی ژئوپلیتیک و توافق ۱۴ مادهای
محرک اصلی تغییرات بازار، توافق موقتی است که روز چهارشنبه توسط ایالات متحده و ایران منتشر شد. این توافق ۱۴ مادهای، آتشبس اعلام شده در ماه آوریل را برای ۶۰ روز دیگر تمدید میکند. هدف از این تمدید، ایجاد یک فرصت دیپلماتیک برای هر دو کشور جهت مذاکره برای یک آتشبس نهایی و دائمی است.
اگرچه این توافق فرصتی برای آرامش فراهم کرده، اما جو همچنان متشنج است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، موضع قاطعی اتخاذ کرده و صراحتاً تهدید کرده است که در صورت عدم پایبندی به تعهدات ذکر شده در متن، حملات نظامی را از سر گرفته و مقامات ایرانی را هدف قرار خواهد داد. این ترکیب از پیشرفت دیپلماتیک و تهدیدات نظامی مداوم، باعث بالا ماندن نوسانات در هر دو بخش انرژی و کالا شده است.
رالی فلزات گرانبها در میان تغییرات بازار
با کمرنگ شدن احتمال درگیری مجدد در خاورمیانه، سرمایهگذاران دوباره به سمت داراییهای امن (Safe-haven) روی آوردند. قیمت نقدی طلا با رشدی ۱.۵ درصدی به ۴۳۲۲.۴۱ دلار در هر اونس رسید که پس از کاهش شدید ۱.۷ درصدی در روز چهارشنبه صورت گرفت. به همین ترتیب، قراردادهای آتی طلا در ایالات متحده برای تحویل در ماه اوت، با کاهش اندک ۰.۹ درصدی، در ۴۳۴۳.۱۰ دلار معامله شد.
این رالی تنها به طلا محدود نشد. با تغییر جو بازار، سایر فلزات گرانبها نیز سودهای قدرتمندی را نشان دادند:
- نقره: قیمت نقدی نقره با ۲.۲ درصد افزایش به ۶۹.۵۱ دلار در هر اونس رسید.
- پلاتین: قیمتها با ۱.۸ درصد رشد به ۱۷۶۷.۵۳ دلار رسید.
- پالادیوم: با ۲ درصد افزایش، در سطح ۱۳۳۸.۶۷ دلار معامله شد.
موضع فدرال رزرو و بادهای مخالف اقتصادی
اگرچه مسائل ژئوپلیتیک محرک حرکت فوری کالاها بود، اما محیط کلان اقتصادی همچنان پیچیده است. فدرال رزرو اخیراً تصمیم گرفت نرخ بهره را ثابت نگه دارد؛ با این حال، چشمانداز بانک مرکزی حالتی شاهینگونه (Hawkish) به خود گرفته است. با توجه به اینکه تورم همچنان سرسختانه بالاتر از هدف ۲ درصدی باقی مانده است، سیاستگذاران خود را برای افزایش احتمالی نرخ بهره آماده میکنند.
طبق آخرین پیشبینیها، ۹ نفر از ۱۹ سیاستگذار فدرال رزرو اکنون بر این باورند که افزایش هزینههای استقراض در اواخر سال جاری ضروری خواهد بود. این انتظار برای سیاستهای پولی انقباضیتر، پیش از این بر بازارهای جهانی تأثیر گذاشته و باعث سقوط شاخصهای اصلی سهام، افزایش بازده اوراق قرضه و تقویت دلار آمریکا شده است. برای سرمایهگذاران، این بدان معناست که اگرچه طلا در حال حاضر از تغییرات ژئوپلیتیک بهره میبرد، اما تهدید قریبالوقوع نرخهای بهره بالاتر همچنان عاملی حیاتی برای زیر نظر گرفتن است.
نکات کلیدی
- تغییر ژئوپلیتیک: تمدید ۶۰ روزه آتشبس میان ایالات متحده و ایران باعث کاهش قیمت نفت و ایجاد روند بازگشتی در قیمت طلا شده است.
- شتاب فلزات گرانبها: طلا، نقره و پلاتین همگی با پناه بردن سرمایهگذاران به داراییهای امن، سودهای قابل توجهی را ثبت کردند.
- چشمانداز تهاجمی فدرال رزرو: با وجود ثابت نگه داشتن نرخها، فدرال رزرو سیگنالهایی مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره در اواخر سال جاری برای مبارزه با تورم ارسال کرده است.