מחירי הזהב מזנקים בעקבות הסכם הביניים בין איראן לארה"ב המרגיע את התנודתיות בשוק הנפט

מחירי הזהב התאוששו בחוזקה ביום חמישי, כשהם מחזירים הפסדים משמעותיים מהישיבה הקודמת, זאת בעקבות הרפיה במתיחות הגיאופוליטית לאחר פריצת דרך בין ארה"ב לאיראן. השינוי בנוף הגיאופוליטי עורר ראלי במתכות היקרות, ובמקביל הוריד את מחירי הנפט.

דה-אסקלציה גיאופוליטית וההסכם בן 14 הסעיפים

המנוע העיקרי מאחורי השינוי בשוק הוא הסכם הביניים שפרסמו ארצות הברית ואיראן ביום רביעי. הסכם בן 14 הסעיפים הזה מאריך את הפסקת האש, שהוכרזה במקור באפריל, ב-60 ימים נוספים. הארכה זו נועדה לספק חלון הזדמנויות דיפלומטי לשתי המדינות כדי לנהל משא ומתן על הפסקת אש סופית וקבועה.

למרות שההסכם מציע הפוגה, האווירה נותרה מתוחה. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ שמר על עמדה נחרצת, ואף איים במפורש לחדש את המתקפות הצבאיות ולתקוף בכירים איראנים אם לא יעמדו בהתחייבויות המפורטות בטקסט. השילוב הזה של התקדמות דיפלומטית ואיומים צבאיים מתמשכים שומר על תנודתיות גבוהה הן במגזר האנרגיה והן במגזר הסחורות.

ראלי במתכות היקרות בצל שינויים בשווקים

ככל שהסיכוי לעימות מחודש במזרח התיכון דעך, המשקיעים חזרו לנכסי מקלט בטוח. מחיר הזהב בבורסה רשם התאוששות משמעותית, עם עלייה של 1.5% שהביאה אותו לרמה של 4,322.41 דולר לאונקיה. זאת לאחר ירידה חדה של 1.7% שנרשמה ביום רביעי. באופן דומה, חוזים עתידיים על זהב בארה"ב למסירה באוגוסט נרשמו ב-4,343.10 דולר, ירידה קלה של 0.9%.

הראלי לא הוגבל לזהב בלבד. גם מתכות יקרות אחרות הראו עליות חזקות ככל שסנטימנט השוק השתנה:

• כסף: מחיר הכסף בבורסה קפץ ב-2.2% ל-69.51 דולר לאונקיה.
• פלטינה: המחירים עלו ב-1.8% והגיעו ל-1,767.53 דולר.
• פלדיום: רשם עלייה של 2% ונסחר ב-1,338.67 דולר.

עמדת הפדרל ריזרב ורוחות נגדיות כלכליות

בעוד שהגיאופוליטיקה הניעה את התנועה המיידית בסחורות, הסביבה המקרו-כלכלית הרחבה נותרה מורכבת. הפדרל ריזרב בחר לאחרונה להשאיר את הריבית ללא שינוי; עם זאת, תחזית הבנק המרכזי הפכה לגישה של העלאת ריבית. עם אינפלציה שנותרת מעל יעד ה-2% באופן עקשני, קובעי המדיניות נערכים לעליות ריבית פוטנציאליות.

According to the latest projections, 9 out of the 19 Federal Reserve policymakers now believe that a hike in borrowing costs will be necessary later this year. This expectation of tighter monetary policy has already impacted global markets, causing major stock indexes to fall, bond yields to rise, and the U.S. dollar to strengthen. For investors, this means that while gold is currently benefitting from geopolitical shifts, the looming threat of higher interest rates remains a critical factor to watch.

Key Takeaways

• Geopolitical Shift: A 60-day extension of the U.S.-Iran ceasefire has lowered oil prices and triggered a recovery in gold prices.
• Precious Metals Momentum: Gold, silver, and platinum all recorded significant gains as investors sought refuge in safe-haven assets.
• Hawkish Fed Outlook: Despite holding rates steady, the Federal Reserve has signaled potential rate hikes later this year to combat inflation.