Цены на золото растут на фоне временного соглашения между Ираном и США, снижающего волатильность нефти

Цены на золото продемонстрировали уверенный рост в четверг, отыграв значительные потери предыдущей сессии на фоне ослабления геополитической напряженности после прорыва в переговорах между США и Ираном. Изменение геополитического ландшафта спровоцировало ралли драгоценных металлов, одновременно потянув цены на нефть вниз.

Деэскалация геополитической напряженности и соглашение из 14 пунктов

Основным драйвером рыночных изменений стало временное соглашение, опубликованное США и Ираном в среду. Это соглашение из 14 пунктов продлевает режим прекращения огня, первоначально объявленный в апреле, еще на 60 дней. Данное продление призвано обеспечить дипломатическое «окно» для обеих стран, чтобы они могли провести переговоры о заключении окончательного, постоянного перемирия.

Хотя соглашение и дает передышку, обстановка остается напряженной. Президент США Дональд Трамп сохраняет жесткую позицию, открыто угрожая возобновлением военных атак и ударами по иранским официальным лицам, если они не выполнят обязательства, изложенные в тексте. Такое сочетание дипломатического прогресса и продолжающихся военных угроз поддерживает высокую волатильность как в энергетическом, так и в сырьевом секторах.

Ралли драгоценных металлов на фоне рыночных изменений

По мере того как перспектива возобновления конфликта на Ближнем Востоке угасала, инвесторы вновь переключились на защитные активы. Спотовая цена на золото продемонстрировала значительное восстановление, поднявшись на 1,5% и достигнув 4 322,41 доллара за унцию. Это произошло после резкого падения на 1,7%, зафиксированного в среду. Аналогичным образом, фьючерсы на золото в США с поставкой в августе торговались на уровне 4 343,10 доллара, что на 0,9% ниже.

Ралли не ограничилось только золотом. Другие драгоценные металлы также показали уверенный рост по мере изменения рыночных настроений:

Позиция Федеральной резервной системы и экономические трудности

Хотя геополитика и стала причиной немедленного движения цен на сырьевые товары, общая макроэкономическая ситуация остается сложной. Федеральная резервная система недавно приняла решение сохранить процентные ставки на прежнем уровне, однако прогнозы центрального банка стали более «ястребиными». Поскольку инфляция остается устойчиво выше целевого показателя в 2%, регуляторы готовятся к возможному повышению ставок.

Согласно последним прогнозам, 9 из 19 членов Федеральной резервной системы теперь считают, что повышение стоимости заимствований будет необходимым в конце этого года. Ожидание ужесточения денежно-кредитной политики уже отразилось на мировых рынках, вызвав падение основных фондовых индексов, рост доходности облигаций и укрепление доллара США. Для инвесторов это означает, что, хотя золото в настоящее время выигрывает от геополитических сдвигов, надвигающаяся угроза повышения процентных ставок остается критическим фактором, за которым необходимо следить.

Основные выводы