رسیدن Nifty به ۲۸,۰۰۰ تا سال ۲۰۲۶: پیش‌بینی رشد صعودی توسط Monarch Networth

شرکت کارگزاری Monarch Networth Capital چشم‌انداز بسیار خوش‌بینانه‌ای برای بازارهای سهام هند ارائه کرده و پیش‌بینی می‌کند که شاخص Nifty تا سال تقویمی ۲۰۲۶ به محدوده ۲۷,۰۰۰ تا ۲۸,۰۰۰ برسد. این موضع صعودی بر پایه بهبود قدرتمند سود شرکت‌ها و افزایش قابل توجه هزینه‌های سرمایه‌ای در بخش خصوصی استوار است.

عوامل محرک پشت رالی Nifty

طبق گفته Monarch Networth، داستان رشد ساختاری هند علی‌رغم نوسانات اخیر بازار و فروش مستمر توسط سرمایه‌گذاران نهادی خارجی (FIIs)، همچنان تاب‌آور باقی مانده است. این کارگزاری استدلال می‌کند که اصلاحات اخیر در بخش‌های با ارزش بازار بالا (large-cap)، نسبت به بنیادهای اصلی بازار، بیش از حد بوده است.

محور اصلی این خوش‌بینی، رشد پیش‌بینی‌شده در سود هر سهم (EPS) است. Monarch تخمین می‌زند که EPS شاخص Nifty برای سال مالی ۲۰۲۷ به ۱,۲۵۱ و تا سال مالی ۲۰۲۸ به ۱,۴۴۳ برسد. این رشد توسط چندین کاتالیزور کلان، از جمله طرح مشوق‌های مرتبط با تولید (PLI)، اصلاحات GST و سرمایه‌گذاری‌های عظیم در زیرساخت‌ها تقویت می‌شود. یک عامل برجسته، تاب‌آوری "India Inc" است؛ هزینه‌های سرمایه‌ای برای ۵۰۰ شرکت غیرمالی بزرگِ فهرست‌شده، در مقایسه با سطوح پیش از پاندمی، تقریباً دو برابر شده و به حدود ۱۰ لک کرور روپیه رسیده است.

برندگان بخشی: بانکداری، مخابرات و فناوری اطلاعات

این کارگزاری مرحله بعدی رالی بازار را تحت رهبری سه بخش اصلی می‌داند: بانکداری، مخابرات و فناوری. این بخش‌ها اخیراً به دلیل خروج سرمایه‌های FII عملکرد ضعیفی داشته‌اند که این امر یک نقطه ورود بالقوه برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.

علاوه بر این، Monarch نسبت به بخش‌های میان‌رتبه (midcap) و کوچک‌رتبه (smallcap) دیدگاه مثبتی دارد. پس از یک دوره ۱۸ ماهه از اصلاح ارزش‌گذاری و تعدیل سود، پروفایل ریسک به پاداش به‌طور قابل توجهی بهبود یافته است. این کارگزاری پیش‌بینی می‌کند که شاخص Nifty Midcap 150 به ۲۵,۵۹۵ و شاخص Nifty Smallcap 250 به حدود ۱۹,۶۴۰ برسد. یک کاتالیزور کلیدی برای این شرکت‌های کوچک‌تر، چرخه جاری کاهش نرخ بهره خواهد بود که هزینه‌های تأمین مالی را کاهش داده و اهرم عملیاتی را تقویت می‌کند.

برترین سهام‌های پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران

Monarch Networth سه سهم خاص را شناسایی کرده است که بر اساس محرک‌های رشد منحصربه‌فرد خود، فرصت‌های جذابی را ارائه می‌دهند:

• State Bank of India (SBI): به عنوان یک گزینه جذاب با نسبت ریسک به پاداش مناسب دیده می‌شود؛ SBI از کیفیت بالای دارایی‌ها و رشد سالم وام‌ها بهره می‌برد. کارگزاری خاطرنشان می‌کند که با وجود شاخص‌های سودآوری که با بانک‌های پیشرو بخش خصوصی رقابت می‌کند، SBI همچنان با تخفیف ارزیابی قابل توجهی معامله می‌شود.
• HFCL: کارگزاری نسبت به این بازیگر به دلیل دفتر سفارشات قوی و بازگشت سودآوری، دیدگاه مثبتی دارد. HFCL در موقعیتی قرار دارد که از عوامل مساعد بلندمدت مانند گسترش شبکه 5G، توسعه مراکز داده و افزایش تقاضا برای فیبر بهره‌مند شود.
• Hindustan Copper: این معدن‌کار دولتی به عنوان تنها تولیدکننده عمودی مس در هند، به دلیل افزایش تقاضای داخلی و استراتژی توسعه "Vision 2030" شرکت، آماده رشد است.

نکات کلیدی

• اهداف صعودی Nifty: Monarch Networth انتظار دارد که با حمایت پیش‌بینی‌های رو به رشد EPS برای سال‌های مالی FY27 و FY28، شاخص Nifty تا سال ۲۰۲۶ به محدوده ۲۷,۰۰۰–۲۸,۰۰۰ برسد.
• رشد مبتنی بر هزینه‌های سرمایه‌ای (Capex): هزینه‌های سرمایه‌ای شرکت‌های ۵۰۰ شرکت غیرمالی برتر تقریباً به ۱۰ لک کرور روپیه افزایش یافته که یک کف بنیادی قوی ایجاد می‌کند.
• بخش‌های استراتژیک: سرمایه‌گذاران باید برای مرحله بعدی بازگشت بازار، علاوه بر سهام شرکت‌های با ارزش بازار متوسط (midcap) و کوچک (smallcap) که از کاهش احتمالی نرخ بهره بهره می‌برند، به بخش‌های بانکی، مخابرات و IT توجه کنند.