Niftyが2026年までに28,000に到達：Monarch Networthが強気な成長を予測
証券会社のMonarch Networth Capitalは、インド株式市場に対して非常に楽観的な見通しを発表し、Niftyが2026年までに27,000〜28,000の範囲に達すると予測しています。この強気な姿勢は、企業収益の力強い回復と、民間部門の設備投資の著しい増加に支えられています。
Niftyラリーを牽引する原動力
Monarch Networthによると、最近の市場のボラティリティや外国機関投資家（FII）による継続的な売りにもかかわらず、インドの構造的な成長ストーリーは依然として強固です。同証券会社は、大型株セクターにおける最近の調整は、潜在的なファンダメンタルズに対して過度であったと主張しています。
この楽観論の中心となるのは、予想される1株当たり利益（EPS）の成長です。Monarchは、NiftyのEPSが2027年度には1,251に上昇し、2028年度までには1,443に達すると推定しています。この成長は、生産連動型優遇策（PLI）スキーム、GST改革、大規模なインフラ投資などのいくつかのマクロ的な触媒によって促進されています。特筆すべき要因は「India Inc.（インド企業）」の回復力です。上場している非金融大手500社の設備投資額は、パンデミック前と比較して約₹10 lakh croreへとほぼ倍増しています。
セクター別の勝者：銀行、通信、IT
同証券会社は、市場ラリーの「次の局面」は、銀行、通信、テクノロジーの3つの主要セクターが主導すると特定しています。これらのセクターは、最近のFIIの流出によりパフォーマンスが低下しており、投資家にとって潜在的なエントリーポイントとなっています。
さらに、Monarchは中型株および小型株セクターに対して建設的な見方を示しています。18ヶ月間にわたるバリュエーションの調整と収益の調整期間を経て、リスク・リワードのプロファイルは大幅に改善しました。同証券会社は、Nifty Midcap 150が25,595に、Nifty Smallcap 250が約19,640に達すると予測しています。これらの小型株にとっての主要な触媒は、継続的な利下げサイクルであり、これにより資金調達コストが削減され、オペレーティング・レバレッジが高まります。
投資家向けの注目銘柄
Monarch Networthは、独自の成長ドライバーに基づき、魅力的な機会を提供する3つの特定の銘柄を特定しました。
- State Bank of India (SBI): リスク・リワードの観点から魅力的な投資対象と見なされており、SBIは強固な資産の質と健全な融資の伸びの恩恵を受けています。収益性指標は主要な民間銀行に匹敵するものの、同証券はSBIが依然として大幅なバリュエーションのディスカウント状態で取引されていると指摘しています。
- HFCL: 強固な受注残と業績の転換により、同証券はこの銘柄に対してポジティブな見解を示しています。HFCLは、5Gの展開、データセンターの拡張、光ファイバー需要の増加といった長期的な追い風の恩恵を受けるポジションにあります。
- Hindustan Copper: インド唯一の垂直統合型銅生産者として、この国営鉱山会社は、高まる国内需要と同社の「Vision 2030」拡大戦略に後押しされ、成長が見込まれています。
主な要点
- 強気のNifty目標値: Monarch Networthは、2027年度および2028年度のEPS予想の上昇に支えられ、Niftyが2026年までに27,000〜28,000に達すると予想しています。
- 設備投資主導の成長: 上位500の非金融企業による企業の設備投資は、ほぼ倍増して10兆ルピーに達しており、強力なファンダメンタルズの底堅さを提供しています。
- 戦略的セクター: 投資家は、次の回復局面に向けて、銀行、通信、ITセクターに注目すべきです。また、潜在的な利下げの恩恵を受ける中小型株も対象となります。