Nifty deve atingir 28.000 até 2026: Monarch Networth prevê crescimento de alta
A corretora Monarch Networth Capital emitiu uma perspectiva altamente otimista para os mercados de ações indianos, projetando que o Nifty alcance a faixa de 27.000–28.000 até o ano civil de 2026. Essa postura de alta é sustentada por uma recuperação robusta nos lucros corporativos e um aumento significativo nos gastos de capital do setor privado.
Forças Impulsionadoras por Trás do Rally do Nifty
De acordo com a Monarch Networth, a história de crescimento estrutural da Índia permanece resiliente, apesar das recentes oscilações de volatilidade do mercado e das vendas contínuas por parte dos Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs). A corretora argumenta que as correções recentes nos setores de grande capitalização (large-cap) foram excessivas em relação aos fundamentos subjacentes.
Central a esse otimismo é o crescimento projetado no lucro por ação (EPS). A Monarch estima que o EPS do Nifty subirá para 1.251 no FY27 e atingirá 1.443 até o FY28. Esse crescimento está sendo impulsionado por diversos catalisadores macroeconômicos, incluindo o esquema de Incentivo Vinculado à Produção (PLI), reformas do GST e investimentos massivos em infraestrutura. Um fator de destaque é a resiliência da "India Inc."; os gastos de capital das 500 principais empresas não financeiras listadas quase dobraram, chegando a aproximadamente ₹10 lakh crore em comparação com os níveis pré-pandemia.
Vencedores Setoriais: Bancos, Telecomunicações e TI
A corretora identifica que a "próxima etapa" do rally do mercado será liderada por três setores principais: Bancos, Telecomunicações e Tecnologia. Esses setores apresentaram um desempenho inferior recentemente devido à saída de capital dos FIIs, criando um potencial ponto de entrada para investidores.
Além disso, a Monarch mantém uma visão construtiva sobre os segmentos de média capitalização (midcap) e pequena capitalização (smallcap). Após um período de 18 meses de correção de valuation e ajuste de lucros, o perfil de risco-recompensa melhorou significativamente. A corretora projeta que o Nifty Midcap 150 alcance 25.595 e que o Nifty Smallcap 250 suba para aproximadamente 19.640. Um catalisador fundamental para essas empresas menores será o ciclo contínuo de corte de taxas de juros, que reduz os custos de financiamento e aumenta a alavancagem operacional.
Principais Escolhas de Ações para Investidores
A Monarch Networth identificou três ações específicas que oferecem oportunidades atraentes com base em seus impulsionadores de crescimento exclusivos:
- State Bank of India (SBI): Considerada uma jogada de risco-recompensa atraente, o SBI se beneficia de uma forte qualidade de ativos e de um crescimento saudável de empréstimos. Apesar de métricas de lucratividade que rivalizam com os principais bancos do setor privado, a corretora observa que o SBI continua sendo negociado com um desconto de avaliação significativo.
- HFCL: A corretora está otimista em relação a este player devido a uma carteira de pedidos robusta e uma reversão de lucros. A HFCL está posicionada para se beneficiar de ventos favoráveis de longo prazo, como a implementação do 5G, a expansão de data centers e o aumento da demanda por fibra.
- Hindustan Copper: Como a única produtora de cobre verticalmente integrada da Índia, a mineradora estatal está preparada para o crescimento, impulsionada pelo aumento da demanda doméstica e pela estratégia de expansão "Vision 2030" da empresa.
Principais Conclusões
- Metas Otimistas para o Nifty: A Monarch Networth espera que o Nifty atinja 27.000–28.000 até 2026, apoiado por projeções crescentes de EPS para os anos fiscais de 2027 e 2028.
- Crescimento Impulsionado por Capex: Os gastos de capital corporativos das 500 principais empresas não financeiras quase dobraram para ₹10 lakh crore, proporcionando um forte suporte fundamental.
- Setores Estratégicos: Os investidores devem olhar para os setores de Bancos, Telecomunicações e TI para a próxima etapa de recuperação, juntamente com ações de média e pequena capitalização (midcap e smallcap) que se beneficiarão de potenciais cortes de taxas.