Le Nifty atteindra 28 000 d'ici 2026 : Monarch Networth prévoit une croissance haussière
La société de courtage Monarch Networth Capital a émis des perspectives très optimistes pour les marchés boursiers indiens, prévoyant que le Nifty atteindra une fourchette de 27 000 à 28 000 d'ici l'année civile 2026. Cette position haussière s'appuie sur une reprise robuste des bénéfices des entreprises et une augmentation significative des dépenses en capital du secteur privé.
Les forces motrices de la hausse du Nifty
Selon Monarch Networth, l'histoire de la croissance structurelle de l'Inde reste résiliente malgré les récentes phases de volatilité du marché et les ventes soutenues des investisseurs institutionnels étrangers (FII). La société de courtage soutient que les récentes corrections dans les secteurs à grande capitalisation ont été excessives par rapport aux fondamentaux sous-jacents.
Au cœur de cet optimisme se trouve la croissance projetée du bénéfice par action (BPA). Monarch estime que le BPA du Nifty passera à 1 251 pour l'exercice 2027 (FY27) et atteindra 1 443 d'ici l'exercice 2028 (FY28). Cette croissance est alimentée par plusieurs catalyseurs macroéconomiques, notamment le programme d'incitation liée à la production (PLI), les réformes de la GST et des investissements massifs dans les infrastructures. Un facteur déterminant est la résilience de « India Inc. » ; les dépenses en capital des 500 principales sociétés non financières cotées ont presque doublé pour atteindre environ 10 lakh crore ₹ par rapport aux niveaux pré-pandémie.
Les gagnants sectoriels : Banque, Télécoms et Informatique
La société de courtage identifie la « prochaine étape » du rallye boursier comme étant menée par trois secteurs principaux : la banque, les télécoms et la technologie. Ces secteurs ont récemment sous-performé en raison des sorties de capitaux des FII, créant ainsi un point d'entrée potentiel pour les investisseurs.
De plus, Monarch est optimiste concernant les segments des midcaps et des smallcaps. Après une période de 18 mois de correction des valorisations et d'ajustement des bénéfices, le profil risque-rendement s'est considérablement amélioré. La société de courtage prévoit que le Nifty Midcap 150 atteindra 25 595 et que le Nifty Smallcap 250 grimpera à environ 19 640. Un catalyseur clé pour ces petites entreprises sera le cycle actuel de baisse des taux d'intérêt, qui réduit les coûts de financement et stimule le levier opérationnel.
Sélection de valeurs phares pour les investisseurs
Monarch Networth a identifié trois actions spécifiques qui offrent des opportunités convaincantes basées sur leurs moteurs de croissance uniques :
- State Bank of India (SBI) : Considérée comme une opportunité risque-rendement attrayante, la SBI bénéficie d'une solide qualité d'actifs et d'une croissance saine des prêts. Malgré des indicateurs de rentabilité qui rivalisent avec ceux des principales banques du secteur privé, le courtier note que la SBI continue de se négocier avec une décote de valorisation significative.
- HFCL : Le courtier est optimiste à l'égard de cet acteur en raison d'un carnet de commandes solide et d'un redressement des bénéfices. HFCL est positionnée pour bénéficier de vents favorables à long terme, tels que le déploiement de la 5G, l'expansion des centres de données et l'augmentation de la demande de fibre.
- Hindustan Copper : En tant qu'unique producteur de cuivre verticalement intégré en Inde, le mineur d'État est prêt pour une croissance portée par la hausse de la demande intérieure et la stratégie d'expansion « Vision 2030 » de l'entreprise.
Points clés à retenir
- Objectifs haussiers pour le Nifty : Monarch Networth prévoit que le Nifty atteindra 27 000–28 000 d'ici 2026, soutenu par des projections de BPA en hausse pour les exercices 2027 et 2028.
- Croissance tirée par les Capex : Les dépenses d'investissement des 500 principales entreprises non financières ont presque doublé pour atteindre 10 lakh crore ₹, offrant un socle fondamental solide.
- Secteurs stratégiques : Les investisseurs devraient se tourner vers la banque, les télécoms et l'informatique pour la prochaine phase de reprise, ainsi que vers les actions de moyennes et petites capitalisations qui pourraient bénéficier d'éventuelles baisses de taux.