نوسانات بازارهای آمریکا: عقبنشینی سهام نیمههادی با افزایش نگرانیها درباره ارزشگذاری هوش مصنوعی
وال استریت با نوسانات شدیدی دستوپنجه نرم میکند، زیرا سهام نیمههادیها با عقبنشینی شدیدی مواجه شدهاند که هیجان شدید ناشی از هوش مصنوعی را که در اوایل هفته مشاهده میشد، کاهش داده است. با سقوط معاملات آتی Nasdaq و ریزش قیمت نفت، سرمایهگذاران تمرکز خود را به سمت دادههای اقتصادی و سودآوری بلندمدت سرمایهگذاریهای عظیم در زیرساختهای هوش مصنوعی معطوف کردهاند.
بخش نیمههادیها با موج فروش برای ذخیره سود مواجه است
صنعت نیمههادی که موتور محرک اصلی رالی اخیر بازار بوده است، روز جمعه تحت فشار شدیدی قرار گرفت. پس از جهش بزرگ به رهبری Micron Technology، سرمایهگذاران برای ذخیره سود اقدام کردند که منجر به عقبنشینی گسترده در سهام شرکتهای سازنده تراشه شد.
سهام Micron Technology پس از افزایش چشمگیر ۱۵ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، ۵.۴ درصد سقوط کرد. این روند نزولی به کل این بخش سرایت کرد، به طوری که هر دو شرکت Intel و AMD بیش از ۳.۵ درصد کاهش یافتند، در حالی که Nvidia، پیشگام حوزه هوش مصنوعی، ۱ درصد افت کرد. این عقبنشینی نشاندهنده بحثهای فزاینده در بازار است مبنی بر اینکه آیا هزینههای سرمایهای عظیم در مراکز داده و زیرساختهای هوش مصنوعی به سود خالص بهموقع و معنادار منجر خواهد شد یا خیر.
غولهای فناوری و بازآرایی شاخصها، نوسانات بازار را هدایت میکنند
معاملات آتی مرتبط با Nasdaq بیشترین کاهش را داشتند و در معاملات پیش از بازار بیش از ۱ درصد سقوط کردند، در حالی که معاملات آتی S&P 500 نیز ۰.۵ درصد کاهش یافت. در حالی که برخی شرکتهای بزرگ فناوری مانند Amazon و Microsoft تابآوری نشان دادند، برخی دیگر با چالشهایی روبرو شدند. سهام Tesla و Alphabet کاهش یافتند که این امر به جو احتیاطآمیز بازار دامن زد.
بازآرایی شاخصهای Russell نیز به پیچیدگی بازار افزوده است. انتظار میرود این فرآیند با تغییر طبقهبندی بازیگران اصلی مانند Microsoft، حجم معاملات سنگینی را ایجاد کند. قابل توجه است که SpaceX برای افزودن «سریع» به شاخص Russell 1000 آماده میشود؛ اقدامی که تأثیر قابل توجهی بر ردیابی شاخص و نقدینگی خواهد داشت.
سقوط قیمت نفت همزمان با کاهش نگرانیها از عرضه
در بازار کالا، قیمت نفت خام با کاهش شدیدی مواجه شد و در مسیر زیانهای هفتگی قابل توجهی قرار گرفت. معاملات آتی نفت خام برنت با ۳.۳۲ درصد کاهش به ۷۲.۷۶ دلار در هر بشکه رسید که نشاندهنده کاهش هفتگی حدود ۹.۷ درصدی است. به همین ترتیب، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) آمریکا با ۲.۹۹ درصد کاهش به ۶۹.۷۷ دلار رسید که نشاندهنده زیان هفتگی نزدیک به ۸.۹ درصد است.
علیرغم حادثه اخیر مربوط به یک کشتی باری در نزدیکی عمان، بازار به کاهش نگرانیها از عرضه واکنش نشان داد، زیرا نفتکشهای متوقفشده از تنگه هرمز خارج شدند. این کاهش در تنشهای ادراکشده در مورد عرضه، به روند نزولی در بازارهای انرژی کمک کرده است.
چشمانداز اقتصاد کلان: دادههای اشتغال و سیاست فدرال رزرو
با نگاه به آینده، تمرکز به دادههای اشتغال ایالات متحده معطوف میشود که شاخصی حیاتی برای سنجش قدرت اقتصاد خواهد بود. سرمایهگذاران با دقت این ارقام را برای یافتن سرنخهایی درباره اقدامات بعدی فدرال رزرو (Federal Reserve) زیر نظر دارند. دادههای اشتغال قویتر از حد انتظار میتواند ترس از افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت را تشدید کند و پتانسیل افزودن لایه دیگری از نوسان به بازار سهامِ از قبل حساس را داشته باشد.
نکات کلیدی
- تغییر در جو هوش مصنوعی: رالی نیمههادیها در حال فروکش کردن است، زیرا سرمایهگذاران در حال ارزیابی مجدد ارزشگذاریهای بالا هستند و بازگشت سرمایه (ROI) فوری هزینههای مراکز داده مرتبط با هوش مصنوعی را زیر سوال میبرند.
- رکود در بازار انرژی: نفت خام با زیانهای هفتگی سنگینی روبروست و نفت برنت به دلیل کاهش تنشهای عرضه در تنگه هرمز، نزدیک به ۱۰ درصد کاهش یافته است.
- محرکهای نوسان آتی: فعالان بازار خود را برای نوسانات ناشی از بازآرایی شاخص Russell و دادههای حیاتی اشتغال ایالات متحده که ممکن است بر تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو تأثیر بگذارد، آماده میکنند.