نوسان در بازارهای آمریکا: عقبنشینی سهام تراشهساز در پی نگرانیها از ارزشگذاری هوش مصنوعی
وال استریت با دورهای از نوسانات شدید روبروست؛ چرا که سهام نیمههادیها کاهش یافته و سرمایهگذاران سودآوری بلندمدت هزینههای عظیم زیرساختی هوش مصنوعی را زیر سوال بردهاند. با افت معاملات آتی (futures) متمرکز بر فناوری، بازار تمرکز خود را از حالت سرخوشی به سمت بازنگری محتاطانهتر در ارزشگذاریهای بسیار بالا تغییر میدهد.
عقبنشینی بخش نیمههادی، سودهای حاصل از پیشتازی Micron را از بین برد
بخش نیمههادی که موتور محرک اصلی رالیهای مبتنی بر هوش مصنوعی در سال جاری بوده است، روز جمعه تحت فشار فروش قابل توجهی قرار گرفت. به نظر میرسد شتابی که از پیشبینی قوی فصلانه Micron Technology ایجاد شده بود، فروکش کرده و منجر به ذخیره سود گسترده در سراسر صنعت تراشهسازی شده است.
سهام Micron پس از جهش عظیم ۱۵ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، ۵.۴ درصد سقوط کرد. این عقبنشینی به سایر غولهای این صنعت نیز سرایت کرد، به طوری که هر دو شرکت Intel و AMD بیش از ۳.۵ درصد کاهش یافتند، در حالی که Nvidia شاهد افت ۱ درصدی بود. معاملات آتی Nasdaq 100 نیز با این جو همسو شد و در معاملات پیش از بازار ۱.۲۵ درصد کاهش یافت، زیرا رکود بخش نیمههادی بر این شاخص متمرکز بر فناوری فشار آورد.
بحثهای مربوط به هزینههای هوش مصنوعی و ارزشگذاری، شرکتهای بزرگ (Megacaps) را متزلزل میکند
فراتر از بخش تراشهسازی، نگرانیهای گستردهتر در مورد «معاملات هوش مصنوعی» بر شرکتهای فناوری بزرگ تأثیر گذاشته است. سرمایهگذاران به طور فزایندهای در حال بحث درباره این موضوع هستند که چه زمانی مخارج سرمایهای عظیم در مراکز داده و زیرساختهای هوش مصنوعی به سود خالص ملموس تبدیل خواهد شد.
اگرچه برخی غولهای فناوری تابآوری نشان دادند — Amazon و Microsoft سودهایی ثبت کردند که به جبران ضعف Tesla و Alphabet کمک کرد — اما فضای کلی همچنان محتاطانه است. معاملات آتی S&P 500 با ۰.۵ درصد کاهش و معاملات آتی Dow با کاهش اندک ۰.۱ درصدی مواجه شدند که نشاندهنده بازنگری بازار در این مورد است که آیا قیمتهای فعلی سهام با پتانسیل سودآوری آینده در عصر هوش مصنوعی همخوانی دارد یا خیر.
سقوط قیمت نفت خام با کاهش نگرانیها از عرضه
در بازار کالا، قیمت نفت با کاهش شدیدی روبرو شد که زمینه را برای زیانهای سنگین هفتگی فراهم کرد. معاملات آتی نفت خام Brent با ۲.۵۰ دلار یا ۳.۳۲ درصد کاهش، در ۷۲.۷۶ دلار در هر بشکه تثبیت شد و به سمت کاهش هفتگی عظیم حدود ۹.۷ درصدی حرکت کرد. به همین ترتیب، نفت خام West Texas Intermediate (WTI) آمریکا ۲.۹۹ درصد کاهش یافت و به ۶۹.۷۷ دلار رسید که نشاندهنده کاهش ۸.۹ درصدی نسبت به هفته گذشته است.
این کاهش قیمت عمدتاً به کاهش ترس از عرضه نسبت داده میشود، زیرا نفتکشهای بیشتری از تنگه هرمز خارج شدهاند. این کاهش در تنشهای ادراکشده از عرضه، علیرغم برخورد با یک کشتی باربری در نزدیکی عمان در اوایل هفته صورت میگیرد، که نشان میدهد جو بازار در حال حاضر نسبت به در دسترس بودن عرضه، حساستر از حوادث ژئوپلیتیک است.
نگاهی به آینده: دادههای اشتغال و بازآرایی شاخصها
هفته پیش رو نوید نوسانات بیشتری را میدهد، زیرا فعالان بازار منتظر دادههای حیاتی اشتغال ایالات متحده هستند. این ارقام در تعیین مسیر اقتصاد آمریکا تعیینکننده خواهند بود و میتوانند بر موضع فدرال رزرو در مورد افزایش نرخ بهره تأثیر بگذارند.
علاوه بر این، به دلیل بازآرایی شاخص Russell، انتظار حجم معاملات بالایی میرود. این شامل بازطبقهبندی شرکتهای بزرگ مانند Microsoft و اضافه شدن «سریع» SpaceX به شاخص Russell 1000 است که انتظار میرود نقدینگی و تحرکات قابل توجهی را در شاخصها ایجاد کند.
نکات کلیدی
- عقبنشینی فناوری: سهام نیمههادی مانند Micron، Intel و AMD شاهد کاهش شدید بودند، زیرا سرمایهگذاران پس از رالی اخیر مبتنی بر هوش مصنوعی، اقدام به ذخیره سود کردند.
- رکود نفت: نفت خام Brent در مسیر کاهش هفتگی نزدیک به ۱۰ درصد قرار دارد، زیرا کاهش نگرانیهای عرضه در تنگه هرمز باعث پایین آمدن قیمتها شده است.
- تمرکز اقتصادی: بازارها در حال تغییر تمرکز به سمت دادههای اشتغال آتی ایالات متحده و تصمیمات احتمالی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره هستند تا قدرت اقتصادی را بسنجند.