Thị trường Mỹ biến động: Nhóm cổ phiếu chip sụt giảm giữa những lo ngại về định giá AI

Wall Street đang đối mặt với một giai đoạn biến động mạnh khi các cổ phiếu bán dẫn sụt giảm và các nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng sinh lời dài hạn từ việc chi tiêu khổng lồ cho hạ tầng AI. Khi các hợp đồng tương lai tập trung vào công nghệ sụt giảm, thị trường đang chuyển trọng tâm từ sự hưng phấn sang việc đánh giá lại một cách thận trọng hơn các mức định giá cao ngất ngưởng.

Sự sụt giảm của nhóm bán dẫn xóa sạch đà tăng do Micron dẫn dắt

Ngành bán dẫn, vốn là động lực chính cho đợt tăng trưởng nhờ AI trong năm nay, đã chịu áp lực bán tháo đáng kể vào thứ Sáu. Đà tăng trưởng được thúc đẩy bởi dự báo quý mạnh mẽ của Micron Technology dường như đã hạ nhiệt, dẫn đến tình trạng chốt lời diện rộng trong toàn ngành chip.

Cổ phiếu Micron đã giảm 5,4% sau khi tăng mạnh 15% trong phiên trước đó. Sự sụt giảm này lan rộng sang các ông lớn khác trong ngành, với cả Intel và AMD đều giảm hơn 3,5%, trong khi Nvidia giảm 1%. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 cũng phản ánh tâm lý này, giảm 1,25% trong phiên giao dịch tiền thị trường khi sự suy yếu của nhóm bán dẫn gây áp lực lên chỉ số tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ này.

Tranh luận về chi tiêu AI và định giá làm rung chuyển các cổ phiếu vốn hóa lớn

Ngoài lĩnh vực chip, những lo ngại rộng hơn về "xu hướng đầu tư AI" đang tác động đến các công ty công nghệ vốn hóa lớn. Các nhà đầu tư đang ngày càng tranh luận về mốc thời gian khi nào các khoản chi tiêu vốn khổng lồ vào trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận thực tế.

Mặc dù một số gã khổng lồ công nghệ cho thấy khả năng phục hồi — Amazon và Microsoft ghi nhận mức tăng giúp bù đắp sự suy yếu của Tesla và Alphabet — nhưng tâm lý chung vẫn thận trọng. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,5%, và hợp đồng tương lai Dow giảm nhẹ 0,1%, phản ánh một thị trường đang đánh giá lại liệu giá cổ phiếu hiện tại có phù hợp với tiềm năng thu nhập trong tương lai trong kỷ nguyên AI hay không.

Giá dầu thô lao dốc khi lo ngại về nguồn cung giảm bớt

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu đã trải qua một đợt giảm mạnh, tạo tiền đề cho những tổn thất lớn trong tuần. Hợp đồng tương lai dầu Brent giảm 2,50 USD, tương đương 3,32%, xuống còn 72,76 USD/thùng, hướng tới mức giảm hàng tuần khổng lồ khoảng 9,7%. Tương tự, dầu West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm 2,99% xuống còn 69,77 USD, đánh dấu mức giảm 8,9% so với tuần trước.

Sự sụt giảm giá cả phần lớn là do những lo ngại về nguồn cung giảm bớt khi có thêm nhiều tàu chở dầu rời khỏi Eo biển Hormuz. Sự giảm bớt căng thẳng nguồn cung này diễn ra bất chấp việc một tàu chở hàng bị tấn công gần Oman vào đầu tuần, cho thấy tâm lý thị trường hiện tại nhạy cảm với khả năng cung ứng hơn là các sự cố địa chính trị.

Nhìn về phía trước: Dữ liệu việc làm và tái cân bằng chỉ số

Tuần tới hứa hẹn sẽ tiếp tục biến động khi các bên tham gia thị trường chờ đợi dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ. Những con số này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định quỹ đạo của nền kinh tế Mỹ và có thể ảnh hưởng đến lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc tăng lãi suất.

Ngoài ra, khối lượng giao dịch lớn dự kiến sẽ xảy ra do việc tái cân bằng chỉ số Russell. Điều này bao gồm việc phân loại lại các công ty vốn hóa lớn như Microsoft và việc đưa SpaceX vào chỉ số Russell 1000 theo "lộ trình nhanh" (fast-track), điều được kỳ vọng sẽ thúc đẩy thanh khoản và sự biến động đáng kể trên các chỉ số.

Các điểm chính cần lưu ý

• Nhóm công nghệ sụt giảm: Các cổ phiếu bán dẫn như Micron, Intel và AMD đã giảm mạnh khi các nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng trưởng nhờ AI gần đây.
• Giá dầu lao dốc: Dầu Brent đang trên đà giảm gần 10% trong tuần khi những lo ngại về nguồn cung tại Eo biển Hormuz giảm bớt, đẩy giá xuống thấp.
• Trọng tâm kinh tế: Thị trường đang chuyển sự chú ý sang dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ và các quyết định lãi suất tiềm năng của Fed để đánh giá sức mạnh kinh tế.