تقلبات في الأسواق الأمريكية: تراجع أسهم الرقائق وسط مخاوف بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي
تواجه وول ستريت فترة من التقلبات الشديدة مع تراجع أسهم أشباه الموصلات وتساؤل المستثمرين حول الربحية طويلة الأجل للإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ومع انخفاض العقود الآجلة للأسهم التي تركز على التكنولوجيا، ينتقل تركيز السوق من حالة الابتهاج إلى إعادة تقييم أكثر حذراً للتقييمات المرتفعة.
تراجع قطاع أشباه الموصلات يمحو المكاسب التي قادتها Micron
تعرض قطاع أشباه الموصلات، الذي كان المحرك الرئيسي للارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي هذا العام، لضغوط بيع كبيرة يوم الجمعة. ويبدو أن الزخم الذي وفره التوقع الربع سنوي القوي لشركة Micron Technology قد تلاشى، مما أدى إلى عمليات جني أرباح واسعة النطاق عبر صناعة الرقائق.
تراجعت أسهم Micron بنسبة 5.4% بعد ارتفاع هائل بنسبة 15% في الجلسة السابقة. وامتد هذا التراجع إلى الشركات الكبرى الأخرى في الصناعة، حيث انخفضت كل من Intel و AMD بنسبة تزيد عن 3.5%، بينما شهدت Nvidia انخفاضاً بنسبة 1%. وعكست العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 هذا التوجه، حيث انخفضت بنسبة 1.25% في تداولات ما قبل الافتتاح مع تأثير تراجع أشباه الموصلات على المؤشر الذي يغلب عليه الطابع التكنولوجي.
نقاشات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والتقييم تهز الشركات العملاقة
بعيداً عن قطاع الرقائق، تؤثر المخاوف الأوسع نطاقاً المتعلقة بـ "تجارة الذكاء الاصطناعي" على شركات التكنولوجيا العملاقة. ويتزايد نقاش المستثمرين حول الجدول الزمني الذي ستتحول فيه النفقات الرأسمالية الضخمة في مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى أرباح ملموسة في النتائج النهائية.
وبينما أظهرت بعض شركات التكنولوجيا العملاقة مرونة — حيث حققت Amazon و Microsoft مكاسب ساعدت في تعويض الضعف في Tesla و Alphabet — إلا أن المزاج العام لا يزال حذراً. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، وشهدت عقود Dow انخفاضاً طفيفاً بنسبة 0.1%، مما يعكس سوقاً تعيد تقييم ما إذا كانت أسعار الأسهم الحالية تتماشى مع إمكانات الأرباح المستقبلية في عصر الذكاء الاصطناعي.
هبوط حاد في أسعار النفط الخام مع تراجع المخاوف بشأن الإمدادات
في سوق السلع الأساسية، شهدت أسعار النفط انخفاضاً حاداً، مما مهد الطريق لخسائر أسبوعية كبيرة. وانخفضت العقود الآجلة لخام Brent بمقدار 2.50 دولار، أو بنسبة 3.32%، لتستقر عند 72.76 دولاراً للبرميل، متجهة نحو انخفاض أسبوعي هائل بنحو 9.7%. وبالمثل، انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأمريكي بنسبة 2.99% إلى 69.77 دولاراً، مسجلاً انخفاضاً بنسبة 8.9% عن الأسبوع السابق.
ويُعزى انخفاض الأسعار إلى حدة تراجع المخاوف بشأن الإمدادات مع خروج المزيد من ناقلات النفط من مضيق هرمز. ويأتي هذا الانخفاض في التوتر المتصور بشأن الإمدادات رغم تعرض سفينة شحن لهجوم بالقرب من عمان في وقت سابق من الأسبوع، مما يشير إلى أن معنويات السوق حالياً أكثر حساسية لتوافر الإمدادات من الحوادث الجيوسياسية.
نظرة مستقبلية: بيانات الوظائف وإعادة توازن المؤشرات
يعد الأسبوع المقبل بمزيد من التقلبات مع انتظار المشاركين في السوق لبيانات الوظائف الأمريكية الحاسمة. وستكون هذه الأرقام محورية في تحديد مسار الاقتصاد الأمريكي وقد تؤثر على موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع حدوث أحجام تداول كبيرة بسبب إعادة توازن مؤشر Russell. ويشمل ذلك إعادة تصنيف الشركات العملاقة مثل Microsoft والإضافة "السريعة" لشركة SpaceX إلى مؤشر Russell 1000، وهو ما يتوقع أن يؤدي إلى سيولة وحركة كبيرة عبر المؤشرات.
أهم النقاط المستخلصة
- تراجع قطاع التكنولوجيا: شهدت أسهم أشباه الموصلات مثل Micron و Intel و AMD انخفاضات حادة مع قيام المستثمرين بجني الأرباح بعد الارتفاع الأخير المدفوع بالذكاء الاصطناعي.
- هبوط النفط: يسير خام Brent نحو خسارة أسبوعية تقترب من 10% مع تراجع المخاوف بشأن الإمدادات في مضيق هرمز مما يدفع الأسعار للانخفاض.
- التركيز الاقتصادي: تحول الأسواق اهتمامها نحو بيانات الوظائف الأمريكية القادمة وقرارات الاحتياطي الفيدرالي المحتملة بشأن أسعار الفائدة لقياس قوة الاقتصاد.