Zmienność na rynkach w USA: Akcje spółek półprzewodnikowych spadają w obliczu obaw o wycenę AI
Wall Street mierzy się z okresem intensywnej zmienności, gdy akcje producentów półprzewodników tracą na wartości, a inwestorzy kwestionują długoterminową rentowność ogromnych wydatków na infrastrukturę AI. W miarę jak kontrakty terminowe na indeksy technologiczne spadają, rynek przesuwa punkt ciężkości z euforii w stronę bardziej ostrożnej ponownej oceny wysokich wycen.
Wycofanie z sektora półprzewodników niweluje zyski napędzane przez Micron
Sektor półprzewodników, który był głównym motorem tegorocznej hossy napędzanej przez AI, pod wpływem silnej presji sprzedażowej w piątek odnotował spadki. Impet wywołany solidnymi prognozami kwartalnymi Micron Technology wydaje się słabnąć, co doprowadziło do powszechnego realizowania zysków w całej branży chipowej.
Akcje Micron spadły o 5,4% po potężnym, 15-procentowym wzroście w poprzedniej sesji. Wycofanie to objęło również innych gigantów branży – akcje Intel i AMD spadły o ponad 3,5%, podczas gdy Nvidia odnotowała 1-procentowy spadek. Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 odzwierciedliły te nastroje, tracąc 1,25% w handlu przedsesyjnym, gdyż spadek w sektorze półprzewodników obciążył ten technologiczny indeks.
Debaty o wydatkach na AI i wycenach wstrząsają megacapami
Poza sektorem chipów, szersze obawy dotyczące „handlu wokół AI” wpływają na technologiczne megacapy. Inwestorzy coraz częściej debatują nad tym, kiedy ogromne wydatki kapitałowe na centra danych i infrastrukturę AI przełożą się na wymierne zyski netto.
Choć niektóre giganty technologiczni wykazali odporność – Amazon i Microsoft odnotowały wzrosty, które pomogły zrównoważyć słabsze wyniki Tesli i Alphabet – ogólny nastrój pozostaje ostrożny. Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0,5%, a kontrakty na Dow o niewielkie 0,1%, co odzwierciedla rynek ponownie oceniający, czy obecne ceny akcji są zgodne z przyszłym potencjałem zarobkowym w erze AI.
Gwałtowny spadek cen ropy naftowej wraz z łagodzeniem obaw o podaż
Na rynku surowców ceny ropy odnotowały gwałtowny spadek, zapowiadając duże straty w skali tygodnia. Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 2,50 USD, czyli o 3,32%, osiągając poziom 72,76 USD za baryłkę, co zmierza w stronę potężnego tygodniowego spadku wynoszącego około 9,7%. Podobnie amerykańska ropa West Texas Intermediate (WTI) spadła o 2,99% do poziomu 69,77 USD, co oznacza 8,9-procentowy spadek w porównaniu z poprzednim tygodniem.
Spadek cen przypisuje się głównie łagodzeniu obaw o podaż, ponieważ więcej tankowców opuściło cieśninę Ormuz. Redukcja postrzeganego napięcia podażowego następuje mimo uderzenia w statek transportowy w pobliżu Omanu na początku tygodnia, co sugeruje, że nastroje rynkowe są obecnie bardziej wrażliwe na dostępność dostaw niż na incydenty geopolityczne.
Spojrzenie w przyszłość: Dane o zatrudnieniu i rebalansowanie indeksów
Nadchodzący tydzień zapowiada dalszą zmienność, ponieważ uczestnicy rynku oczekują na kluczowe dane dotyczące zatrudnienia w USA. Dane te będą miały kluczowe znaczenie dla określenia trajektorii amerykańskiej gospodarki i mogą wpłynąć na stanowisko Rezerwy Federalnej w kwestii stóp procentowych.
Dodatkowo spodziewane są wysokie wolumeny obrotu ze względu na rebalansowanie indeksu Russell. Obejmuje to reklasyfikację megacapów, takich jak Microsoft, oraz „szybkie” włączenie SpaceX do indeksu Russell 1000, co ma zapewnić znaczną płynność i ruchy na indeksach.
Kluczowe wnioski
- Odejście od sektora tech: Akcje spółek półprzewodnikowych, takich jak Micron, Intel i AMD, odnotowały gwałtowne spadki, ponieważ inwestorzy realizowali zyski po niedawnej hossie napędzanej przez AI.
- Spadek cen ropy: Ropa Brent zmierza w stronę niemal 10-procentowej straty tygodniowej, ponieważ łagodzenie obaw o podaż w cieśninie Ormuz obniża ceny.
- Koncentracja na gospodarce: Rynki przenoszą uwagę na nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA oraz potencjalne decyzje Fed dotyczące stóp procentowych, aby ocenić siłę gospodarki.