Rynki w USA tracą: Akcje producentów chipów spadają w obliczu obaw o wycenę AI
Wall Street przechodzi przez okres intensywnej zmienności, gdy akcje spółek półprzewodnikowych odnotowują znaczną korektę, co studzi euforię wywołaną ostatnimi wzrostami napędzanymi przez AI. Przy spadkach przewodzonych przez kontrakty terminowe na Nasdaq, inwestorzy przenoszą uwagę ze wzrostów spekulacyjnych na realną rentowność ogromnych inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji.
Korekta w sektorze półprzewodników osłabia nastroje w sektorze technologicznym
Sektor półprzewodników, który był głównym motorem tegorocznej hossy, w piątek ponownie znalazł się pod presją sprzedaży. Ostatnia dynamika wzrostów, której przewodził producent układów pamięci Micron Technology, zdaje się osiągnąć sufit, co skłoniło inwestorów do agresywnego realizowania zysków.
Akcje Micron spadły o 5,4% po potężnym, 15-procentowym wzroście w poprzedniej sesji. Ta korekta nie dotyczyła tylko jednego gracza; spadki odczuły także główne podmioty w branży. Intel i AMD straciły po ponad 3,5%, podczas gdy Nvidia spadła o 1%. Ten zsynchronizowany spadek akcji producentów chipów mocno obciążył szerszy sektor technologiczny, a kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły o 1,25% w handlu przedsesyjnym.
Debata o rentowności AI i mieszane sygnały od spółek typu megacap
Poza sektorem chipów, pojawia się szerszy sceptycyzm dotyczący wycen gigantów technologicznych (megacap). Inwestorzy coraz częściej pytają o ramy czasowe, w których ogromne wydatki kapitałowe na centra danych i infrastrukturę AI przełożą się na znaczący wzrost zysków netto.
Choć sytuacja w sektorze technologicznym jest zróżnicowana, niektórzy giganci stanowią bufor bezpieczeństwa. Wzrosty Amazon i Microsoft pomogły zrównoważyć słabość Tesli i Alphabet. Apple z kolei wykazało oznaki stabilizacji po niedawnej presji związanej z obawami o podwyżki cen produktów. Mimo tych obszarów odporności, ogólne nastroje pozostają ostrożne, gdyż rynek ponownie ocenia „premię za AI”, która jest obecnie uwzględniona w wielu cenach akcji.
Gwałtowny spadek cen ropy naftowej w obliczu łagodzących się obaw o podaż
Rynek energii odnotował gwałtowne załamanie – kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 2,50 USD, czyli o 3,32%, do poziomu 72,76 USD za baryłkę. Amerykańska ropa West Texas Intermediate (WTI) również zanotowała znaczący spadek, tracąc 2,15 USD (2,99%), co pozwoliło jej zamknąć się na poziomie 69,77 USD.
Spadek ten przypisuje się głównie łagodzącym się obawom o podaż, ponieważ więcej tankowców opuściło Cieśninę Ormuz, mimo lokalnego incydentu z udziałem statku towarowego w pobliżu Omanu. Ropa naftowa jest na kursie ku głębokim tygodniowym stratom – Brent zmierza w stronę spadku o blisko 9,7%, a WTI traci około 8,9% w porównaniu do swoich poprzednich szczytów.
Perspektywy: Dane o zatrudnieniu i rebalansowanie indeksów
Nadchodzący tydzień zapowiada dalsze turbulencje na rynkach. Wszyscy patrzą na nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA, które będą kluczowym wskaźnikiem siły gospodarki. Wyższe od oczekiwań liczby zatrudnionych mogą wznowić obawy o niedawne podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co doda rynkowi kolejnej warstwy zmienności.
Dodatkowo spodziewane są wysokie wolumeny obrotu ze względu na rebalansowanie indeksu Russell. Obejmuje to reklasyfikację spółek typu megacap, takich jak Microsoft, oraz „szybką ścieżkę” włączenia SpaceX do indeksu Russell 1000, co prawdopodobnie wywoła znaczące ruchy płynności w krótkim terminie.
Kluczowe wnioski
- Zmienność w sektorze chipów: Po potężnym wzroście, akcje producentów półprzewodników, takich jak Micron, Intel i AMD, mierzą się z gwałtowną wyprzedażą, gdy inwestorzy realizują zyski.
- Analiza wycen AI: Nastroje rynkowe są kształtowane przez narastającą debatę na temat tego, czy ogromne wydatki na infrastrukturę AI przyniosą rentowność w odpowiednim czasie.
- Zapaść na rynku energii: Ceny ropy naftowej odnotowały znaczące tygodniowe straty, przy czym ropa Brent spadła o blisko 10% z powodu łagodzenia napięć związanych z podażą w Cieśninie Ormuz.