Zmienność na amerykańskim rynku akcji: Spadek spółek technologicznych w obliczu obaw o wycenę AI
Wall Street przechodzi przez okres intensywnej zmienności, podczas gdy inwestorzy ponownie oceniają trwałość ogromnego rajdu napędzanego przez AI. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje wykazały w piątek trend spadkowy, co było spowodowane znacznym wycofaniem się sektora półprzewodników oraz rosnącym sceptycyzmem wobec wycen spółek technologicznych.
Zapaść w sektorze półprzewodników po euforii napędzanej przez Micron
Branża półprzewodników, która była głównym motorem tegorocznych wzrostów rynkowych, w piątek stanęła w obliczu ponownej presji sprzedażowej. Mimo krótkotrwałego wzrostu po solidnych prognozach kwartalnych producenta pamięci Micron Technology, impet nie został utrzymany. Inwestorzy zdawali się realizować zyski po ostatnich gwałtownych wzrostach.
Straty w sektorze chipów były znaczące: akcje Micron spadły o 5,4% po potężnym, 15-procentowym wzroście w poprzedniej sesji. Inni giganci branży również odczuli presję – Intel i AMD straciły po ponad 3,5%, podczas gdy Nvidia spadła o 1%. To wycofanie wywarło znaczną presję spadkową na kontrakty na Nasdaq, które spadły o 1,25% w handlu przedsesyjnym.
Wydatki na AI i rentowność pod lupą
Poza bezpośrednim wycofaniem się sektora półprzewodników, pod lupę trafiają szersze grupy spółek technologicznych o ogromnej kapitalizacji. Sentyment rynkowy jest obciążony trwającymi wątpliwościami dotyczącymi wydatków związanych ze sztuczną inteligencją. Inwestorzy coraz częściej pytają, jak szybko ogromne nakłady kapitałowe kierowane na centra danych i infrastrukturę AI przełożą się na wymierne zyski netto.
Choć niektórzy giganci technologiczni zapewnili pewną poduszkę bezpieczeństwa – Amazon i Microsoft odnotowały wzrosty, które pomogły zrównoważyć straty Tesli i Alphabetu – ogólne prognozy dla Nasdaq pozostają ostrożne. Rynek znajduje się obecnie w trybie „czekaj i obserwuj”, debatując, czy obecne wysokie wyceny są uzasadnione przyszłym potencjałem zarobkowym.
Ceny ropy naftowej gwałtownie spadają w obliczu łagodzenia obaw o podaż
W wyraźnym odejściu od ostatnich trendów, na rynku energii odnotowano znaczące spadki. Ceny ropy naftowej spadły w piątek o około 3%, co było spowodowane łagodzeniem obaw o podaż, w miarę jak więcej uwięzionych tankowców opuszczało Cieśninę Ormuz.
Benchmarki odnotowały znaczne straty:
- Ropa Brent: spadła o 3,32% do poziomu 72,76 USD za baryłkę, zmierzając w stronę ogromnego tygodniowego spadku wynoszącego około 9,7%.
- U.S. West Texas Intermediate (WTI): spadła o 2,99% do 69,77 USD, odnotowując tygodniową stratę wynoszącą około 8,9%.
Mimo uderzenia statku transportowego w pobliżu Omanu w czwartek, rynek zareagował bardziej na złagodzenie wąskich gardeł w podaży niż na bezpośrednie napięcia geopolityczne.
Perspektywy: Dane o zatrudnieniu i rebalansowanie indeksów
Nadchodzący tydzień zapowiada dalszą zmienność, gdyż rynek przenosi uwagę na wskaźniki ekonomiczne. Inwestorzy z niecierpliwością czekają na amerykańskie dane o zatrudnieniu, które będą służyć jako kluczowy miernik siły gospodarki. Silne dane dotyczące zatrudnienia mogą nasilić obawy przed bliskimi podwyżkami stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, dodając kolejną warstwę niepewności już i tak wrażliwemu rynkowi.
Dodatkowo spodziewane są wysokie wolumeny obrotu ze względu na rebalansowanie indeksu Russell. Obejmuje to reklasyfikację gigantów takich jak Microsoft oraz „szybkie” włączenie SpaceX do indeksu Russell 1000, co ma napędzić znaczną aktywność instytucjonalną.
Kluczowe wnioski
- Wycofanie sektora tech: Akcje spółek półprzewodników, takich jak Micron, Intel i AMD, odnotowały dużą sprzedaż, ponieważ inwestorzy realizowali zyski i kwestionowali wyceny oparte na AI.
- Zapaść w sektorze energetycznym: Ceny ropy naftowej odnotowały gwałtowne tygodniowe spadki, przy czym ropa Brent spadła w skali tygodnia o prawie 10% z powodu łagodzenia obaw o podaż w Cieśninie Ormuz.
- Koncentracja na gospodarce: Oczekuje się, że nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA oraz rebalansowanie indeksu Russell wywołają wysoką zmienność i duże wolumeny obrotu w nadchodzącym tygodniu.