نوسانات بازار سهام ایالات متحده: عقبنشینی سهام شرکتهای تراشهساز همزمان با تداوم نگرانیها درباره ارزشگذاری هوش مصنوعی
وال استریت در حال گذراندن دورهای از نوسانات شدید است، زیرا سرمایهگذاران در حال ارزیابی مجدد پایداری رالی عظیم ناشی از هوش مصنوعی هستند. معاملات آتی سهام ایالات متحده در روز جمعه روند نزولی نشان دادند که تحت تأثیر عقبنشینی قابل توجه در بخش نیمههادیها و شک و تردیدهای فزاینده در مورد ارزشگذاری شرکتهای فناوری بود.
رکود نیمههادیها پس از خوشبینی ناشی از Micron
صنعت نیمههادی که موتور اصلی سودهای بازار در سال جاری بوده است، روز جمعه با فشار فروش مجدد روبرو شد. علیرغم جهش کوتاهمدت پس از پیشبینی قوی فصلی توسط شرکت تولیدکننده تراشههای حافظه، Micron Technology، این شتاب نتوانست حفظ شود. به نظر میرسد سرمایهگذاران پس از صعودهای شدید اخیر، در حال ذخیره سود هستند.
زیانهای مشخص در بخش تراشه قابل توجه بود: سهام Micron پس از جهش عظیم ۱۵ درصدی در جلسه قبل، ۵.۴٪ سقوط کرد. سایر غولهای این صنعت نیز تحت فشار قرار گرفتند؛ به طوری که سهام Intel و AMD هر کدام بیش از ۳.۵٪ کاهش یافتند، در حالی که Nvidia با ۱٪ افت مواجه شد. این عقبنشینی فشار نزولی قابل توجهی بر معاملات آتی Nasdaq وارد کرد که در معاملات پیش از بازار ۱.۲۵٪ کاهش یافت.
هزینهکرد در حوزه هوش مصنوعی و سودآوری زیر ذرهبین
فراتر از عقبنشینی فوری بخش نیمههادی، شرکتهای بزرگ فناوری (megacap) نیز با بازرسی دقیق روبرو هستند. جو بازار تحت تأثیر تردیدهای مداوم در مورد هزینههای مرتبط با هوش مصنوعی قرار گرفته است. سرمایهگذاران به طور فزایندهای این سوال را مطرح میکنند که مخارج سرمایهای عظیم در جهت مراکز داده و زیرساختهای هوش مصنوعی با چه سرعتی به سود خالص ملموس تبدیل خواهد شد.
در حالی که برخی غولهای فناوری مانند Amazon و Microsoft با کسب سود به جبران زیانهای Tesla و Alphabet کمک کردند، چشمانداز کلی Nasdaq همچنان محتاطانه است. بازار در حال حاضر در حالت «صبر و انتظار» قرار دارد و در حال بحث بر سر این موضوع است که آیا ارزشگذاریهای بالای فعلی با پتانسیل سودآوری آینده توجیهپذیر است یا خیر.
سقوط قیمت نفت خام در پی کاهش نگرانیها از عرضه
در تغییری آشکار نسبت به روندهای اخیر، بازار انرژی شاهد کاهشهای قابل توجهی بود. قیمت نفت خام روز جمعه با حدود ۳٪ کاهش مواجه شد که عامل آن کاهش نگرانیها از عرضه با خروج تانکرهای نفت سرگردان از تنگه هرمز بود.
شاخصهای مرجع زیانهای قابل توجهی را ثبت کردند:
- نفت خام برنت: ۳.۳۲٪ کاهش یافت و به ۷۲.۷۶ دلار در هر بشکه رسید که نشاندهنده کاهش هفتگی عظیم حدود ۹.۷ درصدی است.
- نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI): ۲.۹۹٪ کاهش یافت و به ۶۹.۷۷ دلار رسید که نشاندهنده زیان هفتگی حدود ۸.۹ درصدی است.
علیرغم برخورد با یک شناور باربری در نزدیکی عمان در روز پنجشنبه، بازار بیشتر به کاهش گلوگاههای عرضه واکنش نشان داد تا اصطکاک ژئوپلیتیک فوری.
نگاهی به آینده: دادههای شغلی و بازآرایی شاخص
هفته پیش رو نوید نوسانات بیشتری را میدهد، زیرا تمرکز بازار به سمت شاخصهای اقتصادی تغییر میکند. سرمایهگذاران مشتاقانه منتظر دادههای شغلی ایالات متحده هستند که به عنوان معیاری حیاتی برای سنجش قدرت اقتصاد عمل خواهد کرد. اعداد بالای اشتغال میتواند ترس از افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت توسط فدرال رزرو را تشدید کند و لایه دیگری از عدم قطعیت را به بازاری که از قبل حساس است، اضافه کند.
علاوه بر این، به دلیل بازآرایی شاخص Russell، انتظار حجم معاملات سنگین میرود. این شامل طبقهبندی مجدد شرکتهای بزرگ مانند Microsoft و افزودن «سریع» SpaceX به شاخص Russell 1000 است که قرار است فعالیتهای نهادی قابل توجهی را رقم بزند.
نکات کلیدی
- عقبنشینی فناوری: سهام نیمههادی مانند Micron، Intel و AMD با فروش سنگین روبرو شدند، زیرا سرمایهگذاران به ذخیره سود پرداختند و ارزشگذاریهای مبتنی بر هوش مصنوعی را زیر سوال بردند.
- رکود انرژی: قیمت نفت خام شاهد زیانهای هفتگی شدیدی بود، به طوری که نفت برنت به دلیل کاهش نگرانیهای عرضه در تنگه هرمز، در این هفته نزدیک به ۱۰٪ کاهش یافت.
- تمرکز اقتصادی: انتظار میرود دادههای شغلی ایالات متحده و بازآرایی شاخص Russell در هفته آینده باعث نوسانات بالا و حجم معاملات سنگین شوند.