نوسانات در بازارهای آمریکا همزمان با عقبنشینی سهام نیمههادیها و سقوط قیمت نفت
وال استریت در حال گذر از دورهای از نوسانات شدید است، زیرا سرمایهگذاران در حال بازنگری در انتظارات خود از رونق هوش مصنوعی (AI) هستند. در حالی که سهام نیمههادیها اخیراً پس از پیشبینیهای قدرتمند شرکت Micron، آرامش کوتاهی را تجربه کردند، اکنون شتاب بازار به سمت ذخیره سود و نگرانیها در مورد سودآوری بلندمدت هوش مصنوعی تغییر جهت داده است.
عقبنشینی بخش نیمههادیها بر شاخصهای آتی نزدک (Nasdaq) تأثیر میگذارد
شاخص نزدک که تمرکز زیادی بر بخش فناوری دارد، پیشتاز کاهش در معاملات آتی سهام آمریکا است؛ بهطوری که معاملات آتی Nasdaq 100 در معاملات پیش از بازار ۱.۲۵ درصد کاهش یافت. این ریزش عمدتاً ناشی از عقبنشینی سهام نیمههادیها است که موتور محرک اصلی رالی بازار در سال جاری بودهاند.
به نظر میرسد هیجان ناشی از عملکرد اخیر Micron Technology در حال فروکش کردن است، زیرا سرمایهگذاران برای تثبیت سودهای خود اقدام میکنند. سهام Micron پس از جهش عظیم ۱۵ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، ۵.۴ درصد کاهش یافت. این موج فروش به کل بخش تراشهسازی گسترش یافته است؛ بهطوری که هر دو شرکت Intel و AMD بیش از ۳.۵ درصد سقوط کردند، در حالی که Nvidia شاهد کاهش ۱ درصدی بود. این عقبنشینی بازتابدهنده بحثهای گستردهتر در بازار است مبنی بر اینکه آیا هزینههای عظیم سرمایهای در مراکز داده و زیرساختهای هوش مصنوعی به سود خالص قابل توجهی برای غولهای فناوری منجر خواهد شد یا خیر.
شرکتهای بزرگ فناوری و بازآرایی شاخصها
در حالی که بخش نیمههادیها با فشار روبرو است، فضای کلی شرکتهای بزرگ فناوری (Megacap) با نوسانات مختلط در حال معامله است. Apple پس از کاهشهای اخیر مرتبط با افزایش قیمت محصولات، نشانههایی از تثبیت قیمت را نشان داده است. در همین حال، رشد سهام Amazon و Microsoft تا حدودی از ضعف مشاهده شده در Tesla و Alphabet جلوگیری کرده است.
فعالان بازار همچنین خود را برای حجم بالای معاملات ناشی از بازآرایی شاخص Russell آماده میکنند. این امر شامل طبقهبندیهای مجدد قابل توجه برای شرکتهای بزرگی مانند Microsoft و اضافه شدن سریع SpaceX به شاخص Russell 1000 است. چنین تغییرات ساختاری اغلب باعث تحریک معاملات فرکانس بالا (high-frequency trading) و افزایش نوسانات میشود، زیرا صندوقها سبد دارایی خود را برای مطابقت با شاخصهای جدید تنظیم میکنند.
نفت خام با کاهش شدید هفتگی روبرو است
در تغییری آشکار نسبت به روندهای اخیر، بازار انرژی در حال تجربه یک رکود قابل توجه است. قیمت نفت خام روز جمعه با کاهش تقریبی ۳ درصدی مواجه شد که دلیل آن کاهش نگرانیها در مورد عرضه، همزمان با خروج نفتکشها از تنگه هرمز بود.
شاخص نفت Brent در مسیر کاهش هفتگی عظیم حدود ۹.۷ درصدی قرار دارد و در ۷۲.۷۶ دلار در هر بشکه معامله میشود. به همین ترتیب، نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) آمریکا ۲.۹۹ درصد کاهش یافت و به ۶۹.۷۷ دلار رسید که نشاندهنده کاهش هفتگی حدود ۸.۹ درصدی است. با وجود برخورد با یک کشتی باری در نزدیکی عمان در روز پنجشنبه، تمرکز بازار به سمت ثبات عرضه تغییر کرده که فشار زیادی بر سهام بخش انرژی وارد کرده است.
شاخصهای اقتصادی و ترس از نرخ بهره
با نگاه به آینده، بازار در حالی که منتظر دادههای شغلی ایالات متحده است، همچنان در حالت آمادهباش قرار دارد. این دادهها شاخصی حیاتی برای سنجش قدرت اقتصاد آمریکا خواهند بود و احتمالاً بر موضع فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تأثیر میگذارند. اگر بازار کار تابآوری غیرمنتظرهای از خود نشان دهد، ترس از افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت ممکن است دوباره ظاهر شود و لایههای دیگری از عدم قطعیت را به بازاری که هماکنون نیز با ارزشگذاریهای بالا دستوپنجه نرم میکند، اضافه کند.
نکات کلیدی
- بازنگری در ارزشگذاری هوش مصنوعی: سهام نیمههادیها مانند Micron، Intel و AMD با فشار فروش روبرو هستند، زیرا سرمایهگذاران سودآوری فوری هزینههای سنگین زیرساخت هوش مصنوعی را زیر سوال میبرند.
- رکود بازار انرژی: نفت خام Brent با کاهش هفتگی نزدیک به ۱۰ درصد روبرو است، زیرا کاهش نگرانیها از عرضه در تنگه هرمز باعث پایین آمدن قیمتها شده است.
- عدم قطعیت کلان: دادههای اشتغال ایالات متحده عامل اصلی نوسانات بازار باقی میماند که میتواند پیامدهای بالقوهای برای تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو داشته باشد.