الأسواق الأمريكية تواجه تقلبات مع تراجع أسهم الرقائق وهبوط أسعار النفط

تشهد وول ستريت فترة من التقلبات الشديدة في ظل إعادة تقييم المستثمرين لتوقعاتهم بشأن طفرة الذكاء الاصطناعي (AI). وبينما شهدت أسهم أشباه الموصلات مؤخرًا فترة راحة قصيرة عقب توقعات قوية من شركة Micron، فقد تحول الزخم نحو جني الأرباح والمخاوف بشأن ربحية الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

تراجع قطاع أشباه الموصلات يضرب العقود الآجلة لناسداك

يقود مؤشر ناسداك، المرتكز على قطاع التكنولوجيا، الانخفاض في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، حيث تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.25% في تداولات ما قبل الافتتاح. ويعود هذا التراجع بشكل كبير إلى تراجع أسهم أشباه الموصلات، التي كانت المحرك الرئيسي لصعود السوق هذا العام.

يبدو أن حالة التفاؤل التي أعقبت الأداء الأخير لشركة Micron Technology بدأت تتلاشى، حيث يسعى المستثمرون لتأمين أرباحهم. فقد انخفضت أسهم Micron بنسبة 5.4% بعد ارتفاع هائل بنسبة 15% في الجلسة السابقة. وامتدت موجة البيع لتشمل قطاع الرقائق بأكمله، حيث انخفضت أسهم Intel و AMD بنسبة تزيد عن 3.5%، بينما شهدت Nvidia انخفاضًا بنسبة 1%. ويعكس هذا التراجع جدلاً أوسع في السوق حول ما إذا كانت النفقات الرأسمالية الضخمة في مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستترجم إلى أرباح صافية ملموسة لعمالقة التكنولوجيا.

شركات التكنولوجيا الكبرى وإعادة توازن المؤشرات

في حين يواجه قطاع الرقائق ضغوطًا، تشهد مشهد شركات التكنولوجيا الكبرى (megacap) تداولات متباينة. فقد أظهرت Apple علامات على الاستقرار بعد التراجعات الأخيرة المرتبطة بزيادة أسعار المنتجات. وفي الوقت نفسه، وفرت المكاسب في Amazon و Microsoft بعض الحماية ضد الضعف الذي شهدته Tesla و Alphabet.

كما يستعد المشاركون في السوق لأحجام تداول كبيرة بسبب إعادة توازن مؤشر Russell. ويشمل ذلك إعادة تصنيف كبيرة للشركات الكبرى مثل Microsoft والإضافة "السريعة" لشركة SpaceX إلى مؤشر Russell 1000. وغالبًا ما تؤدي مثل هذه التحولات الهيكلية إلى تداول عالي التردد وزيادة التقلبات مع قيام الصناديق بتعديل حيازاتها لتتوافق مع المعايير الجديدة.

النفط الخام يواجه خسائر أسبوعية حادة

في تحول حاد عن الاتجاهات الأخيرة، يشهد سوق الطاقة تراجعًا ملحوظًا. فقد هبطت أسعار النفط الخام بنسبة 3% تقريبًا يوم الجمعة، مدفوعة بتراجع المخاوف بشأن الإمدادات مع خروج ناقلات النفط من مضيق هرمز.

ويتجه خام برنت نحو انخفاض أسبوعي هائل بنحو 9.7%، حيث يتم تداوله عند 72.76 دولارًا للبرميل. وبالمثل، انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) بنسبة 2.99% ليصل إلى 69.77 دولارًا، مسجلًا خسارة أسبوعية بنحو 8.9%. ورغم تعرض سفينة شحن لهجوم بالقرب من عُمان يوم الخميس، فقد تحول تركيز السوق نحو استقرار الإمدادات، مما أثر سلبًا على أسهم الطاقة.

المؤشرات الاقتصادية والمخاوف من أسعار الفائدة

بالنظر إلى المستقبل، لا تزال السوق في حالة ترقب بانتظار بيانات الوظائف الأمريكية القادمة. وستكون هذه البيانات مؤشرًا حاسمًا لقوة الاقتصاد الأمريكي ومن المرجح أن تؤثر على موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. وإذا أظهر سوق العمل مرونة غير متوقعة، فقد تعود المخاوف من رفع أسعار الفائدة في المدى القريب إلى السطح، مما يضيف طبقات أخرى من عدم اليقين إلى سوق تعاني بالفعل من التقييمات المرتفعة.

أهم النقاط المستخلصة

• إعادة تقييم الذكاء الاصطناعي: تواجه أسهم أشباه الموصلات مثل Micron و Intel و AMD ضغوطًا بيعية مع تساؤل المستثمرين حول الربحية الفورية للإنفاق الضخم على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• ركود سوق الطاقة: يواجه خام برنت انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة تقارب 10% مع تراجع المخاوف بشأن الإمدادات في مضيق هرمز، مما يدفع الأسعار نحو الانخفاض.
• عدم اليقين الاقتصادي الكلي: تظل بيانات التوظيف الأمريكية القادمة محفزًا رئيسيًا لتقلبات السوق، مع تداعيات محتملة على قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.