ચિપ સ્ટોક્સમાં ઘટાડો અને તેલના ભાવમાં મોટો ઘટાડો થતા અમેરિકી બજારોમાં અસ્થિરતા

વોલ સ્ટ્રીટ અત્યારે ભારે અસ્થિરતાના સમયમાંથી પસાર થઈ રહી છે કારણ કે રોકાણકારો આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) ના ઉછાળા અંગેની તેમની અપેક્ષાઓનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે. જોકે માઈક્રોન (Micron) ના મજબૂત અનુમાન પછી સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સને તાજેતરમાં થોડી રાહત મળી હતી, પરંતુ હવે વેપારનું ધ્યાન નફો બચાવવા (profit-taking) અને લાંબા ગાળાની AI નફાકારકતા અંગેની ચિંતાઓ તરફ વળ્યું છે.

સેમિકન્ડક્ટર સેક્ટરમાં ઘટાડોને કારણે Nasdaq ફ્યુચર્સ પર અસર

ટેક-આધારિત Nasdaq અમેરિકી સ્ટોક ફ્યુચર્સમાં ઘટાડાનું નેતૃત્વ કરી રહ્યું છે, જેમાં પ્રી-માર્કેટ ટ્રેડિંગ દરમિયાન Nasdaq 100 ફ્યુચર્સમાં 1.25% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. આ ઘટાડો મુખ્યત્વે સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સમાં આવેલા ઘટાડાને કારણે છે, જે આ વર્ષના માર્કેટ રેલીના મુખ્ય એન્જિન રહ્યા છે.

માઈક્રોન ટેકનોલોજીના તાજેતરના પ્રદર્શન પછી જોવા મળતો ઉત્સાહ હવે ઓછો થતો જણાય છે, કારણ કે રોકાણકારો નફો બચાવવા માટે આગળ વધી રહ્યા છે. અગાઉના સત્રમાં 15% ના મોટા ઉછાળા પછી માઈક્રોનના શેરમાં 5.4% નો ઘટાડો થયો હતો. આ વેચવાલી ચિપ સેક્ટરમાં ફેલાઈ છે, જેમાં Intel અને AMD બંનેમાં 3.5% થી વધુનો ઘટાડો થયો છે, જ્યારે Nvidia માં 1% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. આ ઘટાડો એ બાબતે બજારમાં ચાલી રહેલી વ્યાપક ચર્ચાને પ્રતિબિંબિત કરે છે કે શું ડેટા સેન્ટર્સ અને AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં કરવામાં આવેલો મોટો મૂડી ખર્ચ ટેકનોલોજી જાયન્ટ્સ માટે નોંધપાત્ર નફામાં પરિવર્તિત થશે કે નહીં.

મેગાકેપ ટેક અને ઇન્ડેક્સ રીબેલેન્સિંગ

જ્યારે ચિપ સેક્ટર દબાણનો સામનો કરી રહ્યું છે, ત્યારે વ્યાપક મેગાકેપ ટેકનોલોજી ક્ષેત્રમાં મિશ્ર વલણ જોવા મળી રહ્યું છે. પ્રોડક્ટના ભાવ વધારા સાથે જોડાયેલા તાજેતરના ઘટાડા પછી Apple માં સ્થિરતાના સંકેતો જોવા મળ્યા છે. બીજી તરફ, Amazon અને Microsoft માં થયેલા વધારાએ Tesla અને Alphabet માં જોવા મળતી નબળાઈ સામે થોડું રક્ષણ પૂરું પાડ્યું છે.

રસેલ ઇન્ડેક્સ (Russell index) રીબેલેન્સિંગને કારણે બજારના સહભાગીઓ ભારે ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ માટે પણ તૈયાર થઈ રહ્યા છે. આમાં Microsoft જેવા મેગાકેપ માટે નોંધપાત્ર પુનઃવર્ગીકરણ અને Russell 1000 માં SpaceX નું "ફાસ્ટ-ટ્રેક" જોડાણ સામેલ છે. આવા માળખાગત ફેરફારો ઘણીવાર હાઈ-ફ્રીક્વન્સી ટ્રેડિંગ અને વધતી અસ્થિરતાને ઉત્તેજિત કરે છે કારણ કે ફંડ્સ તેમના હોલ્ડિંગ્સને નવા બેન્ચમાર્ક સાથે મેળવવા માટે એડજસ્ટ કરે છે.

ક્રૂડ ઓઈલના અઠવાડિક ભાવમાં મોટો ઘટાડો

તાજેતરના વલણોથી વિપરીત, એનર્જી માર્કેટમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળી રહ્યો છે. ઓઈલ ટેન્કરો હોર્મુઝ સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz) માંથી બહાર નીકળતા સપ્લાયની ચિંતાઓ ઓછી થતા, શુક્રવારે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં અંદાજે 3% નો ઘટાડો થયો હતો.

બ્રેન્ટ બેન્ચમાર્ક અઠવાડિયે અંદાજે 9.7% ના મોટા ઘટાડા તરફ જઈ રહ્યું છે, જે $72.76 પ્રતિ બેરલ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું છે. તેવી જ રીતે, U.S. West Texas Intermediate (WTI) માં 2.99% નો ઘટાડો થઈને તે $69.77 પર આવી ગયું છે, જે અઠવાડિયે અંદાજે 8.9% નો ઘટાડો દર્શાવે છે. ગુરુવારે ઓમાન પાસે કાર્ગો જહાજ પર હુમલો થયો હોવા છતાં, બજારનું ધ્યાન સપ્લાયની સ્થિરતા તરફ વળ્યું છે, જે એનર્જી ઇક્વિટીઝ પર ભારે અસર કરી રહ્યું છે.

આર્થિક સૂચકાંકો અને વ્યાજ દરની ચિંતા

આગામી સમયમાં, બજાર અમેરિકાના આગામી રોજગારના ડેટાની રાહ જોઈ રહ્યું છે અને સતર્ક છે. આ ડેટા અમેરિકી અર્થતંત્રની મજબૂતી માટે એક મહત્વપૂર્ણ સૂચક રહેશે અને સંભવતઃ વ્યાજ દરો પર ફેડરલ રિઝર્વના વલણને અસર કરશે. જો લેબર માર્કેટ અણધાર્યા રીતે મજબૂત દેખાય છે, તો નજીકના સમયમાં વ્યાજ દરો વધવાની ચિંતા ફરીથી ઊભી થઈ શકે છે, જે પહેલેથી જ ઊંચા વેલ્યુએશન સાથે સંઘર્ષ કરી રહેલા બજારમાં અનિશ્ચિતતાના વધુ પડતા સ્તર ઉમેરી શકે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• AI વેલ્યુએશન રીસેટ: માઈક્રોન, ઇન્ટેલ અને AMD જેવા સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સ વેચવા માટેના દબાણનો સામનો કરી રહ્યા છે કારણ કે રોકાણકારો AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં થતા ભારે ખર્ચની તાત્કાલિક નફાકારકતા સામે પ્રશ્નો ઉઠાવી રહ્યા છે.
• એનર્જી માર્કેટમાં મંદી: હોર્મુઝ સામુદ્ર માર્ગમાં સપ્લાયની ચિંતાઓ ઓછી થતા બ્રેન્ટ ક્રૂડ અઠવાડિયે લગભગ 10% ના ઘટાડાનો સામનો કરી રહ્યું છે.
• મેક્રો અનિશ્ચિતતા: આગામી અમેરિકી રોજગાર ડેટા બજારની અસ્થિરતા માટે મુખ્ય કારણ બની રહેશે, જે ફેડરલ રિઝર્વના વ્યાજ દરના નિર્ણયો પર અસર કરી શકે છે.