ચિપ સ્ટોક્સમાં ઘટાડો અને તેલના ભાવમાં મોટો ઘટાડો થતા અમેરિકી બજારોમાં અસ્થિરતા

સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સમાં મોટા સુધારા (correction) થતા વોલ સ્ટ્રીટ અત્યારે ભારે અસ્થિરતાના સમયમાંથી પસાર થઈ રહી છે. ઊંચા વેલ્યુએશન અને બદલાતા મેક્રોઇકોનોમિક સૂચકાંકો અંગેની ચિંતાઓને કારણે રોકાણકારો હાલમાં AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના મોટા રોકાણોની લાંબા ગાળાની નફાકારકતાનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે.

સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રમાં પ્રોફિટ-બુકિંગના કારણે વેચવાલી

સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગ, જે આ વર્ષના AI-સંચાલિત તેજીનું મુખ્ય એન્જિન રહ્યું છે, તે શુક્રવારે ફરીથી દબાણ હેઠળ આવ્યું હતું. Micron Technology ના મજબૂત ત્રિમાસિક અંદાજને કારણે સર્જાયેલા ટૂંકા ગાળાના ઉત્સાહ પછી, આ ક્ષેત્ર ઠંડક તરફ વળ્યું છે. Micron માં અગાઉના 15% ઉછાળા બાદ 5.4% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા પ્રોફિટ-બુકિંગના ક્લાસિક પગલાનો સંકેત આપે છે.

આ ઘટાડો માત્ર Micron પૂરતો મર્યાદિત ન હતો. Intel અને AMD સહિતના ઉદ્યોગના મુખ્ય ખેલાડીઓમાં 3.5% થી વધુનો ઘટાડો થયો હતો, જ્યારે Nvidia માં 1% નો ઘટાડો થયો હતો. ચિપ સ્ટોક્સમાં આવેલા આ ઘટાડાની સીધી અસર વ્યાપક ઇન્ડેક્સ પર પડી છે, જેમાં પ્રી-માર્કેટ ટ્રેડિંગમાં Nasdaq 100 ફ્યુચર્સ 1.25% ઘટ્યા છે. ટ્રેડર્સ વચ્ચે મુખ્ય ચર્ચા એ બાબતે ચાલી રહી છે કે ડેટા સેન્ટર્સ અને AI હાર્ડવેરમાં કરવામાં આવેલ વિશાળ મૂડી ખર્ચ ટેક જાયન્ટ્સ માટે કેટલા ઝડપથી વાસ્તવિક નફામાં પરિવર્તિત થશે.

પુરવઠાની ચિંતાઓમાં ઘટાડો થતા તેલના ભાવમાં મોટો ઘટાડો

ટેક સેક્ટરની અસ્થિરતાથી વિપરીત, એનર્જી માર્કેટમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. શુક્રવારે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં અંદાજે 3% નો ઘટાડો થયો હતો, જે સાપ્તાહિક મોટા નુકસાનનું કારણ બની શકે છે. Brent crude ફ્યુચર્સ $2.50 અથવા 3.32% ઘટીને $72.76 પ્રતિ બેરલ પર સ્થિર થયા હતા, જે લગભગ 9.7% નો સાપ્તાહિક ઘટાડો દર્શાવે છે. તેવી જ રીતે, U.S. West Texas Intermediate (WTI) 2.99% ઘટીને $69.77 પર આવી ગયો હતો, જે તેના અગાઉના બંધ ભાવ કરતા લગભગ 8.9% ઓછો છે.

ગુરુવારે ઓમાન પાસે કાર્ગો જહાજ પર હુમલો થયો હોવા છતાં, Strait of Hormuz માંથી અટવાયેલા ટેન્કરો બહાર નીકળતા પુરવઠાની ચિંતાઓમાં ઘટાડો થયો અને બજારમાં તેની અસર જોવા મળી. ઉપલબ્ધ પુરવઠાના આ વધારાએ ભૂરાજકીય જોખમોને અસરકારક રીતે નિષ્પ્રભાવી બનાવી દીધા છે, જે અગાઉ ભાવમાં વધારો કરી રહ્યા હતા.

મેક્રોઇકોનોમિક આઉટલુક: રોજગારના ડેટા અને Fed ની નીતિ

બજારના સહભાગીઓ હવે આગામી યુએસ રોજગાર ડેટા તરફ ધ્યાન આપી રહ્યા છે, જે અર્થતંત્રની મજબૂતી માટે એક મહત્વપૂર્ણ માપદંડ માનવામાં આવે છે. અપેક્ષા કરતા વધુ મજબૂત રોજગાર રિપોર્ટ્સ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં વધુ વધારાના ડરને ફરીથી જીવંત કરી શકે છે, જે પહેલેથી જ નાજુક બજારમાં અસ્થિરતાનું વધુ એક સ્તર ઉમેરી શકે છે.

વધુમાં, Russell ઇન્ડેક્સમાં રીબેલેન્સિંગ થઈ રહ્યું છે, જેનાથી ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં મોટો વધારો થવાની અપેક્ષા છે. આમાં Microsoft જેવા મેગાકેપ્સ માટે નોંધપાત્ર પુનઃવર્ગીકરણ અને Russell 1000 માં SpaceX નું "ફાસ્ટ-ટ્રેક" જોડાણ સામેલ છે. AI વેલ્યુએશન પર ચાલી રહેલી ચર્ચા સાથે આ માળખાગત ફેરફારો સૂચવે છે કે આગામી સમયમાં યુએસ ઇક્વિટી માર્કેટ ઉચ્ચ પ્રવૃત્તિ અને અનિશ્ચિતતાના તબક્કામાં રહેશે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• AI વેલ્યુએશનનું પુનઃમૂલ્યાંકન: Micron, Intel અને AMD જેવા સેમિકન્ડક્ટર જાયન્ટ્સમાં વેચવાલી જોવા મળી રહી છે કારણ કે રોકાણકારો AI સંબંધિત વિશાળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ખર્ચના તાત્કાલિક ROI પર સવાલો ઉઠાવી રહ્યા છે.
• એનર્જી માર્કેટમાં ઘટાડો: Strait of Hormuz માં પુરવઠાના તણાવમાં ઘટાડો થવાથી તાજેતરની ભૂરાજકીય ઘટનાઓ કરતા વધુ અસર પડી છે, જેના કારણે Brent ક્રૂડમાં લગભગ 10% નો સાપ્તાહિક ઘટાડો થઈ રહ્યો છે.
• આગામી મેક્રો અસ્થિરતા: આગામી યુએસ રોજગાર ડેટા એક મહત્વપૂર્ણ "વાઈલ્ડકાર્ડ" છે જે ફેડરલ રિઝર્વના વ્યાજ દરના નિર્ણયો અને બજારના સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી શકે છે.