تقلبات الأسواق الأمريكية: تراجع أسهم الرقائق مع تصاعد المخاوف بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي
تواجه وول ستريت فترة من الاضطرابات الشديدة مع تعرض عمالقة التكنولوجيا وأسهم أشباه الموصلات لضغوط بيع متجددة. فبعد موجة صعود قصيرة غذتها توقعات Micron المتفائلة، يعيد المستثمرون الآن تقييم الربحية طويلة الأجل للنفقات الرأسمالية الضخمة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
قطاع أشباه الموصلات يواجه عمليات بيع لجني الأرباح
شهدت صناعة أشباه الموصلات، التي كانت المحرك الرئيسي للطفرة الصعودية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي هذا العام، تراجعاً ملحوظاً يوم الجمعة. ويبدو أن حالة التفاؤل المفرط المحيطة بشركة Micron Technology قد تلاشت، مما أدى إلى تصحيح حاد. فبعد ارتفاعها بأكثر من 15% في جلسة سابقة، تراجعت أسهم Micron بنسبة 5.4% في تداولات ما قبل الافتتاح.
وامتد هذا الزخم الهبوطي ليشمل قطاع الرقائق بأكمله؛ حيث شهدت كل من Intel وAMD انخفاضات تجاوزت 3.5%، بينما تراجعت شركة Nvidia، العملاقة في مجال الذكاء الاصطناعي، بنسبة 1%. ويعكس هذا التراجع شكوكاً أوسع في السوق بشأن السرعة التي ستتحول بها الاستثمارات الضخمة المتدفقة حالياً إلى مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى أرباح ملموسة في النتائج النهائية لشركات التكنولوجيا.
تراجع العقود الآجلة لنازداك وسط حالة من عدم اليقين بشأن الشركات الكبرى
يتحمل مؤشر ناسداك، الثقيل بأسهم التكنولوجيا، العبء الأكبر من حذر السوق. فقد انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.25% في تداولات ما قبل الافتتاح، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، وشهدت عقود Dow الآجلة انخفاضاً طفيفاً بنسبة 0.1%.
وبينما وفرت بعض الشركات الكبرى حماية للسوق — حيث حققت Amazon وMicrosoft مكاسب — واجهت شركات أخرى صعوبات. حيث تعرضت Tesla وAlphabet لضعف، وظلت Apple متقلبة في أعقاب المخاوف بشأن ارتفاع أسعار المنتجات. ويظل الموضوع السائد للمستثمرين هو "إعادة تقييم القيمة"، حيث يتناقش السوق حول ما إذا كانت مستويات الأسعار الحالية لقادة الذكاء الاصطناعي مستدامة.
تراجع أسواق الطاقة مع انحسار المخاوف بشأن إمدادات النفط
وفي تناقض صارخ مع أسواق الأسهم، تعرض قطاع الطاقة لضغوط هبوطية كبيرة. فقد هوت أسعار النفط الخام، حيث انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 2.50 دولار (3.32%) لتصل إلى 72.76 دولاراً للبرميل. كما انخفض خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) بنسبة 3% تقريباً، ليتداول عند 69.77 دولاراً.
ويعود هذا الانخفاض إلى انحسار المخاوف بشأن الإمدادات مع خروج المزيد من ناقلات النفط من مضيق هرمز. ورغم تعرض سفينة شحن لهجوم بالقرب من عُمان يوم الخميس، إلا أن السوق يسعر انخفاضاً أسبوعياً كبيراً، حيث يتجه خام برنت نحو خسارة تقارب 9.7% لهذا الأسبوع، ويتبعه خام WTI بانخفاض قدره 8.9%.
المحفزات الاقتصادية القادمة: بيانات الوظائف وإعادة توازن المؤشرات
بالنظر إلى المستقبل، يستعد المشاركون في السوق لأسبوع يشهد أحجام تداول مرتفعة. ويراقب المستثمرون عن كثب بيانات الوظائف الأمريكية القادمة، والتي ستكون بمثابة مؤشر حاسم للقوة الاقتصادية وقد تؤثر على موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع حدوث أحجام تداول كثيفة بسبب إعادة توازن مؤشر Russell. ويشمل ذلك إعادة تصنيف الشركات الكبرى مثل Microsoft والإضافة "السريعة" لشركة SpaceX إلى مؤشر Russell 1000، وكلاهما من شأنه أن يدفع سيولة وحركة كبيرة في المؤشرات.
النقاط الرئيسية
- الشكوك حول تقييم الذكاء الاصطناعي: تتراجع أسهم أشباه الموصلات مثل Micron وIntel وAMD مع تساؤل المستثمرين عن العائد الفوري على الاستثمار (ROI) للإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
- تراجع النفط الخام: تشهد أسعار النفط خسائر أسبوعية حادة، حيث انخفض خام برنت بنسبة تقارب 10%، مع انحسار المخاوف بشأن الإمدادات في مضيق هرمز.
- قائمة المراقبة الاقتصادية: من المتوقع أن تؤدي بيانات التوظيف الأمريكية القادمة وإعادة توازن مؤشر Russell (بما في ذلك SpaceX) إلى تقلبات كبيرة في السوق خلال الأيام القادمة.