യുഎസ് വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: AI മൂല്യനിർണ്ണയ ആശങ്കകൾ വർദ്ധിക്കുന്നതിനൊപ്പം ചിപ്പ് ഓഹരികൾ ഇടിയുന്നു

ടെക്നോളജി ഭീമന്മാരും സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികളും വീണ്ടും വിൽപന സമ്മർദ്ദത്തിലായതോടെ വോൾ സ്ട്രീറ്റ് കഠിനമായ അസ്ഥിരത നേരിടുകയാണ്. മൈക്രോണിന്റെ (Micron) ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം നൽകുന്ന പ്രവചനങ്ങളെത്തുടർന്നുണ്ടായ ചെറിയ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം, AI സംബന്ധമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകളുടെ ദീർഘകാല ലാഭക്ഷമതയെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ ഇപ്പോൾ പുനർമൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തുകയാണ്.

സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിൽ ലാഭമെടുപ്പിനായുള്ള വിൽപന (Profit-taking sell-off)

ഈ വർഷത്തെ AI അധിഷ്ഠിത മാർക്കറ്റ് മുന്നേറ്റത്തിന്റെ പ്രധാന ചാലകശക്തിയായിരുന്ന സെമികണ്ടക്ടർ വ്യവസായം വെള്ളിയാഴ്ച വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. മൈക്രോൺ ടെക്നോളജിയെ (Micron Technology) ചുറ്റിപ്പറ്റിയുള്ള ആവേശം കുറഞ്ഞത് വിപണിയിൽ വലിയ തിരുത്തലുകൾക്ക് (correction) കാരണമായിട്ടുണ്ട്. മുൻ സെഷനിൽ 15 ശതമാനത്തിലധികം വർദ്ധിച്ചതിന് ശേഷം, പ്രീ-മാർക്കറ്റ് വ്യാപാരത്തിൽ മൈക്രോൺ ഓഹരികൾ 5.4% ഇടിഞ്ഞു.

ഈ ഇടിവ് ചിപ്പ് മേഖലയിലുടനീളം വ്യാപിച്ചു. ഇൻ്റൽ (Intel), എഎംഡി (AMD) എന്നിവയിൽ 3.5 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിവുണ്ടായപ്പോൾ, AI രംഗത്തെ പ്രമുഖനായ എൻവിഡിയ (Nvidia) 1% ഇടിഞ്ഞു. ഡാറ്റാ സെന്ററുകളിലും AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറുകളിലും നിലവിൽ നടത്തുന്ന വൻതോതിലുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾ സാങ്കേതിക കമ്പനികൾക്ക് എത്ര വേഗത്തിൽ യഥാർത്ഥ ലാഭമായി മാറുമെന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള വിപണിയിലെ സംശയമാണ് ഈ ഇടിവ് പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നത്.

മെഗാക്യാപ് കമ്പനികളിലെ അനിശ്ചിതത്വത്തിനിടെ നാസ്ഡാക് ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഇടിഞ്ഞു

സാങ്കേതിക ഓഹരികൾക്ക് മുൻതൂക്കമുള്ള നാസ്ഡാക് (Nasdaq) വിപണിയിലെ ജാഗ്രതയുടെ ആഘാതം നേരിടുന്നു. പ്രീ-മാർക്കറ്റ് വ്യാപാരത്തിൽ നാസ്ഡാക് 100 ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1.25% ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, S&P 500 ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.5% കുറയുകയും ഡൗ (Dow) ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.1% നേരിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്തു.

ആമസോണും (Amazon) മൈക്രോസോഫ്റ്റും (Microsoft) നേട്ടമുണ്ടാക്കിയതോടെ ചില മെഗാക്യാപ് കമ്പനികൾ വിപണിക്ക് ഒരു താങ്ങായി നിന്നപ്പോൾ, മറ്റുള്ളവ കഷ്ടപ്പെട്ടു. ടെസ്‌ലയും (Tesla) ആൽഫബെറ്റും (Alphabet) തളർന്നപ്പോൾ, ഉൽപ്പന്ന വില വർദ്ധനവിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കാരണം ആപ്പിൾ (Apple) അസ്ഥിരമായി തുടർന്നു. AI രംഗത്തെ മുൻനിര കമ്പനികളുടെ നിലവിലെ വിലനിലവാരം നിലനിൽക്കുമോ എന്നതിനെക്കുറിച്ച് വിപണി ചർച്ച ചെയ്തുകൊണ്ടിരിക്കുന്നതിനാൽ, നിക്ഷേപകർക്കിടയിലെ പ്രധാന വിഷയം "മൂല്യനിർണ്ണയ പുനർപരിശോധന" (valuation reassessment) എന്നതാണ്.

എണ്ണ വിതരണ ആശങ്കകൾ കുറയുന്നതോടെ ഊർജ്ജ വിപണിയിൽ ഇടിവ്

ഓഹരി വിപണികൾക്ക് വിപരീതമായി, ഊർജ്ജ മേഖലയിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുത്തനെ ഇടിഞ്ഞു; ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് (Brent crude) ഫ്യൂച്ചറുകൾ 2.50 ഡോളർ (3.32%) കുറഞ്ഞ് ബാരലിന് 72.76 ഡോളറായി. യുഎസ് വെസ്റ്റ് ടെക്സസ് ഇന്റർമീഡിയറ്റും (WTI) ഏകദേശം 3% ഇടിഞ്ഞ് 69.77 ഡോളറിൽ വ്യാപാരം നടത്തി.

ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിൽ (Strait of Hormuz) നിന്ന് കൂടുതൽ എണ്ണ ടാങ്കറുകൾ പുറത്തുവന്നതോടെ വിതരണത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറഞ്ഞതാണ് ഈ ഇടിവിന് കാരണം. വ്യാഴാഴ്ച ഒമാന് സമീപം ഒരു ചരക്ക് കപ്പൽ ആക്രമിക്കപ്പെട്ടെങ്കിലും, വിപണി വലിയൊരു പ്രതിവാര ഇടിവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ആഴ്ചയിൽ ഏകദേശം 9.7% നഷ്ടത്തിലേക്ക് നീങ്ങുമ്പോൾ, WTI 8.9% ഇടിവോടെ തൊട്ടുപിന്നിലുണ്ട്.

വരാനിരിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക ഘടകങ്ങൾ: തൊഴിൽ വിവരങ്ങളും ഇൻഡക്സ് റീബാലൻസിംഗും

വരും ദിവസങ്ങളിൽ വിപണിയിൽ വലിയ ഇടപാടുകൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. സാമ്പത്തിക ശക്തിയുടെ നിർണ്ണായക സൂചകമായ അമേരിക്കയിലെ തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ നിക്ഷേപകർ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നുണ്ട്. ഇത് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നിലപാടിനെ സ്വാധീനിച്ചേക്കാം.

കൂടാതെ, റസ്സൽ ഇൻഡക്സ് റീബാലൻസിംഗ് (Russell index rebalancing) കാരണം വലിയ തോതിലുള്ള വ്യാപാരം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. മൈക്രോസോഫ്റ്റ് പോലുള്ള മെഗാക്യാപ് കമ്പനികളുടെ പുനർവർഗ്ഗീകരണവും സ്‌പേസ് എക്സ് (SpaceX) റസ്സൽ 1000-ലേക്ക് "ഫാസ്റ്റ് ട്രാക്ക്" ആയി ചേർക്കപ്പെടുന്നതും ഇൻഡക്സുകളിൽ വലിയ തോതിലുള്ള ലിക്വിഡിറ്റിക്കും ചലനത്തിനും കാരണമാകും.

പ്രധാന വിവരങ്ങൾ

• AI മൂല്യനിർണ്ണയ സംശയം: വൻതോതിലുള്ള AI, ഡാറ്റാ സെന്റർ ചെലവുകളുടെ പെട്ടെന്നുള്ള ആദായത്തെക്കുറിച്ച് (ROI) നിക്ഷേപകർ സംശയിക്കുന്നതിനാൽ മൈക്രോൺ, ഇൻ്റൽ, എഎംഡി തുടങ്ങിയ സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ ഇടിയുന്നു.
• ക്രൂഡ് ഓയിൽ ഇടിവ്: ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലെ വിതരണ ആശങ്കകൾ കുറഞ്ഞതോടെ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഏകദേശം 10% ഇടിഞ്ഞതോടെ എണ്ണവിലയിൽ വലിയ പ്രതിവാര നഷ്ടം രേഖപ്പെടുത്തുന്നു.
• സാമ്പത്തിക നിരീക്ഷണ പട്ടിക: വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങളും റസ്സൽ ഇൻഡക്സ് റീബാലൻസിംഗും (SpaceX ഉൾപ്പെടെ) വരും ദിവസങ്ങളിൽ വിപണിയിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടമുണ്ടാക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.