Zmienność na rynkach w USA: Akcje producentów chipów spadają w obliczu rosnących obaw o wycenę AI
Wall Street mierzy się z okresem intensywnych turbulencji, gdy giganci technologiczni i spółki półprzewodnikowe stają w obliczu ponownej presji sprzedażowej. Po krótkim wzroście napędzanym optymistycznymi prognozami firmy Micron, inwestorzy dokonują obecnie ponownej oceny długoterminowej rentowności ogromnych wydatków kapitałowych związanych ze sztuczną inteligencją (AI).
Sektor półprzewodników pod presją wyprzedaży w celu realizacji zysków
Branża półprzewodników, która była głównym silnikiem tegorocznej hossy napędzanej przez AI, odnotowała w piątek znaczną korektę. Euforia wokół Micron Technology zdaje się wygasać, co doprowadziło do gwałtownego spadku. Po wzroście o ponad 15% w poprzedniej sesji, akcje Micron spadły o 5,4% w handlu przedsesyjnym.
Ten trend spadkowy objął cały sektor chipów. Zarówno Intel, jak i AMD odnotowały spadki przekraczające 3,5%, podczas gdy gigant AI, Nvidia, stracił 1%. To wycofanie odzwierciedla szerszy sceptycyzm rynku co do tego, jak szybko ogromne inwestycje płynące obecnie do centrów danych i infrastruktury AI przełożą się na realne zyski netto firm technologicznych.
Spadki kontraktów terminowych na Nasdaq w obliczu niepewności co do spółek typu megacap
Nasdaq, zdominowany przez spółki technologiczne, przyjmuje na siebie główny ciężar ostrożności rynku. Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły o 1,25% w handlu przedsesyjnym, podczas gdy kontrakty na S&P 500 spadły o 0,5%, a kontrakty na Dow odnotowały niewielki spadek o 0,1%.
Podczas gdy niektóre spółki typu megacap stanowiły bufor – Amazon i Microsoft odnotowały wzrosty – inne radziły sobie gorzej. Tesla i Alphabet odnotowały spadki, a Apple wykazywało dużą zmienność w związku z obawami dotyczącymi podwyżek cen produktów. Dominującym tematem dla inwestorów pozostaje „ponowna ocena wyceny”, gdyż rynek debatuje, czy obecne poziomy cenowe liderów AI są zrównoważone.
Spadki na rynkach energii w miarę łagodzenia obaw o podaż ropy
W jaskrawym kontraście do rynków akcji, sektor energetyczny doświadczył znaczącej presji spadkowej. Ceny ropy naftowej gwałtownie spadły, a kontrakty terminowe na ropę Brent obniżyły się o 2,50 USD (3,32%) do poziomu 72,76 USD za baryłkę. Amerykańska ropa West Texas Intermediate (WTI) również spadła o prawie 3%, osiągając cenę 69,77 USD.
Spadek jest napędzany łagodzeniem obaw o podaż, ponieważ więcej tankowców opuściło Cieśninę Ormuz. Mimo że w czwartek w pobliżu Omanu doszło do uderzenia jednostki transportowej, rynek wycenia znaczący tygodniowy spadek, przy czym ropa Brent zmierza w stronę niemal 9,7-procentowej straty w skali tygodnia, a WTI podąża śladem, tracąc 8,9%.
Nadchodzące katalizatory ekonomiczne: dane o zatrudnieniu i rebalansowanie indeksów
Patrząc w przyszłość, uczestnicy rynku przygotowują się na tydzień o wysokim wolumenie obrotu. Inwestorzy uważnie monitorują nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA, które będą służyć jako kluczowy wskaźnik siły gospodarki i mogą wpłynąć na stanowisko Rezerwy Federalnej w kwestii podwyżek stóp procentowych.
Dodatkowo spodziewane są wysokie wolumeny obrotu ze względu na rebalansowanie indeksu Russell. Obejmuje to reklasyfikację spółek typu megacap, takich jak Microsoft, oraz „szybką ścieżkę” włączenia SpaceX do indeksu Russell 1000, co ma zapewnić znaczną płynność i ruchy w indeksach.
Kluczowe wnioski
- Sceptycyzm wobec wycen AI: Akcje producentów półprzewodników, takich jak Micron, Intel i AMD, spadają, ponieważ inwestorzy kwestionują natychmiastowy zwrot z inwestycji (ROI) z ogromnych wydatków na AI i centra danych.
- Spadek cen ropy naftowej: Ceny ropy odnotowują głębokie tygodniowe straty, przy czym ropa Brent spadła o prawie 10%, w miarę jak łagodzą się obawy o podaż w Cieśninie Ormuz.
- Lista obserwacyjna gospodarki: Oczekuje się, że nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA oraz rebalansowanie indeksu Russell (w tym SpaceX) wywołają znaczną zmienność na rynku w nadchodzących dniach.