Волатильність фондового ринку США: акції виробників чипів відступають на тлі занепокоєнь щодо оцінки ШІ

Уолл-стріт переживає період інтенсивної волатильності, оскільки інвестори переоцінюють сталість масштабного ралі, спричиненого розвитком штучного інтелекту (ШІ). Ф'ючерси на акції США у п'ятницю продемонстрували низхідний тренд, зумовлений значним відкатом у секторі напівпровідників та зростаючим скептицизмом щодо оцінки технологічних компаній.

Спад у напівпровідниковому секторі після ейфорії, спричиненої Micron

Напівпровідникова галузь, яка була головним рушієм ринкового зростання цього року, у п'ятницю зіткнулася з новим тиском з боку продавців. Попри короткочасне зростання після позитивного квартального прогнозу виробника чипів пам'яті Micron Technology, імпульс не втримався. Схоже, що після нещодавнього стрімкого підйому інвестори почали фіксувати прибуток.

Зокрема, варто відзначити збитки в секторі чипів: акції Micron впали на 5,4% після масштабного стрибка на 15% у попередню сесію. Інші галузеві гіганти також відчули тиск: Intel та AMD впали кожна більш ніж на 3,5%, тоді як Nvidia знизилася на 1%. Цей відкат чинить значний тиск на ф'ючерси Nasdaq, які впали на 1,25% під час премаркету.

Витрати на ШІ та прибутковість під мікроскопом

Окрім безпосереднього відкату в напівпровідниковому секторі, під пильною увагою опинилися й ширші технологічні мегакомпанії. На ринкові настрої тиснуть тривалі сумніви щодо витрат, пов'язаних зі штучним інтелектом. Інвестори все частіше ставлять питання про те, як швидко величезні капітальні витрати, спрямовані на дата-центри та інфраструктуру ШІ, трансформуються в реальний чистий прибуток.

Хоча деякі технологічні гіганти стали певним «буфером» — акції Amazon та Microsoft зросли, що допомогло компенсувати збитки Tesla та Alphabet — загальний прогноз для Nasdaq залишається обережним. Зараз ринок перебуває в режимі «очікування», обговорюючи, чи виправдані нинішні високі оцінки потенціалом майбутніх прибутків.

Ціни на сиру нафту різко впали на тлі послаблення побоювань щодо постачання

Всупереч останнім тенденціям, на енергетичному ринку спостерігалося значне падіння. Ціни на сиру нафту в п'ятницю впали приблизно на 3% через послаблення побоювань щодо постачання, оскільки більше нафтових танкерів, що перебували в очікуванні, вийшли з Ормузької протоки.

Еталонні сорти нафти зафіксували суттєві втрати:

• Brent Crude: Впала на 3,32% до $72,76 за барель, прямуючи до масштабного тижневого зниження приблизно на 9,7%.
• U.S. West Texas Intermediate (WTI): Знизилася на 2,99% до $69,77, що означає тижневе падіння близько 8,9%.

Попри те, що в четвер поблизу Оману постраждало вантажне судно, ринок більше відреагував на усунення перешкод у постачанні, ніж на безпосередню геополітичну напруженість.

Погляд у майбутнє: дані про зайнятість та ребалансування індексів

Наступний тиждень обіцяє подальшу волатильність, оскільки ринок перемикає увагу на економічні показники. Інвестори з нетерпінням чекають на дані про зайнятість у США, які стануть критично важливим показником стійкості економіки. Високі показники зайнятості можуть посилити побоювання щодо найближчого підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою, додаючи ще один рівень невизначеності вже чутливому ринку.

Крім того, очікуються великі обсяги торгів через ребалансування індексу Russell. Це включає перекласифікацію мегакомпаній, таких як Microsoft, та «прискорене» включення SpaceX до індексу Russell 1000, що має стимулювати значну інституційну активність.

Ключові висновки

• Відкат у техсекторі: Акції напівпровідникових компаній, таких як Micron, Intel та AMD, зіткнулися з масовими продажами, оскільки інвестори фіксували прибуток і ставили під сумнів оцінки, засновані на ШІ.
• Спад у енергетиці: Ціни на сиру нафту продемонстрували різке тижневе падіння: нафта марки Brent знизилася майже на 10% за тиждень через послаблення побоювань щодо постачання в Ормузькій протоці.
• Економічний фокус: Очікується, що майбутні дані про зайнятість у США та ребалансування індексу Russell спричинять високу волатильність і великі обсяги торгів протягом наступного тижня.