अमेरिकन शेअर बाजार अस्थिर: AI मूल्यमापनाच्या चिंतेमुळे चिप स्टॉक्समध्ये घसरण

एआय (AI) मुळे आलेल्या प्रचंड तेजीची शाश्वतता गुंतवणूकदार पुन्हा तपासत असल्याने वॉल स्ट्रीट सध्या तीव्र अस्थिरतेचा सामना करत आहे. सेमीकंडक्टर क्षेत्रात मोठी घसरण आणि तंत्रज्ञान क्षेत्राच्या मूल्यमापनाबाबत (valuations) वाढता संशय यामुळे शुक्रवारी अमेरिकन स्टॉक फ्युचर्समध्ये घसरणीचा कल दिसून आला.

मायक्रॉनच्या तेजीनंतर सेमीकंडक्टर क्षेत्रात घसरण

या वर्षातील बाजार वाढीचे मुख्य इंजिन ठरलेल्या सेमीकंडक्टर उद्योगाला शुक्रवारी पुन्हा विक्रीच्या दबावाचा सामना करावा लागला. मेमरी चिप निर्माता मायक्रॉन टेक्नॉलॉजीने (Micron Technology) दिलेल्या मजबूत त्रैमासिक अंदाजांनंतर काही काळ तेजी दिसली असली तरी, ही गती टिकून राहू शकली नाही. अलीकडच्या काळात झालेल्या मोठ्या वाढीनंतर गुंतवणूकदार नफावसुली (profit-taking) करत असल्याचे दिसून आले.

चिप क्षेत्रात झालेला तोटा लक्षणीय होता: मागील सत्रात १५% ची मोठी वाढ झाल्यानंतर मायक्रॉनचे शेअर्स ५.४% ने कोसळले. इतर दिग्गज कंपन्यांनाही याचा फटका बसला असून इंटेल (Intel) आणि एएमडी (AMD) मध्ये प्रत्येकी ३.५% पेक्षा जास्त घसरण झाली, तर एनव्हीडिया (Nvidia) १% ने घसरली. या घसरणीमुळे नास्डॅक (Nasdaq) फ्युचर्सवर मोठा दबाव आला असून प्री-मार्केट ट्रेडिंगमध्ये त्यात १.२५% ची घसरण झाली.

AI खर्च आणि नफाक्षमता आता चर्चेच्या केंद्रस्थानी

सेमीकंडक्टर क्षेत्रातील तात्काळ घसरणीपलीकडे, मोठ्या तंत्रज्ञान कंपन्यांवरही (megacap technology companies) बारीक लक्ष ठेवले जात आहे. कृत्रिम बुद्धिमत्तेशी (AI) संबंधित खर्चाबाबत असलेल्या शंकांमुळे बाजारातील उत्साह कमी होत आहे. डेटा सेंटर्स आणि AI पायाभूत सुविधांवर होणारा प्रचंड भांडवली खर्च (capital expenditure) प्रत्यक्ष नफ्यात किती वेगाने रूपांतरित होईल, यावर गुंतवणूकदार प्रश्न उपस्थित करत आहेत.

जरी काही दिग्गज तंत्रज्ञान कंपन्यांनी आधार दिला असला—उदा. ॲमेझॉन (Amazon) आणि मायक्रोसॉफ्ट (Microsoft) मध्ये झालेल्या वाढीमुळे टेस्ला (Tesla) आणि अल्फाबेट (Alphabet) मधील तोटा काही प्रमाणात भरून निघाला—तरीही नास्डॅकसाठी एकूण दृष्टिकोन सावध आहे. सध्या बाजार "प्रतिक्षा करा आणि पहा" (wait-and-see) या स्थितीत असून, सध्याची उच्च मूल्यमापन (valuations) भविष्यातील कमाईच्या क्षमतेनुसार योग्य आहेत का, यावर चर्चा सुरू आहे.

पुरवठ्याची भीती कमी झाल्यामुळे कच्च्या तेलाच्या किमतीत मोठी घसरण

अलीकडील कलानुसार बदल होताना ऊर्जा बाजारात मोठी घसरण दिसून आली. होर्मुझच्या सामुद्रधुनीतून (Strait of Hormuz) अडकलेले तेल टँकर बाहेर पडल्यामुळे पुरवठ्याबाबतची चिंता कमी झाली आणि परिणामी शुक्रवारी कच्च्या तेलाच्या किमती सुमारे ३% ने कोसळल्या.

प्रमुख बेंचमार्क्समध्ये मोठी घसरण नोंदवण्यात आली:

• ब्रेंट क्रूड (Brent Crude): ३.३२% घसरून ७२.७६ डॉलर प्रति बॅरलवर आले, ज्यामुळे आठवड्याभरात सुमारे ९.७% ची मोठी घसरण झाली आहे.
• यू.एस. वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI): २.९९% घसरून ६९.७७ डॉलरवर आले, ज्यामुळे आठवड्याभरात सुमारे ८.९% चा तोटा झाला आहे.

गुरुवारी ओमानजवळ मालवाहू जहाजावर हल्ला झाला असूनही, बाजार भू-राजकीय तणावापेक्षा पुरवठा साखळीतील अडथळे दूर होण्याकडे अधिक झुकलेला दिसला.

भविष्यातील कल: रोजगाराची आकडेवारी आणि इंडेक्स रिबॅलन्सिंग

येणारा आठवडा अधिक अस्थिरतेचा संकेत देत आहे, कारण बाजार आता आर्थिक निर्देशकांकडे (economic indicators) लक्ष केंद्रित करत आहे. गुंतवणूकदार अमेरिकेच्या रोजगाराच्या आकडेवारीची (jobs data) आतुरतेने वाट पाहत आहेत, जी अर्थव्यवस्थेच्या ताकदीचे मोजमाप करण्यासाठी अत्यंत महत्त्वाची ठरेल. जर रोजगाराचे आकडे मजबूत आले, तर फेडरल रिझर्व्हकडून लवकरच व्याजदर वाढवले जातील अशी भीती वाढू शकते, ज्यामुळे आधीच संवेदनशील असलेल्या बाजारात अनिश्चितता अधिक वाढेल.

याशिवाय, रसेल इंडेक्सच्या (Russell index) रिबॅलन्सिंगमुळे मोठ्या प्रमाणात ट्रेडिंग होण्याची शक्यता आहे. यामध्ये मायक्रोसॉफ्टसारख्या मोठ्या कंपन्यांचे पुनर्वर्गीकरण आणि रसेल १००० मध्ये SpaceX चे "फास्ट-ट्रॅक" समावेशन यांचा समावेश आहे, ज्यामुळे संस्थात्मक गुंतवणूकदार (institutional activity) मोठ्या प्रमाणात सक्रिय होतील.

मुख्य मुद्दे

• तंत्रज्ञान क्षेत्रातील घसरण: गुंतवणूकदारांनी नफावसुली केल्यामुळे आणि AI-आधारित मूल्यमापनांवर प्रश्नचिन्ह उपस्थित केल्यामुळे मायक्रॉन, इंटेल आणि एएमडी सारख्या सेमीकंडक्टर शेअर्समध्ये मोठी विक्री दिसून आली.
• ऊर्जा क्षेत्रातील घसरण: होर्मुझच्या सामुद्रधुनीतील पुरवठ्याची चिंता कमी झाल्यामुळे ब्रेंट क्रूडमध्ये आठवड्याभरात सुमारे १०% ची घसरण झाली असून कच्च्या तेलाच्या किमतीत मोठी घट झाली आहे.
• आर्थिक लक्ष: येत्या आठवड्यात अमेरिकेची रोजगाराची आकडेवारी आणि रसेल इंडेक्स रिबॅलन्सिंगमुळे बाजारात मोठी अस्थिरता आणि मोठ्या प्रमाणात ट्रेडिंग होण्याची शक्यता आहे.