Biến động Thị trường Chứng khoán Mỹ: Nhóm cổ phiếu chip sụt giảm khi lo ngại về định giá AI gia tăng
Wall Street đang đối mặt với một giai đoạn biến động mạnh khi các nhà đầu tư chuyển từ sự hưng phấn về AI sang việc đánh giá thận trọng hơn về định giá của ngành bán dẫn. Khi các hợp đồng tương lai của Mỹ sụt giảm, thị trường đang phải vật lộn với tính bền vững của việc chi tiêu khổng lồ cho trung tâm dữ liệu và tác động tiềm tàng của dữ liệu việc làm sắp tới đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Ngành Bán dẫn đối mặt với áp lực chốt lời sau đợt tăng giá của Micron
Ngành bán dẫn, động lực chính của đợt tăng trưởng AI giai đoạn 2024-2025, đã chịu áp lực bán tháo đáng kể vào thứ Sáu. Sau giai đoạn lạc quan tột độ được thúc đẩy bởi dự báo quý mạnh mẽ của Micron Technology, các nhà đầu tư đã bắt đầu chốt lời quyết liệt.
Sự sụt giảm diễn ra trên diện rộng trong lĩnh vực chip: cổ phiếu Micron giảm 5,4% sau khi tăng mạnh 15% trong phiên trước đó. Các gã khổng lồ trong ngành như Intel và AMD đều giảm hơn 3,5%, trong khi Nvidia giảm 1%. Sự điều chỉnh này phản ánh cuộc tranh luận ngày càng tăng giữa các nhà đầu tư tổ chức về việc các khoản chi tiêu vốn khổng lồ vào hạ tầng AI và trung tâm dữ liệu sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận thực tế cho các công ty công nghệ nhanh đến mức nào.
Hợp đồng tương lai Nasdaq dẫn đầu đà giảm trong bối cảnh ngành công nghệ đầy bất ổn
Chỉ số Nasdaq tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ đang chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ sự thay đổi tâm lý này. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 1,25% trong phiên giao dịch tiền thị trường, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,5% và Dow giảm 0,1%. Mặc dù một số công ty vốn hóa lớn như Amazon và Microsoft đã cố gắng bù đắp các khoản lỗ, nhưng những cái tên khác như Tesla và Alphabet lại phải đối mặt với nhiều khó khăn.
Tâm lý thị trường nói chung đang bị định hình bởi "sự mệt mỏi về định giá". Các nhà đầu tư đang ngày càng xem xét kỹ lưỡng các hệ số định giá cao ngất ngưởng được áp dụng cho các cổ phiếu liên quan đến AI, đặt câu hỏi liệu tốc độ chi tiêu hiện tại cho phần cứng AI có được chứng minh bởi sự tăng trưởng doanh thu tức thì hay không.
Giá dầu lao dốc khi lo ngại về nguồn cung giảm bớt
Trên thị trường hàng hóa, giá dầu thô đã trải qua một đợt sụt giảm mạnh, trên đà ghi nhận mức thua lỗ đáng kể trong tuần. Giá dầu Brent tương lai giảm 2,50 USD (3,32%) xuống còn 72,76 USD/thùng, hướng tới mức giảm hàng tuần khoảng 9,7%. Tương tự, dầu West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm 2,99% xuống còn 69,77 USD, đánh dấu mức giảm hàng tuần gần 8,9%.
Sự sụt giảm này phần lớn là do các lo ngại về nguồn cung giảm bớt khi có thêm nhiều tàu chở dầu rời khỏi Eo biển Hormuz. Mặc dù một tàu chở hàng đã bị tấn công gần Oman vào thứ Năm, trọng tâm của thị trường đã chuyển sang sự ổn định của các tuyến đường vận tải, làm giảm phí rủi ro địa chính trị trong giá dầu.
Triển vọng sắp tới: Dữ liệu việc làm và tái cân bằng chỉ số
Các bên tham gia thị trường hiện đang hướng tới hai chất xúc tác quan trọng. Thứ nhất, dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt; số liệu việc làm mạnh mẽ có thể củng cố lập luận cho việc Cục Dự trữ Liên bang thực hiện các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn, làm gia tăng thêm sự biến động của thị trường.
Thứ hai, khối lượng giao dịch lớn dự kiến sẽ xảy ra do việc tái cân bằng chỉ số Russell. Điều này bao gồm việc phân loại lại các công ty vốn hóa lớn như Microsoft và việc bổ sung "nhanh" SpaceX vào chỉ số Russell 1000, điều được kỳ vọng sẽ kích hoạt sự tái cơ cấu đáng kể từ các tổ chức.
Các điểm chính cần lưu ý
- Thay đổi tâm lý AI: Các cổ phiếu bán dẫn đang tăng trưởng mạnh như Micron, Intel và AMD đã sụt giảm mạnh khi các nhà đầu tư chuyển sang chốt lời và đánh giá lại định giá dựa trên AI.
- Sự suy yếu của dầu thô: Dầu Brent và WTI đang trên đà thua lỗ đáng kể trong tuần (gần 10% đối với dầu Brent) khi các lo ngại về nguồn cung tại Eo biển Hormuz giảm bớt.
- Trọng tâm vĩ mô: Thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động do dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ và tác động từ các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.