Biến động Thị trường Mỹ: Cổ phiếu Công nghệ sụt giảm khi lo ngại về định giá AI gia tăng

Wall Street đang đối mặt với một giai đoạn biến động dữ dội khi các cổ phiếu bán dẫn sụt giảm và các nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng sinh lời dài hạn của các khoản đầu tư khổng lồ vào AI. Các hợp đồng tương lai của Mỹ, đặc biệt là chỉ số Nasdaq tập trung nhiều vào công nghệ, đang chịu áp lực sau một giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng nhờ AI, khiến các thành viên thị trường phải đánh giá lại các mức định giá.

Ngành Bán dẫn đối mặt với làn sóng chốt lời sau đợt tăng giá của Micron

Ngành bán dẫn, vốn là động lực chính của đợt tăng giá AI gần đây, đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể vào thứ Sáu. Sau dự báo quý mạnh mẽ từ nhà sản xuất chip nhớ Micron Technology đã kích hoạt một đợt tăng giá lớn, các nhà đầu tư đã tiến hành chốt lời.

Sự đảo chiều diễn ra mạnh mẽ: cổ phiếu Micron đã giảm 5,4% sau khi đã tăng hơn 15% trong phiên trước đó. Đà giảm này lan rộng khắp lĩnh vực, với các ông lớn như Intel và AMD đều giảm hơn 3,5%, trong khi Nvidia giảm 1%. Sự sụt giảm này làm nổi bật sự hoài nghi ngày càng tăng về việc các khoản chi tiêu vốn khổng lồ cho trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI sẽ chuyển hóa thành lợi nhuận thực tế cho các gã khổng lồ công nghệ này nhanh đến mức nào.

Các ông lớn Công nghệ và việc tái cơ cấu chỉ số thúc đẩy sự chuyển dịch thị trường

Trong khi các cổ phiếu chip dẫn đầu đà giảm, các công ty công nghệ vốn hóa lớn nói chung có diễn biến trái chiều. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 1,25% trong phiên giao dịch tiền thị trường, phản ánh tâm lý thận trọng đối với nhóm công nghệ tăng trưởng cao. Mặc dù mức tăng của Amazon và Microsoft đã giúp giảm bớt áp lực, nhưng chúng đã bị bù trừ bởi sự suy yếu của Tesla và Alphabet. Apple vẫn tương đối ổn định sau những đợt giảm trước đó liên quan đến việc tăng giá sản phẩm.

Trong một sự thay đổi cấu trúc đáng kể, thị trường cũng đang chuẩn bị cho khối lượng giao dịch lớn do việc tái cơ cấu chỉ số Russell. Điều này bao gồm việc phân loại lại các công ty vốn hóa siêu lớn như Microsoft và việc đưa SpaceX vào chỉ số Russell 1000 theo diện "fast-track". Việc tái cơ cấu như vậy thường kích hoạt các đợt điều chỉnh quy mô lớn từ các tổ chức, tạo thêm một tầng phức tạp cho một tuần giao dịch vốn đã đầy biến động.

Giá dầu thô lao dốc khi lo ngại về nguồn cung giảm bớt

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu đã chứng kiến mức giảm mạnh theo tuần. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent giảm 3,32% xuống còn 72,76 USD/thùng, hướng tới mức giảm tuần sâu khoảng 9,7%. Tương tự, dầu West Texas Intermediate (WTI) của Mỹ giảm 2,99% xuống còn 69,77 USD, đánh dấu mức giảm tuần khoảng 8,9%.

Mặc dù một tàu chở hàng đã bị tấn công gần Oman vào thứ Năm, giá dầu thô vẫn lao dốc khi các lo ngại về nguồn cung giảm bớt. Động lực chính là việc các tàu chở dầu bị mắc kẹt đã rời khỏi Eo biển Hormuz, giúp ổn định rủi ro nguồn cung được nhận định và đẩy giá xuống thấp hơn.

Triển vọng sắp tới: Dữ liệu việc làm và Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Khi thị trường vượt qua những đợt biến động này, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ. Sức mạnh của thị trường lao động sẽ là chỉ số quan trọng cho các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nếu dữ liệu việc làm cho thấy nền kinh tế đang quá nóng, nỗi lo về việc tăng lãi suất trong ngắn hạn có thể tái diễn, có khả năng làm gia tăng thêm sự biến động cho thị trường chứng khoán vốn đang phải vật lộn với các mức định giá cao do AI thúc đẩy.

Các điểm chính cần lưu ý

• Sự hoài nghi về AI: Các cổ phiếu bán dẫn, dẫn đầu bởi mức giảm 5,4% của Micron, đang sụt giảm khi các nhà đầu tư đánh giá lại tỷ suất hoàn vốn (ROI) từ việc chi tiêu khổng lồ cho hạ tầng AI.
• Sụt giảm năng lượng: Dầu thô đang đối mặt với mức thua lỗ nặng nề trong tuần, với dầu Brent giảm gần 10%, do các lo ngại về nguồn cung tại Eo biển Hormuz giảm bớt.
• Trọng tâm vĩ mô: Dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ sẽ là yếu tố quyết định việc Cục Dự trữ Liên bang có duy trì quỹ đạo lãi suất hiện tại hay không.