سقوط سهام ایالات متحده همزمان با سیگنال فدرال رزرو مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره برای مهار تورم

وال استریت روز چهارشنبه با موج شدیدی از فروش مواجه شد، زیرا سیگنال‌های سیاستی اخیر فدرال رزرو، جو روانی سرمایه‌گذاران را از خوش‌بینی به احتیاط تغییر داد. شاخص‌های اصلی با بازنگری معامله‌گران در انتظارات خود و آماده شدن برای اتخاذ رویکرد سیاست پولی تهاجمی‌تر جهت مقابله با فشارهای تورمی مداوم، سقوط کردند.

فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت اما رویکردی تهاجمی (Hawkish) اتخاذ کرد

اگرچه فدرال رزرو همان‌طور که پیش‌بینی می‌شد، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ بدون تغییر نگه داشت، اما لحن زیربنایی این نشست آشکارا «تهاجمی» (hawkish) بود. پیش‌بینی‌های فصلی جدید نشان داد که اکنون نُه مقام بانک مرکزی انتظار دارند حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال ۲۰۲۶ رخ دهد.

در تغییری قابل توجه نسبت به استراتژی‌های ارتباطی پیشین، بیانیه سیاستی فدرال رزرو عباراتی را که پیش‌تر احتمال کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری را مطرح می‌کرد، حذف کرد. علاوه بر این، کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، با عدم ارائه پیش‌بینی مسیر نرخ بهره به عنوان بخشی از پیش‌بینی‌های فصلی، سنت پیشین را شکست. در عوض، وارش بر تعهد تزلزل‌ناپذیر بانک مرکزی برای دستیابی به ثبات قیمت‌ها تأکید کرد، به‌ویژه در حالی که سیاست‌گذاران با فشارهای تورمی ناشی از جهش قیمت نفت در پی جنگ ایران دست‌وپنجه نرم می‌کنند.

واکنش بازار: پیشتازی Nasdaq و S&P 500 در ریزش

تغییر در جو روانی بازار بلافاصله در اعداد پایانی شاخص‌های اصلی ایالات متحده منعکس شد. شاخص S&P 500 با ۸۹.۵۹ واحد یا ۱.۱۹٪ کاهش، در سطح ۷,۴۲۱.۷۶ بسته شد. شاخص نزدک (Nasdaq Composite) که به شدت تحت تأثیر بخش فناوری است، ریزش شدیدتری را تجربه کرد و با ۳۴۹.۱۴ واحد یا ۱.۳۲٪ کاهش، در سطح ۲۶,۰۲۷.۲۱ بسته شد. حتی شاخص صنعتی داوجونز نیز از این ریزش در امان نماند و با کاهش ۴۹۹.۱۸ واحد یا ۰.۹۶٪، در سطح ۵۱,۴۹۴.۹۹ به پایان رسید.

تأثیر این اتفاق بر انتظارات معامله‌گران بسیار عمیق بود. طبق ابزار FedWatch متعلق به CME Group، احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها تا پایان سال از ۴۰٪ در روز سه‌شنبه به تنها ۱۵.۷٪ سقوط کرد. بازارها اکنون نوسانات شدیدی را پیش‌بینی می‌کنند؛ به‌طوری که احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه (basis-point) نرخ بهره تا ماه دسامبر نزدیک به ۳۸٪ است، در حالی که احتمال یک افزایش تهاجمی‌تر ۵۰ واحد پایه، ۳۳٪ برآورد می‌شود.

تنش‌های ژئوپلیتیک و تاب‌آوری خرده‌فروشی

نوسانات بازار با نوسان قیمت نفت و عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیک بیش از پیش تشدید شد. در اوایل هفته، با انتشار اخبار مربوط به توافق صلح مقدماتی میان ایالات متحده و ایران، سهام‌ها صعود کردند، اما پس از آنکه پرزیدنت دونالد ترامپ تصریح کرد که این توافق نهایی نیست و هشدار داد که احتمال از سرگیری درگیری‌ها وجود دارد، قیمت‌ها کاهش یافتند.

در تضاد با فضای افسرده بازار سهام، داده‌های اقتصادی داخلی نشان‌دهنده برخی قدرت‌های زیربنایی بود. خرده‌فروشی ایالات متحده در ماه مه، تحت تأثیر افزایش هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان در بخش خودرو، بیش از حد انتظار افزایش یافت؛ حتی در حالی که خانوارها با واقعیت افزایش قیمت بنزین روبرو بودند.

تغییرات قابل توجه در سهام انفرادی

در بخش اخبار شرکت‌ها، سهام CME Group پس از اعلام خبر کناره‌گیری Terry Duffy، مدیرعامل شرکت، در تاریخ ۱ مارس برای انتقال به نقش رئیس هیئت مدیره اجرایی، با کاهش مواجه شد. در مقابل، سهام Allbirds پس از تغییر برند شرکت به "Smartbird" که نشان‌دهنده تغییر مسیر این شرکت از تولید کفش به یک نهاد متمرکز بر AI بود، صعود کرد؛ این موضوع با انتصاب Nadia Carlsten، مدیر اجرایی سابق Amazon، به عنوان مدیرعامل تقویت شد.

نکات کلیدی