מכירת מניות ה-AI גוררת את וול סטריט למטה לעבר הפסדים שבועיים

מניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI) עמדו בפני תיקון חריף היום, מה שגרר את המדדים המרכזיים בארה"ב לאדום ואיים לסיים רצף ארוך של עליות שבועיות. ככל שסנטימנט המשקיעים נוטה לזהירות, ההערכות הגבוהות (valuations) שנדחפו בעבר על ידי האופטימיות סביב ה-AI עומדות כעת בפני בחינה אינטנסיבית.

התיקון במגזר ה-AI מכביד על המדדים המרכזיים

המכירה המסיבית במגזר הטכנולוגיה הייתה בעלת השפעה עמוקה על השוק הרחב, למרות שמניות רבות בנפרד במדד ה-S&P 500 נסחרו למעשה בעליות. נכון למסחר באמצע הבוקר, מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), עתיר הטכנולוגיה, ירד ב-1%, בעוד מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.6%. גם מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) התקשה, עם ירידה של 223 נקודות, או 0.4%.

ירידה זו מופיעה כדפוס דומה של חולשה בשווקים האסיאתיים. מדד הניקיי 225 (Nikkei 225) ביפן צנח ב-4.2%, ומדד הייחוס של דרום קוריאה רשם ירידה משמעותית של 5.8%. המניע העיקרי הוא חשש גובר בקרב המשקיעים שצמיחת הרווחים הנוכחית עשויה שלא להספיק כדי להצדיק את הזינוקים האסטרונומיים במחירים שנרשמו במניות הקשורות ל-AI במהלך השנה האחרונה.

יצרניות השבבים וענקיות הטכנולוגיה עומדות בפני לחץ גובר

חברת Micron Technology התגלתה כאחד הגורמים המשמעותיים ביותר למשיכת השוק למטה, עם ירידה של 5.5% במניותיה. זהו היפוך בולט עבור יצרנית שבבי הזיכרון, שמניותיה הכפילו את עצמן פי ארבעה בערך השנה בשל הביקוש הגואה המונע על ידי AI.

מה שמסבך עוד יותר את נוף הטכנולוגיה הוא הודעתה של Apple כי היא מעלה מחירים למספר מוצרים כדי לקזז את עלויות הזיכרון העולות. הדבר עורר חששות שעלויות צרכנים מוגברות עלולות בסופו של דבר לעכב את הביקוש. בנוסף, SoftBank Group Corp רשמה צניחה מאסיבית של 12.5% בעקבות דיווחים כי OpenAI עשויה לדחות את ההנפקה לציבור (IPO) המצופה שלה לשנה הבאה, במקום למחצית השנייה של השנה הנוכחית.

בתחום המוליכים למחצה, הלחץ הורגש ברחבי העולם, כאשר SK Hynix מדרום קוריאה ירדה ב-8.4% ו-Samsung Electronics ירדה ב-5.3%.

גורמים מאקרו-כלכליים ומגמות בסחורות

מעבר לתנודתיות הספציפית למגזרים, אינדיקטורים מאקרו-כלכליים רחבים יותר משפיעים על תנועת השוק. בעוד התשואה על אגרות החוב של ארה"ב ל-10 שנים נרככה מעט ל-4.39%, החששות המתמשכים בנוגע לאינפלציה ולעלויות השאילה הגבוהות ממשיכים להכביד על חברות טכנולוגיה בעלות הערכות שווי גבוהות.

בשוק הסחורות, מחירי הנפט רשמו נסיגה חדה עם דעיכת המתחים הגיאופוליטיים במערב אסיה. נפט בנט (Brent) ירד ב-3% ל-73.23 דולר לחבית, בעוד נפט הייחוס האמריקאי ירד ב-3.2% ל-69.65 דולר. במקביל, SpaceX, שבבעלותה חברת ה-AI xAI, ירדה ב-1%, ונסחרת מתחת ל-152 דולר, תוך שהיא מתקרבת לרמות שלא נראו מאז הופעתה האחרונה בוול סטריט.

נקודות מפתח

• תנודתיות מונעת AI: הריכוז הכבד של מניות AI במדדים עולמיים אומר שתיקונים במגזר ספציפי זה גורמים להפסדים חריגים במדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק הרחבים יותר.
• חששות לגבי הערכת שווי: המשקיעים תוהים האם צמיחת הרווחים המסיבית בחברות AI יכולה לתמוך בהערכות השווי הגבוהות הנוכחיות שלהן, במיוחד עם עיכובים פוטנציאליים ב-IPO של שחקנים כמו OpenAI.
• הדבקה גלובלית: המכירה המסיבית היא תופעה עולמית, עם הפסדים משמעותיים שדווחו בענקיות מוליכים למחצה אסיאתיות כמו SK Hynix ו-Samsung Electronics.