AI関連株の売りがウォール街を押し下げ、週間ベースでの下落へ
本日、人工知能（AI）関連株が急激な調整に見舞われ、米国の主要指数をマイナス圏に押し下げ、長らく続いていた週間ベースでの上昇記録を終わらせる恐れが出ています。投資家心理が警戒へとシフトする中、これまでのAIへの楽観論によって押し上げられてきた膨大なバリュエーションに対し、厳しい精査が行われています。
AIセクターの調整が主要指数に重くのしかかる
テクノロジーセクターでの売りは、S&P 500構成銘柄の多くが実際には上昇しているにもかかわらず、市場全体に深刻な影響を及ぼしました。午前中の取引時点で、ハイテク株中心のナスダック総合指数は1%下落、S&P 500は0.6%下落しました。ダウ工業株平均も苦戦し、223ポイント（0.4%）安となりました。
この下落は、アジア市場で見られた同様の下落パターンに続くものです。日本の日経平均株価は4.2%急落し、韓国の主要指数も5.8%の大幅下落を記録しました。主な要因は、AI関連株に見られた昨年からの天文学的な株価高騰を正当化するには、現在の収益成長が不十分ではないかという投資家の懸念が高まっていることです。
半導体メーカーとテック巨頭への圧力増大
マイクロン・テクノロジー（Micron Technology）は、株価が5.5%下落し、市場の大きな押し下げ要因となりました。AI需要の急増により、今年に入って株価が約4倍に上昇していた同メモリチップメーカーにとって、これは顕著な反転となります。
テック業界の状況をさらに複雑にしているのは、Appleがメモリコストの上昇を相殺するために、いくつかの製品の価格を引き上げると表明したことです。これにより、消費者コストの上昇が最終的に需要を減退させるのではないかという懸念が広がっています。さらに、ソフトバンクグループは、OpenAIが待望の新規株式公開（IPO）を今年後半ではなく来年まで延期する可能性があるとの報道を受け、12.5%の大幅下落となりました。
半導体分野では、韓国のSKハイニックスが8.4%下落、サムスン電子が5.3%下落するなど、世界的に圧力が感じられました。
マクロ経済要因とコモディティの動向
セクター特有のボラティリティに加え、より広範なマクロ経済指標も市場の動きに影響を与えています。米10年債利回りは4.39%へとわずかに低下したものの、インフレと高金利に対する継続的な懸念が、割高なバリュエーションにあるテクノロジー企業への重石となっています。
コモディティ市場では、西アジアにおける地政学的緊張の緩和に伴い、原油価格が急落しました。ブレント原油は3%下落して1バレル73.23ドルとなり、米国の指標原油は3.2%下落して69.65ドルとなりました。一方、AI企業xAIを所有するSpaceXは1%下落し、152ドルを下回り、最近のウォール街デビュー以来の低水準に近づいています。
主なポイント
- AI主導のボラティリティ: グローバルな指数におけるAI関連株の集中度が高いため、この特定のセクターでの調整が、S&P 500やナスダックといった市場全体に過大な損失をもたらしています。
- バリュエーションへの懸念: OpenAIのような主要プレイヤーによるIPO延期の可能性もあり、投資家はAI企業の莫大な収益成長が現在の高いバリュエーションを維持できるのか疑問視しています。
- 世界的な波及: この売りは世界的な現象となっており、SKハイニックスやサムスン電子といったアジアの主要な半導体大手でも大幅な下落が報告されています。