AI関連株の売りがウォール街を押し下げ、週間ベースで下落へ
人工知能（AI）関連株が金曜日に急激な調整に見舞われ、米国の主要指数を押し下げ、長期にわたる市場の安定を終わらせる恐れが生じている。この突然の下落は、現在の収益が、過去1年間にテックセクターで見られた膨大なバリュエーションを正当化できるのかという、投資家の不安の高まりを反映している。
AIセクターのボラティリティが米主要指数に影響
ハイテク株比率の高いナスダック総合指数（Nasdaq Composite）が下落を主導し、午前中の取引時点で1%下落、S&P 500は0.6%下落した。ダウ工業株平均も圧力を受け、223ポイント（0.4%）値を下げた。このボラティリティは、S&P 500にとって過去13週間でわずか2回目となる週間ベースの下落となるため、特に重要な意味を持っている。
下落の影響が最も顕著だったのは、半導体およびメモリチップの巨人たちだ。AIブームの主要な恩恵を受けており、今年株価が4倍になったマイクロン・テクノロジー（Micron Technology）の株価は5.5%急落した。さらに、メモリコストの上昇を相殺するための値上げに関するアップル（Apple）の最近の発表が、コスト増が消費者需要を減退させるのではないかという懸念を呼び起こし、テックセクターのセンチメントをさらに悪化させている。
世界的な波及効果：日本から韓国へ
米国市場の弱含みは、アジア市場全体での大幅な売り浴びせに続くものであり、AI取引のグローバルな相互関連性を浮き彫りにした。日本の日経平均株価は、ソフトバンクグループ（SoftBank Group Corp.）が12.5%という大幅な下落を見せたことを筆頭に、4.2%急落した。ソフトバンクの下落は、OpenAIが待望のIPO（新規株式公開）を来年まで延期する可能性があるとの報道が引き金となり、初期投資家のマネタイズ戦略に影響を与えるものとなっている。
韓国では、半導体産業への影響がさらに顕著であった。SKハイニックス（SK Hynix）の株価は8.4%下落し、サムスン電子（Samsung Electronics）も5.3%下落しており、AI関連のハードウェア銘柄からの広範な撤退を示唆している。
マクロ経済の圧力：原油、債券、そしてSpaceX
テックセクター以外にも、他のマクロ経済要因が慎重な取引環境を助長した。西アジアにおける地政学的緊張の緩和に伴い、原油価格は大幅に後退した。ブレント原油は3%下落して1バレル73.23ドルとなり、米国の指標原油は3.2%下落して69.65ドルとなった。
債券市場では、米10年債利回りが4.39%へとわずかに低下した。しかし、インフレに起因する債券利回りの上昇という持続的な脅威は、高成長で割高なバリュエーションを持つテクノロジー企業にとって引き続き逆風となっている。一方、AI企業xAIの株式を保有するSpaceXは1%下落し、152ドルを下回って取引され、最近のウォール街デビュー以来の低水準に近づいている。
主なポイント
- AIのバリュエーションへの懸念: 投資家は、AIセクターにおける莫大な収益成長が、過去1年間に達成された天文学的な株価評価を維持できるのか疑問視している。
- 半導体への打撃: マイクロン、SKハイニックス、サムスンといった主要銘柄が、二桁および一桁の大きな損失を記録し、AIサプライチェーンにおけるボラティリティを浮き彫りにした。
- 世界的な波及: 売りは米国に留まらず、日本や韓国の主要なアジア指数も、AI関連のテック企業へのエクスポージャーにより大幅な損失を被った。