מכירת מניות ה-AI גוררת את וול סטריט לעבר הפסד שבועי
תיקון חריף במניות הקשורות לבינה מלאכותית שיבש את המומנטום האחרון בשוק, ומשך את המדדים המרכזיים בארה"ב לאדום. בעוד המשקיעים מעריכים מחדש את הערכות השווי של ענקיות הטכנולוגיה, השוק הרחב מרגיש את השפעות השרשרת של רוטציה מאסיבית הרחק מהשקעות AI בעלות צמיחה גבוהה.
תיקון ה-AI: שקילת הרווחים מול המציאות
הירידה האחרונה בוול סטריט מונעת במידה רבה מספקנות גוברת לגבי השאלה האם הצמיחה הנוכחית ברווחים יכולה להצדיק את הערכות השווי האסטרונומיות שנראו במגזר ה-AI במהלך השנה האחרונה. מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), הרווי בטכנולוגיה, ירד ב-1%, בעוד מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.6%, ומדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) ירד ב-0.4%.
תרומה משמעותית לירידה זו הייתה חברת Micron Technology, שערך מניותיה צנח ב-5.5%. הדבר בולט במיוחד בהתחשב בכך שמניית יצרנית שבבי הזיכרון הכפילה את עצמה פי ארבעה בערך השנה בשל הביקוש המונע על ידי AI. כתוספת ללחץ, חברת Apple הודיעה לאחרונה על העלאות מחירים במגוון מוצרים כדי לקזז את עלויות הזיכרון העולות, מה שעורר חששות שהעלויות המוגברות עלולות להפחית את הביקוש הצרכני.
הדבקה גלובלית: מטוקיו לסיאול
התנודתיות לא הייתה מוגבלת לארה"ב; מכירה רחבה בשווקים האסיאתיים הכילה את הקרקע לירידה האמריקאית. מדד הניקיי 225 (Nikkei 225) של יפן צנח ב-4.2%, בהובלת צניחה מאסיבית של 12.5% ב-SoftBank Group Corp. ירידה זו הגיעה בעקבות דיווחים כי OpenAI עשויה לדחות את ההנפקה לציבור (IPO) המצופה מאוד שלה לשנה הבאה, מהלך המשפיע על משקיעים כמו SoftBank המבקשים לממש את אחזקותיהם.
דרום קוריאה התמודדה גם היא עם רוחות נגדיות משמעותיות בתחום המוליכים למחצה (semiconductors). מניות SK Hynix ירדו ב-8.4%, בעוד Samsung Electronics ירדה ב-5.3%. תנועות אלו מדגישות מגמה גלובלית שבה המשקל הכבד של חברות AI במדדים בינלאומיים גורם לכך שכל תיקון ספציפי למגזר מעורר תנודתיות רחבה בשוק.
לחצים מאקרו-כלכליים וירידה במחירי הסחורות
מעבר למגזר ה-AI, גורמים מאקרו-כלכליים אחרים מעצבים את סנטימנט השוק הנוכחי. בשוק האג"ח, התשואה על אג"ח ממשלתיות ארה"ב ל-10 שנים ירדה מעט ל-4.39%. למרות הירידה המזערית, חששות האינפלציה המתמשכים ממשיכים להשאיר את תשואות האג"ח גבוהות, מה שבתורו מעלה את עלויות הלוואות הגלובליות ומפעיל לחץ על מניות טכנולוגיה בעלות הערכת שווי גבוהה.
בינתיים, שוקי האנרגיה חוו נסיגה עם דעיכת המתחים הגיאופוליטיים במערב אסיה. נפט בנט (Brent) ירד ב-3% ל-73.23 דולר לחבית, והנפט הייחוס האמריקאי ירד ב-3.2% ל-69.65 דולר. בנוסף, מניית SpaceX, שבבעלותה חברת ה-AI xAI, ירדה ב-1%, ונסחרת מתחת ל-152 דולר, קרוב לרמה הנמוכה ביותר שלה מאז הופעתה האחרונה בוול סטריט.
נקודות מרכזיות
- הערכת שווי מחדש: המשקיעים תוהים האם הצמיחה המסיבית ברווחים במגזר ה-AI יכולה לתמוך בעליות חדות במחירי המניות שנראו לאורך השנה.
- פגיעות תחום המוליכים למחצה: יצרניות שבבים מרכזיות כמו Micron, SK Hynix ו-Samsung מתמודדות עם לחץ מכירות כבד, מה שמדגיש את הרגישות של שרשרת אספקת החומרה.
- קישוריות גלובלית: הירידה במניות הטכנולוגיה בארה"ב קשורה קשר הדוק לתנודתיות בשווקים האסיאתיים, במיוחד בכל הנוגע לישויות הקשורות ל-AI ומרכזי ייצור מוליכים למחצה.