מכירת המניות בתחום ה-AI גוררת את וול סטריט לעבר הפסד שבועי

מחזור ההייפ של הבינה המלאכותית עומד בפני בדיקת מציאות, כאשר מכירה מסיבית של מניות הקשורות ל-AI גוררת את המדדים המרכזיים בארה"ב לאדום. התיקון הזה מאיים לשבור רצף של רווחים ארוך טווח בוול סטריט, וזאת בשל חששות שהערכות השווי העצומות לא יהיו עוד מוצדקות על ידי הרווחים הצפויים.

תיקון ה-AI מכביד משמעותית על המדדים בארה"ב

ביום שישי, מדד הנאסד"ק (Nasdaq Composite), הרווי בטכנולוגיה, ירד ב-1%, בעוד מדד ה-S&P 500 ירד ב-0.6% במסחר המוקדם. גם מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average) נתקל בלחץ כלפי מטה, עם ירידה של 223 נקודות או 0.4%. התנודתיות הזו מגיעה במועד קריטי, כאשר ה-S&P 500 בדרך לירידה השבועית השנייה שלו בתוך 13 שבועות בלבד.

הירידה אינה אחידה בכל המדדים; באופן מעניין, רוב המניות בתוך ה-S&P 500 למעשה נסחרות בעלייה. עם זאת, מכיוון שחברות הקשורות ל-AI נושאות משקל כה עצום במדדים העולמיים, הירידה שלהן משפיעה באופן לא פרופורציונלי על השוק כולו.

ענקיות המוליכים למחצה והטכנולוגיה הגדולה תחת לחץ

Micron Technology הפכה לאחת הגורמים המשמעותיים ביותר למשיכת השוק כלפי מטה, עם ירידה של 5.5% במניותיה. זהו היפוך בולט עבור יצרנית שבבי הזיכרון, שמחירה זינק השנה פי ארבעה בקירוב בשל הביקוש הגואה המונע על ידי AI.

כתוספת לחרדה הסקטוריאלית, Apple רמזה כי היא עשויה להעלות מחירים במספר מוצרים כדי לקזז את עלויות הזיכרון העולות. הדבר עורר חששות בקרב המשקיעים כי עלויות מוגברות עלולות להפחית את הביקוש הצרכני, מה שיסבך עוד יותר את סיפור הצמיחה של ענקיות הטכנולוגיה. במקביל, SpaceX, המחזיקה באינטרסים בחברת ה-AI xAI, ירדה ב-1%, ונסחרת סמוך לרמות הנמוכות ביותר שלה מאז הופעתה האחרונה בוול סטריט.

השפעות גלובליות: אסיה ושוקי האנרגיה

החולשה בארה"ב מגיעה בעקבות מכירה מסיבית בשווקים האסיאתיים. מדד הניקיי 225 (Nikkei 225) של יפן צנח ב-4.2%, בהובלת נפילה של 12.5% ב-SoftBank Group Corp. הירידה של SoftBank מגיעה בעקבות דיווחים כי OpenAI עשויה לדחות את ההנפקה לציבור (IPO) המצופה שלה לשנה הבאה, מהלך המשפיע על יכולתה של SoftBank לממש את השקעותיה המוקדמות.

בדרום קוריאה, מגזר המוליכים למחצה ספג מכה קשה, כאשר SK Hynix ירדה ב-8.4% ו-Samsung Electronics ירדה ב-5.3%.

מחוץ למגזר הטכנולוגיה, מחירי הנפט רשמו נסיגה משמעותית בשל דעיכת המתחים הגיאופוליטיים במערב אסיה. נפט בנט (Brent) ירד ב-3% ל-73.23 דולר לחבית, בעוד נפט הבסיס האמריקאי ירד ב-3.2% ל-69.65 דולר. בשוק האג"ח, התשואה על אג"ח האוצר האמריקאי ל-10 שנים ירדה מעט ל-4.39%, מה שסיפק הקלה קלה מהעלויות הגבוהות של לקיחת הלוואות, אשר הפעילו לחץ על מניות טכנולוגיה בעלות הערכת שווי גבוהה.

נקודות מרכזיות

  • חששות לגבי הערכת שווי ה-AI: המשקיעים תוהים האם הצמיחה הנוכחית ברווחים יכולה להצדיק את הזינוקים העצומים במחירים שנראו במניות ה-AI במהלך השנה האחרונה.
  • תנודתיות במוליכים למחצה: יצרניות שבבים מרכזיות כמו Micron, SK Hynix ו-Samsung מתמודדות עם לחץ מכירות כבד, המשפיע על המדדים הטכנולוגיים העולמיים.
  • הדבקה גלובלית: התיקון בהובלת ה-AI הוא אירוע גלובלי מסונכרן, המשפיע על מדדים מרכזיים בארה"ב, יפן ודרום קוריאה בו-זמנית.