השווקים באירופה צונחים על רקע חששות מהעלאת ריבית של הפד וגורמים מעכבים במגזר הטכנולוגיה
שווקי המניות באירופה חוו ירידה משמעותית ביום שלישי, בעוד המשקיעים מתמודדים עם לחץ כפול של העלאות ריבית צפויות על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) ודעיכה בסנטימנט במגזר הטכנולוגיה. המכירה המסיבית, שהתרחשה על פני מגוון רחב של מדדים, משקפת חרדה גוברת מפני עליית עלויות הלוואות והשפעתן על ההוצאות התאגידיות.
הלחצים ממדיניות המוניטרית גוברים
המניע העיקרי מאחורי התנודתיות בשוק הוא הציפייה הגוברת למדיניות מוניטרית מצמצמת יותר. על פי כלי ה-FedWatch של CME Group, סוחרים מתמחרים כעת סך של 50 נקודות בסיס של העלאות ריבית על ידי הפדרל ריזרב לפני סוף השנה. עמדה אגרסיבית זו נועדה להילחם באינפלציה מתמשכת, ובמיוחד בלחצים הנובעים מעלויות אנרגיה גבוהות.
הסנטימנט אינו מוגבל לשוק האמריקאי בלבד. באירופה, המשקיעים מהמרים שהבנק המרכזי האירופי (ECB) יבצע העלאה נוספת של 25 נקודות בסיס מאוחר יותר השנה. זאת למרות הצהרותיה האחרונות של נשיאת ה-ECB, כריסטין לגארד, שניסתה להמעיט בחשיבות הסבירות להשפעות אינפלציה משניות משמעותיות. ככל שעלויות הלוואות עולות, חברות המסתמכות רבות על הוצאות מבוססות חוב לצורך התרחבות נתקלות בביקורת גוברת.
מגזר הטכנולוגיה והפסדים במגזר המשאבים
מדד ה-STOXX 600 הפאן-אירופי ירד ב-0.89% ל-633.61 נקודות, כאשר רוב המגזרים נסחרים בירידות. מגזר הטכנולוגיה, שחווה ראלי מאסיבי מוקדם יותר ברבעון הנוכחי בהובלת פריצת הדרך בבינה מלאכותית (AI), הפך למעכב משמעותי בביצועי השוק. מניות הטכנולוגיה האירופיות צנחו ב-2.6%, בהמשך למגמת החולשה שנראתה בשווקים האסיאתיים ובמניות הענק האמריקאיות. בפרט, שחקניות בתחום המוליכים למחצה חשו את הפגיעה, כאשר יצרנית השבבים Infineon ירדה ב-3.8% ויצרנית הציוד Aixtron צנחה ב-4.8%.
מעבר לטכנולוגיה, מגזר המשאבים הבסיסיים רשם הפסדים כבדים וירד ב-3.3%. ירידה זו הובלה על ידי חברות כרייה כמו Fresnillo ו-Hochschild, ששתיהן ירדו ביותר מ-6% במקביל לירידת מחירי המתכות היקרות.
תנועות בולטות של חברות
בעוד השווקים הרחבים התקשו, התפתחויות בחברות בודדות יצרו תנועות חדות. מניית Signify, חברת התאורה הגדולה בעולם, צנחה ב-15.6% בעקבות עדכון אסטרטגי השואף למרווח EBITA מתואם של כ-10% עד שנת 2029.
לעומת זאת, מניות Heineken עלו ב-1.6%. יצרנית הבירה ההולנדית זכתה לתגובת שוק חיובית בעקבות מינויו של רפאל אוליביירה למנכ"ל החדש, שתפקידו להוביל את החברה דרך האטה במכירות המתרחשת בכל התעשייה.
באסיה, הסנטימנט היה חמור אף יותר, כאשר מדד ה-Kospi של דרום קוריאה צנח בכמעט 10% בסגירה, בהובלת חולשה במגזר הטכנולוגיה וחששות מהידוק המוניטרי בארה"ב.
נקודות מרכזיות
- עליית הריבית: השווקים מתמחרים העלאה של 50 נקודות בסיס מהפד והעלאה של 25 נקודות בסיס מה-ECB כדי להילחם באינפלציה.
- תנודתיות בטכנולוגיה: הראלי הטכנולוגי המונע על ידי AI מתמודד עם רוחות נגדיות, שכן עלויות הלוואות גבוהות יותר מאיימות על הוצאות תאגידיות הממומנות בחוב.
- חולשה מגזרית: הן מגזר הטכנולוגיה והן מגזר המשאבים הבסיסיים חוו ירידות משמעותיות, מה שהשפיע על מדדים מרכזיים כמו ה-STOXX 600.