Thị trường Châu Âu sụt giảm do lo ngại về việc Fed tăng lãi suất và sự kéo lùi của nhóm ngành công nghệ

Các thị trường chứng khoán Châu Âu đã đối mặt với sự sụt giảm đáng kể vào thứ Ba khi các nhà đầu tư phải vật lộn với áp lực kép từ kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và tâm lý hạ nhiệt trong lĩnh vực công nghệ. Đợt bán tháo trên diện rộng này phản ánh sự lo ngại ngày càng tăng về chi phí vay vốn tăng cao và tác động của chúng đối với chi tiêu của doanh nghiệp.

Áp lực chính sách tiền tệ gia tăng

Động lực chính đằng sau sự biến động của thị trường là kỳ vọng ngày càng tăng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang phản ánh kỳ vọng về tổng cộng mức tăng lãi suất 50 điểm cơ bản từ Cục Dự trữ Liên bang trước khi kết thúc năm nay. Quan điểm quyết liệt này nhằm mục tiêu chống lại lạm phát dai dẳng, đặc biệt là những áp lực bắt nguồn từ chi phí năng lượng tăng cao.

Tâm lý này không chỉ giới hạn ở thị trường Mỹ. Tại Châu Âu, các nhà đầu tư đang đặt cược rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ thực hiện một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khác vào cuối năm nay. Điều này diễn ra bất chấp những bình luận gần đây từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde, người đã cố gắng giảm nhẹ khả năng xảy ra các tác động lạm phát vòng hai đáng kể. Khi chi phí vay vốn nhích cao hơn, các công ty phụ thuộc nhiều vào chi tiêu dựa trên nợ để mở rộng đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn.

Tổn thất trong ngành công nghệ và tài nguyên

Chỉ số STOXX 600 toàn Châu Âu giảm 0,89% xuống còn 633,61 điểm, với hầu hết các lĩnh vực đều giao dịch trong sắc đỏ. Ngành công nghệ, vốn đã chứng kiến đợt tăng trưởng mạnh mẽ vào đầu quý này nhờ sự bùng nổ của Trí tuệ nhân tạo (AI), đã trở thành yếu tố kìm hãm đáng kể hiệu suất thị trường. Các cổ phiếu công nghệ Châu Âu đã giảm mạnh 2,6%, theo xu hướng suy yếu được thấy ở các thị trường Châu Á và các cổ phiếu vốn hóa lớn (megacaps) của Mỹ. Cụ thể, các doanh nghiệp bán dẫn đã chịu áp lực lớn, với nhà sản xuất chip Infineon giảm 3,8% và nhà sản xuất thiết bị Aixtron giảm 4,8%.

Ngoài công nghệ, lĩnh vực tài nguyên cơ bản cũng chứng kiến những tổn thất nặng nề, giảm 3,3%. Sự sụt giảm này được dẫn dắt bởi các công ty khai khoáng như Fresnillo và Hochschild, cả hai đều giảm hơn 6% cùng với sự sụt giảm của giá kim loại quý.

Những biến động đáng chú ý của các doanh nghiệp

Trong khi thị trường chung gặp khó khăn, những diễn biến riêng lẻ của các doanh nghiệp đã tạo ra những biến động mạnh. Signify, công ty chiếu sáng lớn nhất thế giới, đã chứng kiến cổ phiếu của mình lao dốc 15,6% sau một bản cập nhật chiến lược nhằm mục tiêu đạt biên lợi nhuận EBITA điều chỉnh khoảng 10% vào năm 2029.

Ngược lại, cổ phiếu Heineken đã tăng 1,6%. Nhà sản xuất bia Hà Lan đã nhận được phản ứng tích cực từ thị trường sau khi bổ nhiệm Rafael Oliveira làm CEO mới, người được giao nhiệm vụ dẫn dắt công ty vượt qua giai đoạn sụt giảm doanh số trên toàn ngành.

Tại Châu Á, tâm lý thậm chí còn tồi tệ hơn, với chỉ số Kospi của Hàn Quốc lao dốc gần 10% khi đóng cửa, do sự suy yếu của nhóm ngành công nghệ và lo ngại về việc thắt chặt tiền tệ của Mỹ.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Lãi suất tăng: Thị trường đang phản ánh kỳ vọng về mức tăng 50 điểm cơ bản từ Fed và 25 điểm cơ bản từ ECB để chống lại lạm phát.
  • Biến động ngành công nghệ: Đợt tăng trưởng công nghệ nhờ AI đang đối mặt với những trở ngại khi chi phí vay vốn cao hơn đe dọa đến chi tiêu của doanh nghiệp dựa trên nợ.
  • Sự suy yếu của các lĩnh vực: Cả ngành công nghệ và tài nguyên cơ bản đều trải qua sự sụt giảm đáng kể, tác động đến các chỉ số chính như STOXX 600.