Chứng khoán Châu Âu sụt giảm do kỳ vọng Fed tăng lãi suất và sự suy yếu của nhóm công nghệ tác động đến thị trường

Các thị trường chứng khoán toàn cầu đã phải đối mặt với áp lực giảm điểm đáng kể vào thứ Ba khi các nhà đầu tư cân nhắc tác động của khả năng tăng lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) so với đà tăng đang hạ nhiệt của nhóm công nghệ. Sự kết hợp giữa chi phí vay vốn tăng cao và những lo ngại về chi tiêu doanh nghiệp thúc đẩy bởi AI đã làm suy giảm tâm lý trên cả các sàn giao dịch Châu Âu và Châu Á.

Áp lực lãi suất từ Fed và ECB

Động lực chính đằng sau sự biến động thị trường gần đây là kỳ vọng ngày càng tăng về chính sách tiền tệ thắt chặt. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng tổng cộng 50 điểm cơ bản lãi suất vào cuối năm nay để chống lại lạm phát do chi phí năng lượng cao gây ra.

Tác động này không chỉ giới hạn ở Hoa Kỳ. Tại Châu Âu, thị trường đang phản ánh kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào cuối năm nay. Điều này diễn ra bất chấp những bình luận gần đây từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde, người đã hạ thấp khả năng xảy ra các tác động lạm phát vòng hai đáng kể. Khi chi phí vay vốn nhích cao hơn, các công ty phụ thuộc nhiều vào chi tiêu dựa trên nợ—đặc biệt là các công ty trong các lĩnh vực tăng trưởng cao—đang phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn từ các nhà đầu tư.

Nhóm công nghệ kéo lùi thị trường và sự sụt giảm của ngành bán dẫn

Sau một đợt tăng trưởng mạnh mẽ vào đầu quý này nhờ sự bùng nổ của Trí tuệ nhân tạo (AI), lĩnh vực công nghệ đang chứng kiến một đợt điều chỉnh đáng kể. Sự suy yếu này ở Châu Âu phản ánh những đợt sụt giảm gần đây tại các thị trường Châu Á và các cổ phiếu vốn hóa lớn (megacaps) tại Wall Street.

Cụ thể, lĩnh vực công nghệ Châu Âu đã giảm 2,6%. Các doanh nghiệp bán dẫn chủ chốt bị ảnh hưởng nặng nề, trong đó nhà sản xuất chip Infineon giảm 3,8% và nhà sản xuất thiết bị bán dẫn Aixtron giảm 4,8%. Sự sụt giảm này cho thấy sự hưng phấn ban đầu xung quanh việc chi tiêu dẫn dắt bởi AI đang bị kìm hãm bởi thực tế về chi phí vốn cao hơn. Xu hướng này cũng được lặp lại ở Châu Á, nơi chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã trải qua một đợt lao dốc mạnh gần 10% khi đóng cửa.

Hiệu suất theo ngành và biến động của các doanh nghiệp

Ngoài công nghệ, lĩnh vực tài nguyên cơ bản dẫn đầu các đợt thua lỗ, giảm 3,3%. Sự sụt giảm này phần lớn do giá kim loại quý giảm, khiến các công ty khai thác như Fresnillo và Hochschild đều giảm hơn 6%.

Về tin tức doanh nghiệp riêng lẻ, gã khổng lồ ngành chiếu sáng Signify đã chứng kiến cổ phiếu lao dốc 15,6% sau một bản cập nhật chiến lược nhằm mục tiêu biên lợi nhuận EBITA điều chỉnh đạt khoảng 10% vào năm 2029. Ngược lại, Heineken là một điểm sáng hiếm hoi khi cổ phiếu tăng 1,6% sau khi bổ nhiệm Rafael Oliveira làm CEO mới, với mục tiêu ổn định công ty trong bối cảnh doanh số toàn ngành đang sụt giảm.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Thắt chặt tiền tệ: Thị trường đang chuẩn bị cho đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed Mỹ và 25 điểm cơ bản của ECB để kiềm chế lạm phát.
  • Điều chỉnh nhóm công nghệ: Đà tăng trưởng do AI dẫn dắt đang gặp phải những trở ngại khi lãi suất tăng đe dọa các mô hình chi tiêu dựa trên nợ của các công ty công nghệ tăng trưởng cao.
  • Biến động tài nguyên: Các cổ phiếu khai khoáng và tài nguyên cơ bản đang chịu áp lực do giá kim loại quý giảm, góp phần vào sự sụt giảm chung của các chỉ số.